倪正東 請叫我創投界的店小二

如果創投圈子是個江湖的話，那倪正東就是江湖百曉生似的角色——武功未必第一，但交游甚廣，信息絕對靈通。作為中國創投界新一代的代表人物，他被稱為「掌握中國創投市場最全面信息之人」。

「其實，說我是個創投界的‘店小二’更為合適，清科集團就像一個創投大佬們愛來光顧的茶館和雜貨鋪——在創投界，作為信息平臺的清科是不可或缺的，而且，我們要做最大最好的那個‘茶館’。」

倪正東是個非常隨和的男人，我們在他一天中的兩場會議中間抓著了個空隙采訪他，盡管已經非常忙碌，但他總是在微笑。他很像是一個生活中的真實的平凡的家常男人，安靜地坐在人群中，溫文爾雅，舉止得體。為了趕時間，我們一邊交談，化妝師一邊忙活，他沒有一點不自在，侃侃而談，手勢不多，聲音不大，卻很具有說服力。

作為在中國創業投資和私募股權領域大名鼎鼎的清科集團的創始人、董事長兼CEO，倪正東在圈內的地位自不待言。這個畢業于清華的38歲的湖南人又被稱為「掌握中國創投市場最全面信息之人」，估計他所投資的許多項目你都耳熟能詳——天涯社區、夢芭莎、三夫戶外、愛康國賓、21克蛋糕……創辦于1999年的清科集團，是倪正東的第一份也是唯一一份「工作」——或許，說成是事業更為妥當。十多年來，他穿梭在創業者和投資者之間，為二者牽線搭橋，而他自己本身也是這二者的集合體——既是一個走出名牌大學創業的優等生，又是一個慧眼獨具的投資客。

「其實，說我是個創投界的‘店小二’更為合適，清科集團就像一個創投大佬們愛來光顧的茶館和雜貨鋪——在創投界，作為信息平臺的清科是不可或缺的，而且，我們要做最大最好的那個‘茶館’。」

優等生創業

「創業者要有理想，有熱情，更重要的是要有實現夢想的執行力。」

翻開倪正東的履歷，會發現是異乎尋常的簡單和優秀——自小成績很好，高考考了622分的高分，然后便是湖南大學、清華大學的求學經歷，畢業后和幾個同學一起創立了清科。

見慣了許多出身草莽，很早就在社會上摸爬滾打的企業家，很多人往往會認為那些小時候成績好的孩子長大后會缺少闖勁兒，并不是那么適合商業戰場。但倪正東的經歷顯然顛覆了這個說法。「一路保持著好成績，從名校畢業出來后自己創業的有很多。」清華有一個企業家協會，他是其中的理事。「有200多個企業家，在自己所處的行業大多是排在前面的人，我們的宗旨是：受助、互助、助人。生意上彼此有實際的合作，我也投了一些自己校友的公司。這些人都擁有高智商和高情商，這都是創業者所必備的要素。」

校友之情，總使得彼此之間有著天然的聯系感。正如倪正東當年創業時也選擇了和幾位清華同學一起合作——盡管到目前為止，或者說早在多年前因為互聯網泡沫破滅而遭遇寒潮時，這個團隊就只剩下了倪正東一人。

用倪正東的話說，2001年左右——也就是清科剛剛創立不久的時候所遭遇的寒潮，是他迄今為止經歷過的最為艱難的階段，「就像剛出家門，就碰上暴風雪，這個時候是回家呢？還是繼續往前走？」

其他人都離開了，清科公司一度只剩下了3個人，「當時只是覺得剛出門，碰上點困難就偃旗息鼓了沒意思，就先熬著，能熬多久是多久。就像快斷糧的時候，還剩下幾包方便面，當時就靠這幾包方便面維持著，幸運的是，方便面快吃完的時候，暴風雪過去了，行業形勢一片大好。」

