中國大陸液晶電視面板采購量創新高

2011年11月， 由日本、韓國以及臺灣出往中國大陸電視廠商的液晶電視面板如預期創新高， 達到489萬片， 較10月成長24%; 該出貨量甚至高于中國各液晶電視廠商為國慶黃金周備貨的8-9月的旺季出貨總量。而隨著中國本土電視面板廠京東方(BOE)逐步量產其專供電視面板的八代生產線， 我們也因此從2011年12月開始追蹤BOE電視面板出往中國本土電視業者的數據， 并將其納入到NPD DisplaySearch MarketWise - LCD Industry Dynamics (月度LCD市場動態報告)中。包括BOE電視面板出貨在內， 我們統計出往中國本土電視業者液晶電視面板在2011年11月達到537萬片。

如下圖表所示， 我們觀察到中國大陸地區國慶黃金周旺盛的需求的確提振了面板廠商的信心。面板廠商在2011年12月分別提高了對未來幾個月的出貨計劃， 12月提升7%， 1月提升4%， 2月提升13%。2011年12月中國大陸電視面板采購量高達560萬片，將再度刷新紀錄。然而，NPD DisplaySearch 中國區電視市場研究總監張兵表示：“為即將到來的農歷新年(2012年1月22-28日)銷售的備貨需求基本上在1月20日之前完成， 農歷新年旺季銷售結束后可能面板需求會出現大幅下降的情形， 這是面板廠必須特別注意的。尤其是面板廠的產能稼動率可能必須因為1月和2月的面板采購淡季而調低。”

以下為NPD DisplaySearch針對近期出往中國大陸廠商面板狀況的追蹤分析:

* 暢旺的國慶黃金周銷售實績和對元旦、春節較高的銷售預期， 面板廠出貨到中國大陸電視廠商的液晶電視面板在2011年12月再創新高。為應對春節旺銷季的需求， 本土電視品牌廠商面板備貨庫存也從12月初的2-3周提高到月底的3-4周左右。相對于過去幾年春節備貨而言， 本土廠商備貨策略今年似乎更為穩健， 而無存貨過高的情形。這主要受當前面板供過于求和較低的面板價格的影響， 大陸電視品牌較不擔心供應短缺的風險， 普遍存在一定程度的觀望氣氛， 以期在2012年第一季度獲得更好面板價格談判籌碼， 并維持一定的采購彈性。

* 根據NPD DisplaySearch的統計與預測， 預估出往中國本土廠商液晶電視面板在12月創新高， 達到560萬片; 但到2012年1月將下修到368萬臺， 相對12月大幅下降34%; 預計到2月仍將下降3%左右， 下探至357萬片; 到3月份面板出貨需求將有機會上攀至515萬片， 以為即將到來的五一勞動節旺銷季做先期存貨準備。

* 中國大陸的面板采購仍以奇美電為主要供貨商。奇美電積極致力耕耘大陸市場和中國本土客戶， 奇美電以150萬片的實際出貨量持續領先; LG Display以140萬片緊隨其后; AUO以100萬片的出貨量超越三星成為中國大陸廠商第三大面板供貨商；三星則為第四名。另一方面，三星下修了12月份的出貨計劃， 相對于此前預測調低8%; 而AUO， 奇美電和LGD分別調升12月份的出貨目標， 分別較前次目標拉升17%， 15%和8%。

* 由于農歷春節后需求將大幅下降， 所有面板廠商均計劃從1月份起調低向中國大陸廠商的出貨量，以避免庫存累積。其中， 三星和LG Display下修的幅度最為明顯， 分別較11月份出貨量下降54%和50%. 同時， 兩大韓廠認為中國大陸廠商對于面板的需求將從2月份就開始得以恢復， 而臺廠AUO和奇美電則認為2月份面板出貨仍將維持低位， 而到3月份才有機會恢復對液晶電視面板的需求。

* 奇美電持續為大陸電視廠商最大面板供貨商， 并最大程度受惠于持續成長的中國廠商對面板的需求; 三星和LG Display也在越來越重視中國廠商和中國大陸市場的需求， 預計將在未來一年中對奇美電的領先地位形成一定程度的威脅。

* 由于中國大陸的電視品牌廠商均以建立起自己的液晶模塊與LED背光組裝的垂直整合生產線，因此中國大陸的電視品牌正逐漸提升采購半成品Cell的比重。這也將影響到面板廠賣給中國大陸液晶電視面板的銷售策略。除了奇美、LG Display和友達均以開始銷售半成品Cell給中國大陸液晶電視之外，三星目前也正考慮針對大陸廠商在玻璃(Cell)商業模式上有所開放， 尤其是對其戰略合作伙伴。此外，中國大陸本土的面板供應能力也逐漸成熟，例如京東方(BOE)也開始供應半成品Cell給本土品牌廠商，加上華星光電(CSOT)也開始進行送樣以及認證的動作。NPD DisplaySearch認為向中國大陸廠商的液晶電視面板供應格局必將在2012年產生深刻變化。