控盤坐莊與混莊時代的區別

翁富

歷史莊股時代

縱觀A股市場對莊家行為的劃分，2003年前基本屬莊股時代。此前A股市場券商為最大投資機構群體。當時機構的粗放經營和監管缺失導致坐莊風氣盛行。當時A股市場普遍存在莊家，重倉持有某只股票反復操作。2003年后，證券市場跨入迅速發展時期，股票大量發行，證券投資機構出現爆炸式增長，至今A股規模已躍居世界第二大市場，證券投資基金已成為A股的最大投資群體。

這幾年A股市場進入混莊狀態，大量機構共同持有同一股票，大部分基本面良好的藍籌品種被各類機構共同持有，由于法律限制，單一機構無法實現控盤式坐莊。當然在極少數中小盤股中仍然可看到地下私募以較高控盤度坐莊的痕跡。

回顧歷史，但凡被莊家相中并被坐莊的個股，其漲幅往往是驚人的，此現象給投資者造成的印象極深，以至現在部分投資者看盤時，看到個股有機構進場時，總以為是大莊進去了，繼而認為該股肯定有大行情。

影響莊股暴漲本質

莊股年代，主力坐莊往往投入資金少則數億，多則超過十億。這些資金來源很復雜，資金成本一般也非常高。進了股市后自然要將股票拉出較大漲幅后才能產生利潤，這是莊股漲幅巨大的原因之一。

坐莊投入的資金巨大，策劃者無一不是心懷大夢的狂人。不妨以案例表述，呂梁1998年以6億元左右的資金開始坐莊中科創業，最終將中科創業股價推高到1000元，流通市值達到350億元。呂梁利用5到7年時間將最初的6億元變成數百億元的巨大收益。其實，大莊坐莊的個股，其發展前途、重組，資產注入等都是掩人耳目用于炒作的概念。

現在這種巨資投入控盤式坐莊行為已極為少見，該模式風險巨大。一個基金管理的資產大的達百億規模，證券法嚴格限制其買賣行為。現在A股市場仍然存在屈指可數的幾個莊股，這幾個莊股都是地下私募隱蔽坐莊，地下私募有能力控盤式坐莊的很少。

看清現主力機構介入個股炒作行為

基金坐不了莊，但由于資金龐大，仍可對股價產生明顯影響。同一基金公司旗下多個基金共同操作一只股票對股價影響更大。不能說基金不能坐莊就影響不了股價，而是說基金不能隨心所欲的控制和操縱股價。

龐大的機構群體到股票市場中尋找投機機會，這些機構中短線投機、波段炒作、中長線投資應有盡有。短炒追求的是：短，平，快，在較短的時間內賺一把就走。股市中存在大量手持資金千萬至數億的短線機構。

基金主流操作是價值投資，但近年部分基金經理實施波段操作，追漲殺跌謀求短期利潤的操盤行為大量出現?，F在大部分機構在一個股票投入數千萬元到過億元資金炒作，他們的進出能影響股價短期的漲跌，但這不是真正意義上的坐莊。這些機構動用千萬元到過億元資金建倉某股，買入的籌碼可能只是流通盤的1%、3%、5%或者10%，這和控盤炒作是兩碼事。由于籌碼所占比例小，這些機構可以一周內就完成一次完整的進出。有的甚至做到今天進場明天就出貨。所以并不是個股有大機構進去了該股就一定會大漲，不要有這樣的思維誤區。市場環境好時機構可以多拉，市場環境不好時，有的機構小賺3%，甚至虧損也撤退走人。筆者發現現在仍然有相當多投資者深受2003年以前的莊股年代思維所影響。他們認為個股有主力進去了，不拉20%、30%，主力不會出貨的，也是出不了貨的，這種想法過于單純。比較多年前市場環境，現階段市場變化極大，機構操作手段也大大改變。作為一個精明的投資者應該與時俱進，學習新的分析方法適應新的市場環境！