中海油并購尼克森或被殃及？

劉永剛

老毛病又犯了？

距加拿大石油企業尼克森召開股東大會表決中海油收購請求不到兩個月，中海油主導的這起規模龐大的收購案再起波瀾。近日，一家中國商人控制的公司，被美國證券交易委員會（SEC）指控，在中海油海外并購事件中參與進行了內幕交易。

要知道，中國公司海外并購出現內幕交易并非首次。

神秘富翁和可疑賬戶

被指控的是被業內稱為“神秘富翁”、2010福布斯全球富豪榜第374名的中國商人張志熔。

中海油收購尼克森，是2005年中海油180億美元收購優尼科失敗后，迄今為止中國實施的最大一樁海外能源收購交易。

7月27日SEC發表的聲明中指控，Well Advantage公司及一些新加坡賬戶，利用中海油海外并購的內幕消息，在紐約股市非法獲利超過1300萬美元。

SEC在聲明表示，Well Advantage的實際控制人為張志熔，他的另一個身份則是香港上市公司熔盛重工（01101.HK）的實際控制人、董事會主席。

在SEC的聲明中，Well Advantage成為張志熔涉嫌內幕交易的重要工具。

而熔盛重工與中海油（00883.HK）有著戰略合作伙伴關系，也為業界所熟知。熔盛重工2011年年報顯示，該公司在2007年曾與中海油簽訂首份海洋工程合同，建造深水鋪管起重船；2010年，又與中海油簽訂了戰略合作協議。而熔盛重工港股上市時，中海油曾認購4000萬美元成為基礎投資者。

SEC多次提及，“熔盛重工與中海油這一尼克森的潛在收購者之間，有著密切的商業關系”、“Well Advantage的實際擁有人張志熔，是熔盛重工的控股股東”，意指張志熔存在通過熔盛重工與中海油的商業合作關系，得以提前了解此次收購信息的可能。

SEC公告顯示，Well Advantage在7月19日通過瑞銀和花旗的賬戶，購買了83萬多股尼克森公司的股票。

7月23日，中海油宣布151億美元并購尼克森，當天，尼克森股價上漲近52%。據當日收盤價，Well Advantage賬面獲利超過700萬美元。而據SEC調查，今年1月至7月19日，該公司從未交易過尼克森公司的股票。

SEC還表示，一些位于新加坡的賬戶在收購消息公布前幾天，購買了67.6萬多股尼克森公司的股票，消息公布后便立即清倉，非法賺取600萬美元。這些賬戶此前也都沒有交易過尼克森公司的股票。

“上述交易的時機、規模、高獲利性和之前缺乏相關交易記錄，都讓這些賬戶高度可疑。” SEC表示。

SEC負責調查此案的桑賈伊·瓦德瓦說，Well Advantage與其他未知賬戶顯然濫用內部信息，以實現極為精準的買入賣出，并從中獲取暴利。

據悉，美國紐約聯邦地區法院已宣布緊急凍結上述涉嫌參與內部交易的賬戶資產，總計3800萬美元的資金。

受上述指控的影響，7月30日，熔盛重工的股票被投資者無情拋棄。當天，熔盛重工的股價跌至1.17港元，跌幅高達16.43%，股價創出新低。

熔盛重工今年盈利將下降25%

《中國經濟周刊》在聯系熔盛重工采訪時，對方告知一切以公告為準。7月30日熔盛重工公告顯示，已經注意到SEC取得法庭頒令凍結Well Advantage 及若干其他賬戶的報道。

熔盛重工公告證實，SEC指控的Well Advantage實際控制人張志熔為該公司主席及非執行董事。但公告稱，張在該公司沒有任何執行職位。

公告稱，目前公司董事會預測，SEC將起訴張志熔涉嫌內幕交易一事，但不會影響該公司及子公司業務。

作為中國最大的民營造船企業，熔盛重工發布的另一份盈利預警公告指出，今年上半年受造船市場下滑影響，船舶訂單及價格較去年大幅下跌，導致該公司利潤減少。預計今年上半年的凈利潤較2011年同期將大幅減少。

