現階段民間借貸活動的新特征及其困境分析

摘要：現階段民間借貸在解決中小企業融資問題的同時，也出現暴利取向和風險傳遞特征，并且醞釀著可能的巨大社會風險。本文在此基礎上認為人格化交易和虛擬經濟與實體經濟的關系變異是理解現階段民間借貸困境的不可忽視的大背景。

關鍵詞：暴利取向 風險傳遞 人格化交易 虛擬經濟

民間借貸是自然人之間、自然人與非金融組織之間直接進行的貨幣借貸行為。一般而言，民間借貸能夠滿足人民群眾日常生活、調劑小額資金的需要，具有及時、簡便、靈活的特點，對銀行信用起著一定的補充作用。根據中國人民銀行的統計數據，截至2011年6月，全國小額貸款公司機構數量增加3366家，貸款余額2874.66億元，同比增長42%和57%，同時全國共有典當行5238家，實現典當收入總額1180億元，同比增長38%，全國民間借貸發展迅猛。2011年10月4日，溫家寶總理在溫州考察時強調，要加強對民間借貸的監管，發揮其積極作用。不可否認，沒有民間借貸，不可能有今天如此發達的中國民營經濟。同時也必須看到，僅從溫州、鄂爾多斯等地來看，我國的民間借貸已經出現了不容置疑的困境。對此，本文擬從現階段我國民間借貸的新特征及其困境分析兩個層面加以理解，希冀能夠對化解困境提供一種思路。

1 我國現階段民間借貸活動的新特征

就民間借貸的特征而言，大多屬于典型的高利貸，溫州和廣州和鄂爾多斯等地的民間借貸的“高利貸”特征更為明顯。同時，民間借貸的收益“變形”導致借貸資金向暴利取向轉變。基于民間借貸資金對流通速度的偏好，利率高低反而是其次，這也就給高利貸甚至‘暴利貸’提供了空間。同時，資金提供者和使用者身份“變形”導致金融性質發生本質變化。這就導致民間借貸的性質從以往的直接融資為主向間接融資為主發生轉變，引發的金融風險也在加速聚集，呈現“風險傳遞”特征。具體如下：

1.1 我國民間借貸大多屬于典型的高利貸，暴利取向明顯 《民法通則》規定，利息高于銀行同期貸款利息4倍就屬于高利貸。綜合各地信息，我國民間借貸已經到了瘋狂的境地。民間融資利率不斷在大幅上揚，遠遠超過了銀行貸款利率。在民間借貸市場，要想月息5分(年息60%)借到錢還得靠關系，6分（年息72%）、7分（84%）很正常。銀行的利率是由國家調控的，2%、3%、5%、7%、8%，差不多就這個區間，不可能太高。以溫州市為例，其民間借貸的利率水平已超過歷史最高值，一般月息是2到6分，有的高達1角，甚至1角5，年利率達180%。在吳英案中，吳英所借資金年回報率至少在50%以上，部分達到100%，到后期資金鏈出現問題時甚至出現“3個月回報期”—即三個月的利息達100%，使不算利滾利，年息也在400%以上。福建泉州農商銀行蘭可雄指出，這種趨勢在浙粵閩地區都有相當的普遍性，“民間借貸資金的最大特點就是求快，利率高低反而是其次，這也就給高利貸甚至‘暴利貸’提供了空間”[1]。隨著借款期限的縮短，利率敏感性也降低。而基于借貸周期的縮短和利率敏感的降低，借貸風險大大增加，暴利取向成為可能和必然。

1.2 我國民間借貸出現風險傳遞趨向 隨著民間借貸暴利取向出現的，還有民間借貸伴生的風險傳遞特征。民間借貸的傳統特點是資金提供者和使用者相識、相知，雙方經由彼此的熟悉而確保借貸風險的控制。但是暴利取向使得民間借貸的范圍超越熟悉人社會，而經由人際關系的拓展而獲得鞏固。即民間借貸從以往的直接融資為主向間接融資為主發生轉變，民間借貸的資金使用者和供應者不再熟悉，雙方對彼此只是一個符號表示，雙方對資金的流向不再具有共同關注。這種民間借貸的傳銷式發展，加速了金融風險的聚集，導致民間借貸的金融性質發生本質變化，呈現“風險傳遞”特征。

2 我國民間借貸活動困境的背景分析

我國民間借貸活動的困境不僅基于高利貸偏好、暴利取向和風險傳遞趨向，而且與我國民間借貸的人格化交易機制和虛擬經濟與實體經濟的異位有著不可分割的關系。

2.1 我國民間借貸活動以人格化交易作為常態的運行機制 史晉川認為，傳統民間金融市場賴以有效運行的基礎，是基于直接融資模式的“人格化合約執行機制”，依靠熟識人際關系和實時掌握資金、資產動向來維持。[2]

