4月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

4月份，主要用鋼行業增速繼續回落，國內市場需求增長緩慢。由于生產繼續保持較高水平，出口下降，鋼鐵總量供大于求矛盾有所加劇，鋼材價格出現先升后降走勢。受需求增長緩慢、產能釋放較快影響，后期鋼價走勢將呈低位波動運行態勢。

一、國內市場鋼材價格小幅調整

4月末，中國鋼鐵工業協會CSPI鋼材綜合價格指數為121.19點，與3月末基本持平；同比下降13.54點，降幅為10.05%。見圖1。

1.長材指數略有上升，板材指數由升轉降

4月末，CSPI長材指數為125.88點，環比上升0.03點，升幅為0.02%；板材指數為118.79點，環比下降0.03點，降幅為0.03%；與去年同期相比，長材指數下降14.92點，降幅為10.60%；板材指數下降12.85點，降幅為9.76%。見圖2、表1。

2.主要品種鋼材價格變化情況

4月末，在中國鋼鐵工業協會監測的八大鋼材品種中，高線、螺紋鋼、角鋼和冷軋薄板價格均由升轉降，分別環比下降0.02%、0.35%、0.09%和0.48%；中厚板和鍍鋅板價格繼續上升，但升幅也較上月有所回落；熱軋卷板價格與上月持平；熱軋無縫管價格由降轉升，升幅為0.23%。見圖3、圖4、圖5、表2。

3.鋼材價格先升后降

表1 CSPI國內鋼材價格指數變化情況表%

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表元/噸，%

4月份，國內市場鋼材價格在前兩周繼續上升，后兩周轉而呈現小幅回落走勢。5月份，鋼材價格繼續小幅下降。見表3。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

4月份，國內市場進入鋼材消費旺季，但主要用鋼行業增速仍在繼續回落。隨著鋼鐵產量持續攀升，國內鋼材市場供需矛盾加劇，鋼材價格升勢停滯，并轉而出現小幅下降走勢。

1.主要用鋼行業增速繼續回落，市場需求增長緩慢

據國家統計局數據，1-4月份，全國固定資產投資（不含農戶）增長20.2%，比1-3月份回落0.7個百分點；房地產開發投資增長18.7%，比1-3月份回落4.8個百分點；4月份，規模以上工業增加值同比增長9.3%，比3月份增速回落2.6個百分點。通用設備制造業、汽車制造業、鐵路、船舶和其他運輸設備制造業、電氣機械和器材制造業、計算機、通信和其他電子設備制造業以及電力、熱力生產和供應業等主要用鋼行業增速均進一步回落；中國制造業PMI為53.3%，比上月略升0.2個百分點，雖連續5個月位于臨界點以上，但低于歷史同期均值2.7個百分點。其中新訂單指數為54.5%，比上月回落0.6個百分點；社會消費品零售總額同比增長14.1%，較上月增速回落1.1個百分點；經季節調整，4月份進出口和出口的同比增速分別為6.1%和7.2%，分別比上月回落1.1和2.6個百分點。用鋼行業增速持續回落，國內市場鋼材需求增長緩慢。

2.粗鋼日產量創歷史新高，市場供需矛盾加劇

據國家統計局發布的數據，4月份，全國粗鋼產量達6057萬噸，同比增長1.9%；粗鋼日產水平為201.9萬噸，連續第四個月環比上升，并創歷史最高水平，比上月的198.6萬噸增產3.3萬噸，環比增幅為1.6%。另據海關統計，當月全國出口鋼材467萬噸，環比減少36萬噸，下降7.2%；進口鋼材113萬噸，環比減少14萬噸，下降11.0%；進口鋼坯2萬噸，環比減少2萬噸。全月折合凈出口粗鋼375萬噸，環比減少21萬噸。按上述數據計算，4月份日均國內粗鋼表觀消費量為189.42萬噸，環比增長1.9%。鋼鐵生產保持高水平，鋼鐵供給量持續增加，國內市場供需矛盾尖銳。