投資銀行巴克萊發給《中國經濟周刊》的報告認為，熔盛重工今年全年盈利將降低25%至12.9億元人民幣。

對于內幕交易的問題，巴克萊認為，該消息對股價帶來不正面的因素，并為熔盛重工構成風險。對于熔盛重工關于“張志熔沒有執行職位，事件不會影響公司日常業務及運作”的表態，巴克萊認為，該解釋不足以對股價起支持作用。

“之前它還準備收購全柴動力，由于至今未能執行，已引發投資者強烈不滿。” 一位不愿具名的分析師告訴《中國經濟周刊》，這從側面可以看出張志熔以及熔盛重工存在資金緊張的現象。

中海油的風險

外界開始擔心中海油并購尼克森一事是否會夭折。

針對這一擔心，中海油表示，尊重所有監管要求以及所有相應的司法機構，并尋求符合所有監管和政府流程、程序，隨時與監管當局合作。中海油將準備所有必要的政府和監管備案文件以滿足要求。

中海油的媒體事務相關負責人告訴《中國經濟周刊》，對該事件“沒有進一步評論”。

上述不愿具名的分析師坦言，中海油想要成功收購尼克森，不僅需要美國證監當局同意尼克森在紐交所退市的要求，還需要獲得美國和加拿大相關政府部門的同意。“現在需要做的，是先邁過美國證券監管機構這道關卡。”上述分析師坦言。

據財新網報道，SEC發言人耐斯特（John Nester）7月30日表示，SEC正在對中海油收購尼克森中的涉嫌內幕交易案展開調查，但對該起案件的最終定性尚需時日。

耐斯特表示，雖然這些涉嫌非法交易的賬戶位于海外，但由于交易在美國國內進行，而交易獲利額尚未離開美國，故SEC認為，有必要盡快凍結這些可疑款項。

美國凱倫律師事務所高級合伙人張迪告訴《中國經濟周刊》，大多數內幕交易案都是個人行為，對并購雙方的影響并不大。中海油并購案標的金額很大，收購目標又在紐交所主板上市，所以SEC自然會對其嚴格審查。

對外經貿大學教授路浩告訴《中國經濟周刊》，不管調查時間有多長，如果SEC沒有拿到中海油與張志熔的內幕交易案存在重要聯系的證據，則不會對并購案產生過大的影響。

張志熔

生于江蘇省如皋市，以房地產起家，2005年轉投造船業，在如皋創立熔盛重工。目前為兩家在港上市公司熔盛重工、恒盛地產的董事會主席。《2012胡潤長三角地區財富報告》中，張志熔家族以255億元財富位列長三角富豪榜第十位。

（據公開資料整理）

中國公司境外涉嫌內幕交易案件

2012年7月30日

SEC指控某基金經理和兩家金融機構，在和中國英霞國際集團進行相關交易時，涉嫌內幕交易等。

2012年5月14日

SEC起訴中國西藍天然氣公司及其董事會主席姬秦安，稱其向投資者隱瞞兩筆貸款去向。

2012年4月19日

SEC公告稱，中國公司眾品食業在3月27日宣布的私有化交易中有6名中國人被指控內幕交易。

2012年4月11日

SEC指控中國公司開元汽車及其11名投資者，涉嫌操縱股市，以使公司更容易獲得融資。

2011年11月21日

SEC指控，英國培生集團收購中國公司環球雅思上事宜披露前，有兩家公司和4名中國公民，提前購入環球雅思股票，共獲利超過270萬美元。

2011年9月13日

澳大利亞證券與投資委員會聲明，對中國四川漢龍集團下屬漢龍礦業的3名高管涉嫌與澳大利亞兩家礦業公司內幕交易進行調查。