企業(yè)納稅籌劃策略研究

摘 要:本文基于筆者多年從事企業(yè)財務管理的相關工作經(jīng)驗，以企業(yè)納稅籌劃為研究對象，分析了企業(yè)納稅籌劃的意義，并深入探討了企業(yè)籌資的納稅籌劃和企業(yè)投資的納稅籌劃，全文是筆者長期工作實踐基礎上的理論升華，相信對從事相關工作的同行有著重要的參考價值和借鑒意義。

關鍵詞:企業(yè) 納稅 籌劃 策略 投資 籌資

中圖分類號:F275文獻標識碼:A文章編號:1674-098X(2011)04(a)-0200-02

1 企業(yè)納稅籌劃的意義

實際證明，在國家稅收政策導向正確、稅收法規(guī)制度建設完善的前提下實施納稅籌劃，對企業(yè)、國家社會都有著十分積極的意義，具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.1 有利于發(fā)揮稅收的經(jīng)濟杠桿作用

稅收是政府調節(jié)經(jīng)濟的重要杠桿，政府根據(jù)市場規(guī)律制定的產業(yè)政策、產品政策等無一不在稅收法規(guī)上得到充分的體現(xiàn)。在市場經(jīng)濟條件下，政府運用稅收經(jīng)濟杠桿通過稅種的設置、稅率的確定、征稅對象的選擇和課稅環(huán)節(jié)的規(guī)定進行宏觀調控，客觀上要求微觀主體一一市場經(jīng)濟主體適用并反饋信息，以驗證宏觀調控實效。納稅人的納稅籌劃行為是政府以部分稅收優(yōu)惠條款調配或讓渡稅收利益這一誘因得以奏效的前提。

1.2 有利于促進稅制不斷完善

納稅籌劃從總體上講是尋求低稅點，一些低稅負制度本身就存在不完善的問題，這些不完善的稅制，往往通過納稅人納稅籌劃的選擇才能暴露出來。國家通過對納稅人納稅籌劃行為選擇的判斷和分析，有利于發(fā)現(xiàn)稅制存在的問題，進而促進稅制的不斷完善。納稅籌劃是納稅人對國家稅法及有關稅收經(jīng)濟政策的反饋行為，同時也是對政府政策導向的準確性、有效性和國家現(xiàn)行稅法的完善性的檢驗。

1.3 維護納稅人的合法權利

納稅籌劃有助于實現(xiàn)納稅人財務利益的最大化。納稅籌劃可以減少納稅人稅收成本，還可以防治納稅人陷入稅法陷阱。稅法陷阱是稅法漏洞的對稱。稅法漏洞的存在，給納稅人提供了避稅的機會;而稅法陷阱的存在，又讓納稅人不得不小心，否則會落入稅務當局設置的看似漏洞、實為陷阱的圈套。

2 企業(yè)籌資的納稅籌劃

企業(yè)經(jīng)營所需的資金不是無償取得的，無論從何種渠道獲取的資金，企業(yè)都要付出一定的代價，這種代價稱為資金成本。籌資決策的目標不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金，而且要求以較低的代價取得。由于稅法對不同渠道獲取的資金的成本列支方法規(guī)定不同，使得企業(yè)可能面臨多個可供選擇的籌資方案，企業(yè)必須認真研究，才能選出最優(yōu)籌資方案，使籌資成本最小。稅收對籌資決策的影響主要表現(xiàn)如下。

2.1 籌資方式的籌劃

企業(yè)籌資可以選擇權益籌資和負債籌資兩種方式，兩種不同籌資方式會產生不同的稅收后果。籌資時影響稅收成本的是籌資費用在計征所得稅前的扣除問題，即兩種籌資方式各自的資金成本率在計算所得稅時的反映是不同的:借入資金要按照規(guī)定到期還本付息，但其支付的固定利息在稅前列支，從而達到抵稅的作用。權益資金具有長期性、安全性，不需要支付固定利息，它是以股息形式從企業(yè)繳納所得稅后的利潤中支付的，不具有抵稅的作用，這樣就使得權益籌資的成本一般會比負債籌資的成本較高。但是由于權益資金的長期擁有、自由支配以及沒有還本付息的期限，也決定了企業(yè)的經(jīng)營活動不受外界環(huán)境影響、財務風險小的優(yōu)點。

