后“兩會”行情如何演繹

硅谷子

近兩周大盤在2366-2476點之間反復震蕩，隨著“兩會”閉幕以及被市場理解為利空的總理講話打擊下，本輪春季攻勢之一的“兩會”行情暫告一段落，滬指兩度跌至半年線附近方獲得支撐并企穩回升。不過以強勢逼空和板塊輪動為特征的個股行情并未結束，川潤股份（002272）23連陽的逼空上行，激活了個股搶權、填權行情；維維股份（600300）的貴州醇酒業資產重組大戲，掀起了釀酒食品等消費概念股的漲停風暴；其余熱點如商業、家具、頁巖氣、“雙稀”和涉礦概念股等事件題材驅動個股亦輪番表演。下一步，后兩會行情將如何演繹？我們可以從上述主流熱點的龍頭品種表現、板塊個股輪動效應以及事件題材消息面等方面，來分析辨別未來行情的脈絡特征。

上周受國內CPI數據理想、養老金投資運營試點兩會后正式啟動、希臘換債事件順利解決、美國寬松政策延續、外圍市場持續大漲創金融危機以來新高等利多消息推動，以中小板、創業板為代表的深圳指數均刷新年內反彈高點，滬指亦一度回升至前期高點2478點附近，但受“兩會”結束時總理有關“房地產遠未到合理價位”和“政改”等一席話影響，地產、保險等權重股以及部分題材股大幅殺跌，受連續推出監管新政打擊的次新股亦紛紛跌停，令大盤直跌至半年線附近才再度企穩回升。

不過即使沒有高層講話事件或“兩會”閉幕的時間契機，市場也會在未來的某一個階段通過其他原因進行下跌，畢竟今年以來我們一直強調的春季攻勢行情，2132點以來連續逼空上漲幾乎沒有一個像樣的調整，從超跌反彈個股到資源股、地產股等估值修復品種，翻番“黑馬”不勝枚舉，已經積累了大量的獲利盤，市場必然會出現一次有力度的下跌調整，這兩周的大幅震蕩洗盤，相對于熊市的漫漫陰跌，對于市場的打擊更小，信心和人氣的恢復也更快一些。如果從最近大跌之后的成交量并未萎縮，以及相當多只個股漲停板的市況分析，就會發現市場多頭力量并沒有完全撤退，特別是本輪行情后期演繹的以川潤股份、維維股份為代表的高送轉、重組股，以及由此帶動的大消費板塊和事件驅動題材個股行情更是此起彼伏。

首先，年報題材中的業績預增、高送轉概念股首當其沖，其炒作又以龍頭品種強者恒強、逼空上揚、提前炒作（如年報公布前后和股權登記日前）為主要特征，不少年報送配超預期品種的走勢都具有這一特點，如近日的東寶生物、量子高科、洪濤股份和前期的紫光環宇、鑫龍電器、奧維通信等等，特別是在龍頭品種川潤股份連續漲停的搶權、填權示范效應下，即將登記除權或已經除權個股如超華科技、鴻博股份、重慶路橋、精達股份、ST賢成和法因數控等低價品種更是倍受市場青睞。

其次，維維股份跨界收購貴州醇酒業資產公司51%股權后，被市場瘋狂追捧，連續攻擊漲停，并激發了釀酒食品等消費概念股全線啟動，蘭州黃河、珠江啤酒、深深寶、水井坊、惠泉啤酒、啤酒花、海南椰島、金楓酒業、上海輔仁、光明乳業等等紛紛跟風大漲，另一只涉礦重組股斯米克復牌后一字漲停上攻，也帶動了磷礦（澄星股份、興發集團）、螢石礦（三愛富）、“雙稀”或稀土永磁（包鋼稀土、北礦磁材、中科三環）等概念股走強。

另外，一些利好題材事件驅動個股持續活躍，例如發改委發布《頁巖氣十二五規劃》刺激的海默科技、神開股份、杰瑞股份、江鉆股份等等石油勘探開采概念股，受商務部積極支持家具以舊換新試點利好刺激的德爾家居、科冕木業、大亞科技、成霖股份等家具家裝股，兩會關于深化流通體制改革利好的商業股如蘇寧電器、津勸業、輕紡城、長百集團等等。

上述題材熱點和板塊輪動現象，表明很多個股的主力都未能全身而退，這就賦予了市場自發自救行情，也是后兩會行情的機會所在。當然由于前期三重頂構筑的頭部阻力區和單日大陰線的殺傷力，以及目前股指期貨空頭主力囤積的大量空單和行情引領作用，這種后"兩會"行情的把握也是機會與風險并存。投資者仍需控制倉位，并重點關注主流熱點龍頭品種動向，如重組股的維維股份、高送轉的川潤股份以及超華科技、重慶路橋等即將除權品種，來判斷后市反彈行情持續力度。