表3 各周鋼材價格變化情況

3.人民幣新增貸款減少，市場流動性有所下降

據央行統計數據，4月末，廣義貨幣(M2)余額同比增長12.8%，比上月末低0.6個百分點；狹義貨幣(M1)余額同比增長3.1%，比上月末低1.3個百分點；流通中貨幣(M0)余額同比增長10.4%,比上月末低0.2個百分點；人民幣貸款余額同比增長15.4%，分別比上月末和上年同期低0.3和2.1個百分點；4月份，社會融資規模為9596億元，比上年同期減少4077億元。其中，人民幣貸款增加6818億元，同比少增612億元，環比少增3300億元。人民幣新增貸款幅回落，市場流動性仍呈偏緊狀態。

三、國際市場鋼材價格繼續上升

4月末，CRU國際鋼材綜合價格指數升至198.5點，環比上升1.6點，升幅為0.8%；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數下降20.6點，降幅為9.4%。見圖6。

1.長材價格由降轉升，板材價格繼續上升

4月末，CRU國際長材價格指數為219.6點，環比上升0.6點，升幅為0.3%；板材價格指數為188.0點，環比上升2.1點，升幅為1.1%；與去年同期相比，長材指數下降10.1點，降幅為4.4%；板材指數下降25.8點，降幅為12.1%。見圖7、表4。

2.北美市場降幅收窄，歐洲、亞洲市場繼續上升

(1)北美市場

4月末，CRU北美鋼材價格指數為183.9點，環比下降1.1點，降幅為0.6%，降幅較上月減小4.2個百分點。美國經濟持續溫和復蘇態勢，4月份，美國非農業部門失業率降至8.1%，較上月下降0.1個百分點；消費者信心指數（密歇根大學）為76.4點，比上月上升0.2個百分點；制造業PMI為54.8%，環比上升1.4個百分點，其中新訂單指數和生產指數分布為58.2%和61.0%，分布環比上升3.7和2.7個百分點；4月末，美國粗鋼產能利用率為80.8%，環比提高3.1個百分點，同比提高6.6個百分點。本月美國中西部鋼廠主要品種鋼材出廠價格雖繼續有所下降，但降幅均較上月明顯減小。見表5。

(2)歐洲市場

4月末，CRU歐洲鋼材價格指數為188.7點，環比上升0.2點，升幅為0.1%，升幅較上月回落了1.4個百分點。受債務危機持續影響，4月份，歐元區經濟景氣指數為92.8點，比上月下降1.7點。在主要成員國中，德國、法國、西班牙、意大利和波蘭等國景氣指數均有所下降；歐元區制造業PMI降至45.9%，環比下降1.8個百分點,是自2009年6月以來的最低水平。在歐洲主要經濟體中，英國制造業PMI為50.5%，雖仍在50%以上，但比上月下跌1.6百分點；德國、法國、西班牙和意大利制造業PMI分別為46.2%、46.9%、43.5%和43.8%，仍低于50%臨界點。隨著促進市場信心好轉的措施所產生的正面影響逐漸消退，歐洲市場財政緊縮政策使經濟活動有所減少，鋼材需求增長放緩。本月英國市場除型鋼價格繼續上升外，其他品種價格均小幅下降。見表6。

(3)亞洲市場

4月末，CRU亞洲鋼材價格指數為212.4點，環比上升3.9點，升幅為1.9%，升幅較上月回落0.4個百分點。4月份，日本制造業PMI為50.7%，雖連續第5個月擴張，但比上月回落0.4個百分點。其中新出口訂單指數為48.5%，比上月回落1.7個百分點；產出指數為51.9%，比上月回落0.3個百分點；亞洲其他主要經濟體中，中國制造業PMI為53.3%，其中新訂單指數下降0.6個百分點；韓國PMI為51.9%，比上月下降0.1個百分點；中國臺灣地區PMI為51.2%，比上月下降2.9個百分點；印度PMI為54.9%，環比微升0.2個百分點。亞洲主要經濟體制造業增速放緩，對市場需求帶來影響。本月遠東市場長材中線材、鋼筋價格有所上升，小型材保持平穩，型鋼價格有所下降；板材價格繼續上升。見表7。