聊到這里的時候，倪正東說要特別感謝他的哥哥，在那段艱難的時間里，長他10歲的哥哥出手籌資，為他渡過難關提供了莫大的幫助。「在我小時候，哥哥就把他在外面的所見所聞告訴我，讓我在一個湖南的小山村里也能看到外面的世界，他給我買了很多書，對我的性格培養很有幫助——好強、自信，希望通過努力去實現自己的夢想。」倪正東的哥哥現在在一個和商圈完全不相干的行業。「但是，他是一個我能和他商量的人。」

在倪正東看來，創業者要有理想，有熱情，對未來充滿希望和夢想。「太理性了其實不好，要有感性，有點激情，要能堅持，還要勤奮、樂觀。」這似乎就是他自己的寫照，「生活中其實我是一個性情中人，是一個感性的人，一個糾結的人，有點憤青，有點文藝，又有點現實，我是典型的AB型、金牛座的人。」當然，他沒有忘記加上那么一句——「最關鍵的，創業者還要有很強的執行力，要把夢想一個個變成現實，執行力是檢驗創業者的標準，不是所有人都有實現自己夢想的能力。」

創業者是船長

「創業者像一個船長，而投資者則是船長旁邊可以商量的人，給一些建議，但是做判斷的還是船長。」

倪正東很喜歡打比方，和他聊天是件很愉快的事情，因為他總是能想到一些言簡意賅而又形象生動的比喻。比如「選投資就像選老婆，不是選最美最漂亮的，而要選擇最適合自己的」；又比如「創業者是船長，最后都得聽他的」。

身為一個經歷過寒潮考驗的創業者，同時又是一位投資人，倪正東對這兩塊領域都有很深的理解。「在美國有很多成功企業家去做投資人，那是因為他們發展時間長。而中國企業家大多還在繼續自己的事業，做投資的還是投行出身的人比較多。」

這兩種不同的出身背景各有優勢，「做投行出身的人比較善于把握機會，也清楚商業的模式，熟悉資本市場。而現在也有越來越多的企業家來做投資，他們經驗豐富，但是比較喜歡把自己的經驗拿去套用在投資對象身上，對創業企業干預比較多。而投行背景的，對創業企業的干預要相對少一些，會把自己擺在一個參與者的位置。」

在倪正東看來，創業者才是最厲害的，因為「他們做實業，創造價值，帶領大家進入很多新的行業」，而投資者只是在陪練、陪跑。他認為投資者應該是創業者很好的伙伴，創業者和投資者的結合能產生一些偉大的公司。「創業者像一個船長，而投資者則是船長旁邊可以商量的人，能給一些建議，但是做判斷的還是船長。企業家是老板，我們只是小股東，也是可以幫助企業家的伙伴。真正的投資人，一定會充分尊重企業家。」

2012年已經不是創投圈最為紅火的年份了，「2010年、2011年的時候達到了頂峰，私募股權投資的規模大到令人咋舌，競爭也非常激烈。」倪正東給我們講了個小故事，當時他去內蒙古談個合作，「喝酒的時候我說不能喝醉，因為如果喝醉項目就丟掉了。」但是今年的投資市場并不太好，「不管是宏觀環境還是微觀環境都不是太理想，但是這只是暫時的。2012年是一個低潮期，冷卻了不少，但這是好事，是對市場情況做出的調整。」

「金礦」 邊的 「茶館」

「如果把創業公司比作為一個金礦的話，那清科就是金礦旁邊的一個茶館——很可能還是最大的那個。而我則是一個‘店小二’，各路投資大佬掘金途中在茶館里歇腳、聊天，看看我們的資訊，清科是信息平臺的提供者。」

有人的地方就有江湖，而倪正東對創投圈這個江湖的解讀卻頗有意思，延續著他喜歡打比方的風格，他把創業公司比喻成了一個巨大的金礦，而在里面掘金的投資者則類似武俠小說里的武林各大門派，風格各異，各路大佬也是武功蓋世，個個身懷絕技，有東邪西毒，南帝北丐，少林、武當、峨眉……而當我們問及清科是其中哪路門派時，倪正東笑了笑，說：「我們更像金礦旁邊的一個餐館、茶館，提供一個信息平臺，各路大佬在這里看看我們的資訊喝喝茶；或者可以這么理解——我們就是當時美國西部淘金熱時，在金礦邊上賣鐵鍬、設備、牛仔褲的人。」