2.2 企業(yè)籌資渠道的籌劃

融資是企業(yè)發(fā)展過程中不可避免的問題，企業(yè)籌資渠道一般有企業(yè)自我積累、向金融機構借款、向非金融機構及其他企業(yè)借款、企業(yè)內部集資、向社會發(fā)行債券和股票等。如果僅從納稅角度看，一般來講，企業(yè)內部集資的稅負最輕，其次是向非金融機構或其他企業(yè)借款，再次是向金融機構借款，自我積累籌資和發(fā)行股票的稅負最重。其原因在于;企業(yè)內部集資和企業(yè)間資金拆借，其利息也可在稅前扣除，且其利率一般會高于向金融機構貸款的利率，但其籌資成本未必會比向銀行借款的籌資成本高。企業(yè)內部集資和企業(yè)間資金拆借借款程序簡單，籌資速度較快，所受限制較少;向金融機構借款程序復雜，籌資時間較長，所受限制較多;發(fā)行債券和股票，對企業(yè)本身的要求就更為嚴格。但其籌資風險較小。因此，選擇哪種或哪幾種組合融資渠道，要考慮企業(yè)必須支付的稅收成本，也要考慮企業(yè)的實際情況。

例如:A企業(yè)與B企業(yè)以相互融資的形式提供投資資金，A企業(yè)為B企業(yè)提供150萬元的資金，B企業(yè)為A企業(yè)提供100萬元的資金。假設A、B兩企業(yè)的投資收益率都是100％，相互提供資金的利率都是10％，兩企業(yè)適用的所得稅稅率為33％，利息收入適用的所得稅稅率為20％。則A、B兩企業(yè)的稅收負擔變化分析如下:

A企業(yè):

在支付利息后的應納稅額為:(100-100×10％)×33％=29.7(萬元)

從B企業(yè)獲得的利息收入的納稅額為:150×10％×20％=3(萬元)

則納稅總額為:29.7+3=32.7(萬元)

在付息、收息后的利潤收入為:l00-10+15=105(萬元)

故綜合稅負的稅率為:32.7÷105=31.14％

B企業(yè):

在支付利息后的應納稅額為:(150-150×10％)×33％=44.55(萬元)

從B企業(yè)獲得的利息收入的納稅額為:100×10％×20％=2(萬元)

則納稅總額為44.55+2=46.55(萬元)

在付息、收息后的利潤收入為:150—15+10=145(萬元)

故綜合稅負的稅率為:46.55÷145=32.10％

以上計算可以看出，相對企業(yè)全部投資都為自己籌集時，A、B兩企業(yè)的稅收負擔降低了許多，它不僅使企業(yè)稅后利潤的相對額增加，也使企業(yè)稅后利潤的絕對額增加;它不僅使企業(yè)繳納的稅額、稅負相對值減少·也使企業(yè)繳納的稅額、稅負絕對值減少。

3 企業(yè)投資的納稅籌劃

對于創(chuàng)造價值而言，投資活動是比較重要的，籌資的目的是為了投資，投資決定了籌資的規(guī)模和時間。企業(yè)必須以全面的、整體的眼光來看待投資活動。投資結構的籌劃是企業(yè)獲得最大限度的投資收益所必須的籌劃環(huán)節(jié)。

