提高我國上市公司會計信息披露的探析

【摘 要】上市公司財務信息是連接廣大投資者與公司之間的紐帶，其質量直接關系到廣大投資者的切身利益。但由于種種原因，我國上市公司財務信息披露中還存在許多問題，因此，對我國上市公司會計信息披露問題的探討十分必要。

【關鍵詞】會計信息；披露；關聯方；內部治理

會計信息披露是上市公司依據國家或法規規定，按照一定的程序及規范的報告格式，通過適當方式向證券管理機構及廣大投資者完全公開與證券發行、交易有關的會計信息資料的行為。會計信息被“生產者”按照一定的標準和要求生產出來之后，以其最后的表現形式——會計報告，經過“檢驗員”檢驗合格之后，才能提供給需求者。在這里，會計報告就是會計信息披露的載體。

一、上市公司會計信息披露的現實意義

（1）會計信息披露是股東充分行使他們表決權的必要前提。股東大會是公司最高權力機構，有權決定公司的經營方針和投資計劃，有權選舉和更換董事等。然而，由于信息不對稱，有時股東無法行使其權力。這就要求公司通過定期的信息披露，主要是會計信息披露，使股東充分掌握有效信息，從而參與公司決策。（2）會計信息披露是強化董事義務的重要前提。強制性會計信息披露是強化董事義務的前提條件，分部報告的強制性信息披露，可以充分證明這一點。分部報告將公司的總業績分解為按地區，產品等劃分的分部業績。這樣股東及董事就能更容易地判斷管理當局是否做出了某項有違于其謹慎責任的不良投資決策。如果僅憑收益表的總利潤數據，就很難做出這種判斷，因為總利潤數據將日常成功的經營活動帶來的利潤與不良決策造成的損失相互抵消了，結果掩蓋了不良決策的潛在危險。（3）會計信息披露是公司控制權市場有效發揮的重要條件。信息披露越充分，收購者對并購對象的了解越全面，其愿意支付的收購價格越接近其真實價值，一個有效率的控制權市場就越能得以維護。相反，如果缺乏充分公開的信息披露，股票市場對于上市公司的評價往往背離其價值，甚至估價扭曲；相應地，選擇并購對象時機及價位將成為非常困難的決策，從而極大地抑制控制權市場的流動性和有效性。

二、我國上市公司會計信息披露中存在的問題

（1）虛假陳述情況嚴重。虛假陳述是對有關事實做出不符合實際的陳述的行為，包括歪曲事實和捏造事實。歪曲事實是指對客觀事實加以放大或縮小，改變其本身的狀況；捏造事實是指對完全不存在的事實進行無中生有的編造，使人覺得它確有其事的行為。（2）會計信息披露缺乏時效性。除了在特定的限制條件下，有正當的商業理由和判斷或市場管理部門的許可外，上市公司均須及時披露有關的重大事項。我國有關法規對上市公司招股說明書、上市公告書、定期報告、臨時報告等披露事項都作了嚴格的時間規定，然而現實情況中很多上市公司卻不履行及時披露定期報告的義務。據中國證監會的統計表明，每年都有許多的公司是在重大事件的公告上故意拖延，玩時間差，助長了大量內幕交易的發生。（3）關聯方關系及其交易的披露不規范。關聯交易的客觀存在確實有其積極作用，如在正常的市場競爭環境下難以達成交易的，通過關聯雙方的協同可能很快得以解決，從而節約交易成本，提高公司的運營效率。從近幾年來的情況看，關聯交易一直是上市公司信息披露的薄弱環節，同時也是監管部門監管的重點之一。