后來慢慢角色變化，清科也跟著做一些投資。「清科就像投資領域的一個雜貨店，什么都有，有信息有會展也有直接投資等等，到我們這兒來什么都能找得到。」

清科本身是靠信息服務起家，其研究中心致力于為眾多的VC/PE投資機構、戰略投資者，以及政府機構、律師事務所、會計師事務所、投資銀行、研究機構等，提供專業的信息、數據、研究和咨詢服務。范圍涉及創業投資、私募股權、新股上市、兼并收購，以及傳統行業、清潔技術等行業市場研究。其專業性和權威性為業界所認可，是行業機構的業績晴雨表，成為VC/PE機構募資、投資的重要參考。

同時清科也著力打造互動平臺，在海內外舉辦百余次股權投資行業高端論壇，以及逾100期的創業投資俱樂部活動，旗下會議論壇品牌諸如中國創業投資暨私募股權投資論壇、中國有限合伙人峰會、中國高成長企業CEO峰會、行業投資峰會、清科創業投資俱樂部、清科培訓中心、「中國最具投資價值企業50強」評選等，完全可以看作是創投界里「華山論劍」般的「武林大會」。就在不久前，清科搭建的創業投資社交平臺——投資圈網站正式上線，定位為于投資人和創業者服務的SNS平臺，匯聚風險投資、私募股權投資及相關機構投資精英及核心人群，立足全行業初創型企業，挖掘潛力項目。

掌握著如此多的信息，也無怪乎倪正東被稱為「掌握中國創投市場最全面信息之人」。而他卻經常以「店小二」自居，「熊曉鴿、閻焱、沈南鵬……這些大佬都是我的朋友，我是他們的小老弟。清科在行業里也有10多年時間了，見證了這個行業的發展。」

對于創投界來說，清科這樣的「茶館」是不可或缺的。「在國內的股權投資市場上我們是最大的信息提供商，絕大多數的業內人士都用我們的信息，這對整個創投市場的興起起到了很大的作用。」倪正東說，清科可以看作是整個行業的推手。「會展的部分我們也做得很出色，很多生意和交易都是在我們的會展上完成的。現在清科有200來人，在北京、上海、深圳、杭州、中國香港及美國硅谷均設有辦事機構，未來還會繼續增加。」

現在的清科和倪正東當時創業時所設想的已經大大不同了，「現在的清科已經超出當初的想象了，沒想到能干那么多事。我們創業就像是撒一把土，夯實；再撒一把土，再夯實。我們把一個事情做好，再做另一個事，但也是和以前的事情相關的。未來我們希望能把清科做成股權投資領域最大最權威的一個‘雜貨店’，做這個事業需要耐心，慢慢越積越厚。」

這樣的過程就好像清科的英文名字——Zero2IPO，從零開始，卻漸漸超乎你的想象。

投資如識人

「做投資其實就是識人，看他是誰，他是做什么的，他做得怎么樣，他將來怎么做。」

「因為有很多的不確定性，投資才別具魅力。」倪正東和他帶領下的清科，已經有了許多非常成功的投資案例，而最近他的注意力集中在電商、 文化創意產業、移動互聯網領域。

「VC/PE投發展早期的公司回報還是很高的，得看自己的眼光，包括市場和行業。你投的公司可能未來會成長為一個偉大的公司，即使達不到偉大，也會讓很多人受益。」

倪正東選擇投資對象有3個原則。第一是看行業的機會，這個行業是不是快速增長，是不是有意思，成長很快并且有爆發點。第二是要投的企業現在在行業中的地位和潛在的地位，「和打仗一樣，現在打到一半了，目前的情況怎么樣；還有打仗剛開始打，但是我們覺得他們未來會成長為行業的第一第二」。第三就是看這個團隊，團隊的創始人，「看‘帶頭大哥’的能力怎么樣」。