3.1 選擇投資方式

投資方式是指投資者以何種方式投資。一般包括有形資產投資、無形資產投資、現(xiàn)匯投資等方式。投資方式選擇法是指納稅人利用稅法的有關規(guī)定，通過對投資方式的選擇，以達到減輕稅收負擔的目的。投資方式選擇法要根據(jù)所投資企業(yè)的具體情況來具體分析，如中外合資經(jīng)營企業(yè)，投資者在以用貨幣方式投資，我國企業(yè)稅收籌劃研究也可以有建筑物、廠房、機械設備或其他物件、工業(yè)產權、專有技術、場地使用權等作價投資。采用何種方式投資更有利，下面我們做分析比較。

(1)有形資產投資方式

稅法規(guī)定，按照合同規(guī)定作為外國合營者出資的機械設備、零部件和其他物料，合營企業(yè)以投資總額內的資金進口的機械設備、零部件和其他物料，以及經(jīng)審查批準，合營企業(yè)以增加資本新進口的國內不能保證供應的機械設備、零部件和其他物料、可免征關稅和進口環(huán)節(jié)的增值稅。

(2)無形資產投資方式

無形資產雖不具有實物形態(tài)，但能給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益，甚至可創(chuàng)造出成倍或更多的超利潤。無形資產是指企業(yè)長期使用而沒有實物形態(tài)的資產，它包括專利權、非專利技術、商標權著作權、土地使用權、商譽等。以無形資產的方式進行投資，不僅可以獲得一定的超額利潤，而且還能達到避稅的目的。

3.2 風險投資稅收籌劃

在投資過程中，如果有多個投資方案，必須在綜合考慮稅收、資金的時間價值及風險之后才能做判斷，下面通過例子來說明風險投資籌劃的具體做法。例如:某廠有1億元人民幣，準備投資一項新產品的開發(fā)，最佳生產周期為三年。由于很多因素處于不確定狀態(tài)，只能預計一個概率，設定兩個方案，資金年貼現(xiàn)率為6％，甲方案的風險率為2％，乙方案的風險率為4％，兩個方案的收益情況如表1所示:

(1)不考慮資金的時間價值時(E為收益期望值):

甲方案:

El=7000×0.3+6000×0.5+5000×0.2=6100(萬元)

E2=8000×0.2+7000×0.6+6000×0.2=7000(萬元)

E3=5000×0.3+4000×0.4+3000×0.3=4000(萬元)

乙方案:

EI=6000×0.3+4000×0.5+2000× 0.2=4200(萬元)

E2=9000×0.2+6000×0.6+3000× 0.2=6000(萬元)

E3=9000×0.3+8000×0.4+4000× 0.3=7100(萬元)

預測期3年內總的期望值為:

甲方案E=6100+7000+4000=17100(萬元)

乙方案E=4200+6000+7100=17300(萬元)

從上面的計算比較可以看出，3年內總的期望值乙方案優(yōu)于甲方案。

(2)考慮資金的時間價值時:

甲方案

E=6100／(1+6％)+7000／(1+6％)2+4000／(1+6％)3=15343.17(萬元)

乙方案

E=4200／(1+6％)+6000／(1+6％)2+7100／(1+6％)3=15263.53(萬元)

在考慮資金時間價值后，3年總收益乙方案還是優(yōu)于甲方案。

(3)同時考慮資金的時間價值和風險價值

甲方案風險率2％加貼現(xiàn)率6％，則包含風險的貼現(xiàn)率為8％，乙方案的風險貼現(xiàn)率為10％。

甲方案

E=6100／(1+8％)+7000／(1+8％)2+4000／(1+8％)3=14824.84(萬元)

乙方案

E=4200／(1+10％)+6000／(1+10％)2+7100／(1+lO％)3=14111.2(萬元)

在考慮資金時間價值和風險價值后，甲方案優(yōu)于乙方案。因此，該企業(yè)的l億元資金應按照甲方案投資于新產品的生產項目。

參考文獻

[1]蘇萬貴.淺論企業(yè)納稅籌劃的概念、目的與方法[J].科技資訊，2010，(1).

[2]劉亞卿.納稅籌劃對企業(yè)的影響[J].科技創(chuàng)新導報，2010，(2).

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