在鄂爾多斯市，貸款人與借款人沒有任何擔保或者抵押，全都是靠人際關系維系。很多上億元的民間借貸，甚至煤礦的轉讓，只有一張白紙，沒有任何法律文書。但這個民間金融體系只跟熟悉人做生意，不接納陌生人。在他們之間，血緣關系和熟人關系已經和經濟關系完全滲透、契合。

溫州民營企業創業之初，從其組織形態看，是在家族、親屬觀念和地緣觀念等文化下的，以家庭為核心，以親友、鄰里為圈子的經濟共同體。其籌資方式是通過民間直接借貸的債務融資。這種自由借貸具有投向自由，利率隨市場浮動、貸期靈活，交易方式隱秘等特點。中國人民銀行溫州市中心支行《溫州民間資本的發展與引導研究》報告這樣揭示溫州民間借貸的風險防范機制，“(溫州)民間借貸的風險防范并不依賴于抵押或擔保，這實際上使放貸人對資金風險防范更加敏感。并且，民間借貸在固定雙方之間重復發生率較高，多重的社會關系和借貸活動的經常性都有利于借貸風險的信息溝通與防范。最重要的是，民間借貸資金一般用于民營企業的生產經營，但借貸主體往往不是企業而是作為業主的個人。借貸主體的個人化使債權關系清晰，從而利于風險損失的補救。”

人格化交易使得民間借貸在新的發展階段并沒有導致借貸關系的多元化，而是使借貸范圍更加集中于親緣、血緣關系等類人格化區域。有調查表明，雖然有較高的利率誘惑，資金出借方還是傾向于將借貸活動限制在較為安全的親緣、血緣關系上。

2.2 民間借貸困境與虛擬經濟和實體經濟的關系變異互為因果 實體經濟是指物質的、精神的產品和服務的生產、流通等經濟活動。在經濟運行中，\"實體經濟\"是用于描述物質資料生產、銷售以及直接為此提供勞務所形成的經濟活動的概念。它主要包括農業、工業、交通運輸業、商業、建筑業、郵電業等產業部門。實體經濟始終是人類社會賴以生存和發展的基礎。

南開大學劉駿民教授認為：“廣義的虛擬經濟是指物質生產活動和與其有關的一切勞務以外的所以經濟活動。”[3]虛擬經濟多用于描述以票券方式持有權益并交易權益所形成的經濟活動的概念。在現代經濟中，它主要指金融業。虛擬經濟是市場經濟高度發達的產物，以服務于實體經濟為最終目的。銀行等金融機構經營貨幣及創造貨幣的過程，與實體經濟相比，也屬“虛擬”范疇。隨著虛擬經濟迅速發展，其規模已超過實體經濟，成為與實體經濟相對獨立的經濟范疇。

與實體經濟相比，虛擬經濟具有明顯不同的特征，概括起來，主要表現為高度流動性、不穩定性、高風險性和高投機性等。同樣，與民間借貸資金流向實體經濟的低迷相對應，大部分資金都進入了虛擬經濟領域，虛擬經濟的收益要高于實體經濟，需要的資金數額也是十分巨大，這必將會抬高民間借貸的利率，實體經濟則陷入了有錢不敢貸的尷尬。即在現階段民間借貸活動中，一個不容置疑的現實就是：虛擬經濟取代實體經濟成為民間借貸的資本主要流向。中國社會科學院近日發布2012年社會藍皮書稱：民間借貸中最突出的問題是，相當比例的資金沒有進入實體經濟，而是流入“錢生錢”的投機性利益鏈條中。據報載，溫州1100億元民間借貸資金中，用于一般生產經營的僅占35%，用于房地產項目投資或集資炒房的占20%，停留在民間借貸市場上的占40%，投機及不明用途的占5%，進入實體經濟尤其是一般生產經營的資金比例大大降低。

實體經濟特別是制造業的不景氣與虛擬經濟的非理性火爆這一異位，從某種程度上是民間借貸的不合理發展以及其內生的暴力取向和風險傳遞的必然結果。同時，虛擬經濟取代實體經濟成為民間借貸的新寵這一現實也使得現階段民間借貸的困境進一步擴大。從這個層面講，雙方互為因果。

當然，民間借貸是一個復雜性事件，對于已經陷入困境的民間借貸而言，通過金融市場改革和對民間利率的金融改革較之分析這種困境生成的背景更為重要。但是對民間借貸活動的新的特征的揭示以及對借貸困境的背景分析，在現階段仍然有著特殊的意義和價值。

參考文獻：

[1]王攀，商意盈，來建強.浙粵閩民間借貸暴利化嚴重[N].經濟參考報，2012，05，07.

[2]史晉川.人格化交易與民間金融風險[J].浙江社會科學，2011（12）：25-26.

[3]林左鳴.廣義虛擬經濟學——二元價值容介態的經濟[M].北京：人民出版社，2010，3.