這是一種很奇妙的選擇過程，倪正東會和投資對象進行長時間的交流，甚至吃飯的時候，他也會留意對方的表現。「是否容易溝通，是否容易相互信任，甚至在喝酒的時候能否談得比較對路。」

「看他是誰——來自哪里，曾經做過什么事兒；他是做什么的——做的行業領域；他做得怎么樣——行業排名第一第二第三還是第二十，當然排第二十的我們肯定沒什么興趣了；他將來怎么做——拿了投資打算怎么使用。主要就是看這幾點，這是一個綜合的感覺，我們會投相對比較喜歡的人。」

倪正東說他屬于對創業公司干預少的投資者，「主要是一個幫助者的身份，當他們需要募資、合作伙伴時，我們就幫他們出力、出主意，對被投資者來說我們就是其一個有利益關系的朋友。」

其實創業也難，投資也難，面臨的壓力是非常大的。「在某些領域的投資，絕對是風險投資，甚至是高風險的投資，我們做好了心理準備，將來有可能就是打水漂，很難做。」倪正東最近比較看好移動互聯網領域，「我們要投以重點，將來在移動互聯網秋天到來收獲的時候，我們一定要參與其中，哪怕是占0.1%，我們也要參與。」

關于生活

「VC、PE們的高爾夫水平與市場投資環境是成反比的——對，就像經濟形勢和姑娘們裙子長短的關系一樣。」

「2011年投資圈的各路大佬高爾夫水平下降了好多，是因為他們太忙。VC、PE們的高爾夫水平與市場投資環境是成反比的——對，就像經濟形勢和姑娘們裙子長短的關系一樣。今年大家都很閑，估計個個高爾夫水準都提高了不少。但我還是趕不上他們，練習得太少——實在是太忙了，周末還得接受老婆和女兒的‘管教’，所以確實忙。」

倪正東和妻子南立新有一個5歲的女兒，周末是他們雷打不動的親情日。倪正東說沒有充足的時間陪女兒非常遺憾，因為他發現在他于世界各地奔波忙碌時，女兒已經悄悄長大了。他的妻子南立新是《創業邦》雜志的創始人，CEO兼出版人，也是倪正東口中「上帝安排好來管我的那個人」，「就像電影里說的，每個人都會有個‘領導’，我本來頭發就少，要是沒個人管著，就真的無法（發）無天了。」他笑著和我們說道。

在創投界，除了敏銳的投資眼光和掌握著最全面的信息，倪正東還以另一項功力而聞名——那就是K歌。據他自己所說，那就是「可以跟所有的人PK，唱歌肯定沒有熊曉鴿唱得好，但是會唱的歌的數量絕對沒有人能跟我比。」無論哪種類型的歌曲都通吃，絕對沒問題，別人會唱的歌他會唱，別人不會唱的他也會。所以大家都不太喜歡叫這個在K歌上也「掌握信息非常全面」的「麥霸」去KTV，因為「只要拿上話筒，基本上只有少數的歌不會唱，其他的全會唱」。

除了高爾夫和K歌，倪正東還喜歡釣魚，他還是個微博控，偶爾會在微博上發發諸如「心胸是男人的事業線，心胸狹窄的人很難成就一番大事業」這樣的段子。現在他一年要回七八次湖南老家，或許那里的山茶樹、干豆角、油菜花以及綠豆花生芝麻會讓他想起那些坐在小山坡上看書的日子，那時他還是個鄉村少年，懷著遙遠的夢想，而現在，他已經超越了當初的想象。

「創業者像一個船長，而投資者則是船長旁邊可以商量的人，能給一些建議，但是做判斷的還是船長。企業家是老板 ，我們只是小股東，也是可以幫助企業家的伙伴。真正的投資人，一定會充分尊重企業家。」

「看他是誰——來自哪里，曾經做過什么事兒；他做什么的——做的行業領域；他做得怎么樣——行業排名第一第二第三還是第二十，當然排第二十的我們肯定沒什么興趣了；他將來怎么做——拿了投資打算怎么使用。主要就是看這幾點，這是一個綜合的感覺，我們會投相對比較喜歡的人。」