基于Naive模型的違約風險測度
2012-04-29 00:44:03孫會國
會計之友 2012年11期
孫會國
【摘要】 隨著美國次貸危機的誕生、擴散及深化，違約風險的度量技術和管理方法成為研究者關注的焦點。傳統的KMV模型也獲得了新發展，文章就介紹了KMV的一種最新變體：Naive模型，并運用它對中國Ａ股上市公司過去６年間的違約概率和違約距離進行了分析，結果發現，該模型的測量結果0.0777，較好地度量了我國上市公司的違約概率。
【關鍵詞】 違約風險；Naive模型；違約概率；違約距離
