西部高新技術中小企業的融資

梁秦 范恩科 杜瑜

高新技術產業是以高新技術為基礎，從事一種或多種高新技術及其產品的研究、開發、生產和技術服務的企業集合，這種產業所擁有的關鍵技術往往開發難度很大，但一旦開發成功，卻具有高于一般的經濟效益和社會效益。高新技術產業有高智力、高投入、高效益和高風險等特征 。

然而，由于融資難，中小企業的資金需求得不到滿足，嚴重制約著中小企業的經營發展。如何解決中小企業融資難的問題，已經成為當務之急。未來，社會經濟發展將大力依賴高新技術企業，以我國現階段社會經濟發展的狀況看，高新技術企業戰略、技術優勢與贏利模式等都是決定我國未來能否保持國民經濟快速健康發展的關鍵，也是國家的發展戰略任務，將為我國不斷探索發展思路，提高國家核心競爭力，促進高新技術企業發展在社會發展、經濟增長、產業轉型過程中發揮重要作用，促進高新技術企業發展能為社會帶來更多的經濟效益、社會效益。隨著行業競爭的增強，世界已經進入競爭性時代，打造競爭對手無法超越的品牌必須發展高新技術，擁有高新技術才能更好地發展。

一、當前西部高新技術中小企業融資的方式

目前中小企業的融資可分為直接融資及間接融資。其中直接融資可包括商業信用、上市融資、發行債券、股東追加投資、職工集資、政府投資撥款、民間借貸、投資基金公司直接投資以及中外合資等；而間接融資則包括租賃融資、典當融資、銀行貸款、信托貸款等。

具體在實踐應用上，中小企業一般用到的融資方式有：綜合授信（即銀行對一些經營狀況好，信用可靠的企業，在一定時期內，授予一定金額的信貸額度，企業在有效期與額度范圍內可以循環使用）、信用擔保貸款（目前全國已有100多個城市建立了中小企業信用擔保機構）、買方貸款、異地聯合協作貸款、項目開發貸款、出口創匯貸款、自然人擔保貸款、個人委托貸款、無形資產擔保貸款、票據貼現融資（是指票據持有人將商業票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息后的資金）、金融融資、典當融資以及新三板上市等。

當然，各個企業的自身狀況不同，企業管理層的風格和企業對外交往中產生的人脈關系等的不同，利用到的融資方式也不同。而同一公司，在不同的發展階段，對融資方式的要求也會不同。

二、目前西部高新技術中小企業融資面對的困難

有關機構經調研發現，西部中小高新技術企業的外源性融資90%以上來自銀行貸款。但是，銀行會從銀行信用、商業信用、財務信用以及納稅信用上對企業的安全性原則、盈利性原則和流動性原則進行考察，可這樣卻不利于中小高新技術企業從銀行等金融機構獲取貸款。

目前銀行融資貸款主要有信用貸款、擔保貸款、票據貼現等形式。在對企業進行信用評定時，銀行更注重企業經營規模、財務機構以及經營效益的考慮。而對于中小高新技術企業來說，一般都尚處于企業發展初期，規模較小，沒有大額固定資產等作為抵押品。銀行對其信用評價往往較低，因此很難獲得信用貸款。此外，中小高新技術企業是大多數是技術密集型的企業，所以原始的積累只有智力、知識產權和科研成果等，卻沒有符合銀行擔保品要求的固定資產。故此在其發展初期，擔保貸款的融資方案也難以成功。

所以銀行絕不會因所謂的高回報而承擔高風險，再加上我國商業銀行正備受不良資產的困擾，呆壞賬占銀行總資產的比重超過2O%，“惜貸” 現象非常嚴重，這就進一步降低了銀行向中小高新技術企業投放貸款的可能性。

