基金管理人的身上應(yīng)當流淌著道德的血液

趙迪

近日，私募基金行業(yè)中出現(xiàn)了一則丑聞，原從容投資合伙人姜廣策自爆離開從容投資，并呼吁客戶贖回從容醫(yī)療基金。對此，從容投資董事長呂俊表示，新基金經(jīng)理已經(jīng)走馬上任。雙方在微博上隔空喊話，卻都不愿多言。如此行徑，稱之為中國基金行業(yè)的一樁丑聞，并不為過。

其實私募分家潮并不新鮮，2011年就演繹過很多場。今年以來，更是出現(xiàn)了曾昭雄作別合贏投資的案例。記得去年在一次私募論壇中我就問過曾昭雄合贏出現(xiàn)的問題，事實證明，筆者的擔心并非杞人憂天。而這一次的不同之處在于分家的雙方竟然撕破臉皮，姜廣策更是建議客戶贖回基金份額。如此缺乏職業(yè)道德的行為出自一位私募基金管理人，令市場驚詫也就不足為奇了。此前曾昭雄雖然在離開后從合贏投資帶走了4位研究員，但至少還留了句“承諾一年內(nèi)，不帶走其他總監(jiān)級別以上的人。”

而這一次，姜廣策在微博上表示，“由于與從容公司呂俊、鄭瑩夫婦在價值觀、投資理念以及為人處世方面存在的巨大差異無法調(diào)和，本人即日起離開從容公司，建議從容醫(yī)療基金客戶考慮贖回，贖回之后只要愿意我仍將繼續(xù)為您負責投資顧問，不收任何費用。”如此赤裸裸的表態(tài)，令人震驚。呂俊則在微博上回應(yīng)，“我們的眼中只有客戶的凈值增長，基金經(jīng)理業(yè)績不佳，減小投資權(quán)限，去休息思考一下，對個人對公司都更好。我們的醫(yī)療研究組主管，新的醫(yī)療基金經(jīng)理已經(jīng)走馬上任了。

從呂俊的表述可以看出，兩人矛盾由來已久，姜廣策擔任基金經(jīng)理的從容醫(yī)療基金表現(xiàn)不佳應(yīng)當是主因或者導(dǎo)火索。隨即，從容投資在網(wǎng)站上發(fā)布《關(guān)于從容醫(yī)療信托更換基金經(jīng)理的情況說明》，稱“從容醫(yī)療系列信托自2010年6月成立以來，運行已經(jīng)接近兩年。去年以來，由于惡劣的市場環(huán)境和整個醫(yī)療上市公司股價的持續(xù)下跌，觸發(fā)了風險控制機制。一些止損指令被強行執(zhí)行。我們認為，如果沒有這些風險控制措施，信托產(chǎn)品的凈值將遭受更大的損失。因此，為了客戶長遠利益，這種堅持是絕對必要和不容挑戰(zhàn)的。個別基金經(jīng)理不滿公司的風控制度，拒絕自我約束，做出過激行為，非常令人遺憾。公司只能將其免職。”

此次風波意味著，不管兩人之前如何把酒言歡，如今卻都已經(jīng)反目成仇。雖然有人說，以兩人的氣度與性格，遲早分手。

事實上，姜廣策在微博上“發(fā)飆”已經(jīng)不是第一次，早在去年6月，姜廣策就在微博上對一位質(zhì)疑他的女記者惡言相加，筆者當時就曾指出，“在市場面前，誰也不能永遠正確。這原本是一件正常得再正常不過的事情，然而，作為一個私募基金經(jīng)理人，面對業(yè)績不佳的質(zhì)疑，不能夠從容應(yīng)對，反而惡意中傷，不僅輸了業(yè)績，更加輸了人品。”

2008年1月，姜廣策開始進入證券行業(yè)。在加盟從容投資之前，姜廣策的證券從業(yè)經(jīng)歷不過兩年多而已。至今，姜廣策全部證券從業(yè)經(jīng)歷不到四年。但即使如此，姜廣策也應(yīng)該知道作為一個基金管理人，應(yīng)該具備的職業(yè)操守。

不管與東家發(fā)生怎樣的矛盾，姜廣策也不應(yīng)該號召客戶贖回基金，如此所為，有違一個基金管理人應(yīng)有的職業(yè)道德。

當前，中國基金行業(yè)（包括公募與私募）遭遇到了信任危機，這種信任危機一方面緣于低迷的市場讓很多基金無法創(chuàng)造絕對回報，另一方面基金管理人自身一些缺乏職業(yè)道德的表現(xiàn)也讓投資者感到失望。

筆者認為，作為以勤勉盡責、誠實守信為本的基金管理人，身上應(yīng)當流淌著道德的血液。只有這樣，才能夠在投資的路上奮勇前行。