智能手機供應鏈概念一飛沖天

陳斌

本周上證指數在2400-2450點間拉鋸，但板塊個股依舊活躍，短線的賺錢效應還是相對突出。軍工、家電、券商、電子板塊本周獲得資金關注延續上漲的勢頭。

兩會期間消息不斷，相關的主題概念股聞風而動。增強國防意識、提高國防預算激發軍工概念股做多熱情。航母概念股中國船舶（600150）一枝獨秀，全周最大漲幅25.4%。生產武器控制系統的中兵光電（600435）、航空發動機的成發科技（600391）和軍用特種鋼材的撫順特鋼（600399）本周都有超過10%的漲幅。商務部明確今年將延續家電下鄉政策為家電板塊空中加油。周三，蘇寧電器（002024）強勢上攻，漲逾9%。隨后，美菱電器（000521）、小天鵝A（000418）、青島海爾（600690）接棒家電領漲的位置。

券商股則借多項利好因素齊聚集體井噴。國金證券（600109）周四漲停。已公布2月份經營數據的16家上市券商，當月凈利潤環比大幅增長。多家券商更成功打了一場漂亮的“翻身仗”，如去年虧損的廣發證券（000776）、東北證券（000686）。

本周蘋果公司在美國召開第三代iPad產品發布會，新產品有望在3月16日正式開售。受此消息影響，周二以宇順電子（002289）、歐菲光（002456）、超聲電子（000823）等為代表的“觸摸屏”概念再度雄起。宇順電子收于漲停板，歐菲光則一路攀升收漲4.46%。宇順電子、歐菲光、超聲電子從其低點反彈算起，最大漲幅分別超過140%、80%、70%。

事實上，宇順電子、歐菲光并沒參與蘋果產業鏈。真正助力觸摸屏概念股瘋狂大漲的背后推力，其實是中興和華為年初給這些觸摸屏生產企業的大額“訂單”，正是兩大通訊巨頭的“千元智能手機”項目導演了龍年一季度觸摸屏項目的“上漲”大戲。

國內智能手機今年有望迎來爆發性增長時期，智能手機廠商發展前景一片大好。2012年全球智能手機出貨量預計達到6.56億，增速為39%。本土智能手機廠商出貨量將超過1.2億，增幅在100%以上。全球第4大手機制造商中興通訊2011年智能手機的出貨量超過1200萬部，取得了400%的驕人增幅。中興今年智能手機出貨計劃要突破3000萬部，2015年力爭手機收入進入全球前三名。全球第6大手機制造商華為今年在大力發展中國市場的同時，將加快進入歐美、日本等主流國際市場，并力爭今年實現智能手機的銷量從2011年的2000萬部提高至5000-6000萬部的目標。聯想近日公布的第三財季財報顯示，聯想智能手機在中國市場銷量同比增長了20倍，2012年1月，市場份額提升至11.1%，成功躋身前三甲行列。

易觀智庫發布的數據顯示，截至2011年底，國產品牌整體市場份額為37.5%，而諾基亞、三星、LG和摩托羅拉四大國際品牌占比為41.5%，國產品牌正在趕超國際品牌市場份額。另外，在2011年我國手機市場銷量前十名的品牌中，國產品牌已經占了六席。

以中興、華為為主導的千元智能機市場在2012年的增長確定性較強，出貨量和收入都將實現翻倍成長，必將推動供應鏈訂單繁榮。從訂單收入貢獻度來看，由于顯示屏和電容式觸摸屏分別占平價智能機成本的18%和11%，進入中興和華為供應鏈的顯示領域廠商分享產值最高，其中宇順電子、歐菲光、超聲電子和長信科技（300088）以顯示、觸摸技術為主營業務，彈性較大，訂單上升帶來的業績增長幅度較大。這也可解析為何觸摸屏概念股漲幅較其他電子元器件股要高的原因。

供應鏈上其他公司可分享產值稍低，可關注PCB板的國內龍頭興森科技（002436），電聲器件廠商共達電聲（002655）、歌爾聲學（002241），結構件廠商長盈精密（300115）、勁勝股份（300083），其他手機配件生產商卓翼科技（002369）。