三、西部高新技術中小企業融資的幾點對策

1.依靠集團優勢，增加商業貸款資助。由于集團客戶具有規模大、競爭能力和抗風險能力較強的特點，集團客戶目前仍是各個商業銀行營銷的重點。自從商業銀行積極開辦企業集團貸款業務以來，企業集團貸款增長迅速，貸款比重也逐步提高。銀行也加強了制度建設和風險預警機制的建設，銀行開始嚴格執行《商業銀行內部控制指引》和《貸款證制度》，這就使得一些依附于大集團的中小高新股份制企業的發展受限。但目前來說，在中小高新企業融資渠道不暢的情況下，依靠集團優勢和財務擔保，仍是一些中小高新企業需要重視的融資方式。

2.增強創新能力，多渠道申請政府資助。在知識經濟的今天，高新技術是知識經濟發展的基礎，高新技術產業化及其規模化發展是一個國家國際競爭力和經濟實力的體現。高新技術企業作為國民經濟中一支重要而活躍的力量，對我國保持經濟活力、擴大就業、提高效益、優化產業結構、促進技術創新、增強競爭能力、增加出口創匯等都具有極其重要的意義。我國的高新技術產業發展還存在一些不足，如：技術創新能力不足；產業結構不盡合理，缺乏具有國際競爭力的大企業；稅收、知識產權保護、產權制度等相關政策尚不適應高技術產業高速發展的要求。因此加快構建和完善我國高新技術企業融資體系已成為當前經濟工作中的一項緊迫任務。

3.質押知識產權，拓寬融資方式。2010年末，陜西省銀監會、發改委等七部門聯合發布《陜西省知識產權質押貸款管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》）。從政策上突破困擾科技產業化多年的知識產權質押融資障礙。據悉，《辦法》首次加入了著作權內容，囊括專利權、注冊商標專用權、著作權等主要三類知識產權，為國內首創。《辦法》設計了風險補償條款。明確規定對形成逾期的知識產權質押貸款。由政府設立的專項基金按照規定進行墊付式風險補償。還明確提出對專利權質押貸款出現非主觀責任形成不良貸款的，免于追究貸款人相關人員責任。提取貸款損失準備金時不抵扣貸款人的工資性費用。據中國經濟網記者了解，到去年底，已有銀橋乳業等兩家企業直接以知識產權質押分別獲得貸款。貸款金額共計約5000萬元，另有多家企業正辦理之中。

4.規范企業運營，瞄準三板上市融資。新三板是深圳證券交易所和上海證券交易所之外，得到國務院認可、在證監會統一監管下的股票市場。新三板的主要服務對象是國家級高新技術產業開發區的創新型企業。新三板允許掛牌公司掛牌后即可通過定向增資的方式募集資金，可快速提高融資能力。而且西安市政府、西安高新區管委會自2009年開始，積極推進轄區企業準備新三板掛牌工作，除了分別出臺30萬、80萬的補貼政策外，在企業項目立項、基金申報、土地申請等方面給予優先考慮。所以對于高新技術的中小企業可采取此種方式融資。

目前，高新技術企業已成為我國經濟發展中主要的增長點，擔負著引領經濟持續快速增長和促進科學技術跨越式發展的重任。十六大報告專門提到要“積極發展對經濟增長有突破性重大帶動作用的高新技術產業”。然而，我國融資制度的缺陷成為制約這些企業成長的主要瓶頸。因而，中小企業板塊的設立，對于解決飽受融資限制困擾的中小高新技術企業無疑具有更重要的意義。

西部大開發是西部經濟騰飛的歷史性機遇，西部大開發離不開資金的支持。正如2009年10月15日陜西省委書記、省人在常委會主任趙樂際在省委召開的中小企業座談會上強調的：“要開闊思路，多措并舉，加大對中小企業的金融扶持，加快民間資本發展，加快培育村鎮銀行和小額貸款公司，積極推動企業上市融資，健全誠信體系和擔保體系，發揮企業主觀能動性，切實解決中小企業發展融資困難。”目前，我國中小企業的融資難問題是阻礙著我國中小高新企業發展的重要瓶頸，只有國家、金融機構以及中小高新企業自身共同努力——由政府落實政策，營造環境，搞好服務；中小企業最大化的發揮自身優勢，這樣的團結互助，才能解決我國中小企業的融資難問題，繼而推動我國中小高新企業的快速發展。

（作者單位：烽火集團陜西烽火佰鴻光電科技有限公司）