表4 CRU國際鋼材價格指數變化表%

表5 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表美元/噸，%

表6 英國市場鋼材價格變化情況美元/噸，%

表7 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表美元/噸，%

四、后期鋼材市場價格走勢分析

盡管二季度是鋼材消費旺季，但由于主要用鋼行業增速繼續回落，鋼材需求增長緩慢，市場供需矛盾加劇，鋼材價格將呈低位波動走勢。

1.國民經濟穩中趨緩，鋼材需求保持增長

受歐元區主權債務危機的影響，國際市場需求增長緩慢。據國際鋼鐵協會4月27日發布的2012年全球鋼材需求短期展望報告預計，今年全球鋼材表觀消費量同比增長3.6%，比2011年增速回落2個百分點。其中歐盟負增長1.2%，北美自貿區雖增長5.2%，但較上年大幅回落3.8個百分點。國際市場需求減弱，使我國鋼鐵產品出口難度進一步加大。國內市場方面，從國家統計局公布的前4個月經濟數據看，主要經濟數據均有所回落，制造業增速放緩，經濟下行壓力加大，鋼鐵產品需求不旺。但同時也要看到，二季度是我國傳統的鋼材消費旺季，國家一些重點在建項目正在加大投資，央行于5月18日再次下調銀行存款準備金率0.5個百分點，這是近6個月來的第三次下調，對緩解市場流動性趨緊、拉動需求將起到積極作用，鋼材需求有望保持增長。

表8 國內鋼材市場庫存變化情況表萬噸，%

表9 國內鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表%

2.鋼鐵產能釋放加快，市場供求矛盾加劇

據國家統計局數據，1-4月份全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）累計產量分別為22171.9萬噸、23399.3萬噸和30244.5萬噸，同比分別增長2.7%、1.9%和6.2%；從分月情況看，鋼鐵產能釋放呈加快趨勢，1月份粗鋼日產水平為183.0萬噸，2月份為192.7萬噸，3月份為198.64萬噸，4月份升至201.92萬噸。盡管與上年同期增速相比，鋼鐵產量增速有所回落，但由于基數龐大，產量增加仍然較多，國內市場供大于求矛盾加劇。同時，由于產業集中度低，產品同質化競爭激烈，也使鋼材價格難以大幅提高。

3.鋼材庫存降幅減小，對后期市場有一定影響

至5月18日，全國26個主要鋼材市場、五種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼）社會庫存量降至1614萬噸，比上月末下降63萬噸，降幅為3.77%，同上月庫存降幅相比，降幅減小了2.44個百分點；與上年同期相比，庫存增加117萬噸，升幅為7.82%，比上月升幅提高2.99個百分點。鋼材庫存降幅趨緩，顯示市場需求放緩，對后期鋼價走勢有一定的影響。見表8。

4.原燃材料價格有所上升，對鋼價有一定的支撐作用

據國家統計局數據，4月份工業生產者購進價格環比持平，但燃料、動力類價格環比上漲0.7%。另據海關統計，4月份，全國進口鐵礦石平均到岸價格為138.83美元/噸，環比上升0.61美元/噸，升幅為0.44%，連續第2個月小幅上升。國內資源方面，4月末，國產鐵精粉價格升至1065元/噸，連續第3個月環比上升；煉焦煤價格與上月持平；冶金焦和廢鋼價格分別下降1.15%和0.27%。鐵礦石價格小幅上升，對鋼價有一定的的支撐作用。見表9。

后期市場需要關注的主要問題

一是國內鋼鐵生產保持高水平，供需形勢嚴峻。4月份粗鋼平均日產達到201.9萬噸，創歷史最高水平；據鋼鐵協會旬報統計，5月上旬全國粗鋼日產水平為204.5萬噸，比4月份又有所上升，在國內市場總體需求增速放緩的形勢下，鋼材供需形勢嚴峻。

二是進口鐵礦石價格波動上行，鋼鐵企業成本壓力上升。據海關統計，4月份我國進口鐵礦石到岸價格138.83美元/噸，創年內最高水平，比1月份上升1.73%，連續兩個月環比上升，鋼鐵企業降本增效工作難度較大。

三是國際市場貿易摩擦上升，不利于鋼鐵產品出口。據商務部發布數據顯示，一季度我國共遭遇的貿易救濟調查案件同比增長88%，從涉案產品看，鋼鐵、機電產品等遭遇貿易摩擦較為突出，對我國企業出口鋼鐵產品帶來不利影響。