三、會計信息披露存在問題的原因分析

（1）為了獲得正常經營渠道無法得到的超額利益，從股票市場上“圈”到更多的資金，某些公司肆意編造虛假會計信息，而有些中介機構、管理部門為了從中“分得一杯羹”，增加自己的收入和利益，在虛假會計信息生成和傳播中也起到了推波助瀾的作用。（2）上市公司會計信息具有公共產品的某些特征，圍繞公司會計信息造假，涉及到很多單位和人員，使造假信息更具隱蔽性，上市公司數量越來越多也增加了查處的難度，因此被揭露的概率很小。同時，現有的一些有關懲治虛假會計信息披露的規定過輕過寬，即使被揭露出來，處罰的力度也不夠大。（3）持續的信息公開制度有利于消除證券市場信息的不完全和不對稱，抑制內幕交易和欺詐行為，實現證券市場的透明和規范。但是，目前在上市公司和即將上市的公司缺乏自律的情況下，要達到信息的完全公開還有很多困難，而這時監管力度不足，就很容易形成虛假會計信息。（4）我國規范會計信息披露的各項法規實施的時間相對較短，會計人員的總體素質也不是很高，這使得我國的會計法規未能完全發揮作用。而且，會計準則與會計實踐之間也存在著一定的時滯，即會計準則的規定常常落后于會計實踐的發展和經濟行為的創新。（5）目前我國會計人員職業判斷和職業道德的水準并不令人滿意，有些會計人員缺乏基本的職業道德觀念，為了追求個人或小集團利益，置道德良心于不顧，故意或在他人的授意下，提供虛假的會計信息，欺騙廣大的投資者。

四、規范與完善我國上市公司會計信息披露的對策

（1）完善會計準則的制定。一方面針對現行會計準則在規范實務方面存在的缺陷，加以修繕、彌補，并通過管理機構嚴格執法督促上市公司嚴格執行，保證財務信息的真實性。另一方面，加快會計準則的制定，尤其是一些特殊行業、特殊業務，盡快形成一個較完整的會計準則體系，為上市公司的會計處理及信息披露提供可實際操作的具體規范。（2）健全相關法律法規，加大執法力度和懲罰力度。低廉的違規成本助長了信息披露違規者不斷違法的動機。一方面立法部門應該進一步完善法規體系，制訂出明確的會計信息披露違規行為的判斷標準和懲處方法，以堵住會計信息披露不規范的法律漏洞。另一方面，應當引入民事賠償機制，加大對信息披露違規者的賠償責任，確實保護投資者的經濟利益。（3）完善上市公司內部治理結構。完善上市公司內部治理結構，建立內部約束機制，可以有效地防止經營者通過信息披露虛假、誤導或遺漏來損害投資者利益，以及公司大股東利用信息的壟斷優勢侵害中小股東的利益。一方面，要利用現代化的信息技術來完善中小投資者的累積投票權和委托投票權制度，充分發揮中小股東對公司經營的知情權和監督權。另一方面，要完善獨立董事制度，由于獨立董事可以不受利益的局限而公平的對待全體股東、董事和經營管理人員，維護全體股東利益，獨立董事還可以向董事會或股東大會發表公司重大關聯交易和認為可能損害中小股東權益的事項等獨立意見，這都強化了上市公司董事會的制約機制，能有效地保護中小投資者。因此，建立真正的獨立董事制度，對董事會的決策和公司行為進行監督，對于防止和減少虛假信息披露有著積極作用。（4）完善上市公司內部控制制度。所謂內部控制制度就是為了保護資產安全，查弊糾錯，確保會計記錄的準確和完整，及時編制可信的財務信息而制定的管理體系和控制程序。當前，在制定內部控制制度時，要根據上市公司的實際情況，針對企業財務會計工作的薄弱環節，針對企業容易出現錯誤的細節，制定出切實有效的內部控制制度，將各個環節和細節加以有效的控制。在制定內部控制制度時，應充分體現它的針對性、實用性和前瞻性，既要體現內部控制制度的可操作性和實用性，也要兼顧經濟發展對企業管理工作的要求，發揮內部控制制度應有的作用。（5）加強對會計人員的教育工作，提高會計人員的行業素質。做好會計人的工作是一切工作的重中之重，這是規范、管制上市公司信息披露之本，作為上市公司的財務人員應當具備良好的業務素質和職業道德觀，具有同違法行為作斗爭的勇氣。目前會計準則的規范化、國際化以及我國資本市場的日益發展壯大，應當加強上市公司會計從業人員業務培訓和職業道德培訓，為提高會計信息的質量和信息披露質量奠定好扎實的基礎。

參 考 文 獻

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