關(guān)于影響浙江省農(nóng)村合作社融資的關(guān)鍵因素分析

摘要：文章以浙江省農(nóng)民專業(yè)合作社為例，研究農(nóng)民專業(yè)合作社的融資情況，從理論實證上揭示影響農(nóng)民專業(yè)合作社融資（主要是指正規(guī)渠道的融資）的主要因素。這對于政府解決農(nóng)民專業(yè)合作社融資難的問題具有重大的理論和現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：農(nóng)民專業(yè)合作社；融資

中圖分類號：F321.42文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-8937（2012）05-0008-02

1影響我省農(nóng)村合作社融資關(guān)鍵因素的相關(guān)理論

正規(guī)信貸可獲得性取決于金融機(jī)構(gòu)的信貸供給能力和金融機(jī)構(gòu)對特定借款企業(yè)資信狀況的主觀評價（Banerjee and Duflo，2008）。而金融機(jī)構(gòu)的信貸供給能力還受金融機(jī)構(gòu)規(guī)模、組織類型、所有制結(jié)構(gòu)、人力資源狀況、內(nèi)部管理制度等方面的影響（馬九杰和毛曼昕，2005）。影響貸款金融機(jī)構(gòu)對借款企業(yè)信用評價的因素具體包括借款企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、成立年限、所在行業(yè)特征、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等自身特征以及借款企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、償債能力等，也包括借款企業(yè)的信用記錄、與銀行的關(guān)系等，同時還包括借款企業(yè)主要管理者的個人特征，例如年齡、受教育程度、管理經(jīng)驗、個人信用、財務(wù)狀況等（ikenaga，2008）。

農(nóng)民專業(yè)合作社其正規(guī)信貸可獲得性取決于金融機(jī)構(gòu)的信貸供給能力和金融機(jī)構(gòu)對其資信狀況的主要評價。合作社自身的特征因素如合作社的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、信用等級、與銀行的關(guān)系會影響金融機(jī)構(gòu)對其資信狀況的主觀評價(池永輝之，2010）；另一方面，社長的個人特征也會影響金融機(jī)構(gòu)對其資信狀況的主觀評價，如社長的聲譽(yù)與社會關(guān)系等。此外，在中國政府的支持力度（如金融政策等）也會影響農(nóng)村合作社的融資數(shù)量（田形健一，2009）。

2研究模型的提出

根據(jù)以上的理論假設(shè)，筆者提出本研究的理論模型如圖1所示。

3研究假設(shè)的提出

①資產(chǎn)規(guī)模。金融機(jī)構(gòu)貸款的發(fā)放在很大程度上取決于借貸者抵押品的數(shù)量和質(zhì)量。合作社可作抵押的資產(chǎn)包括合作社所擁有的土地、機(jī)器設(shè)備、動產(chǎn)等。如果合作社資產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)營信息透明度低，銀行在搜尋相關(guān)信息、甄別合作社、評價合作社信用狀況等方面的成本就相對較高，筆者假定固定資產(chǎn)規(guī)模越大的合作社，其獲得正規(guī)信貸的可能性越大。因此提出農(nóng)民專業(yè)合作社的固定資產(chǎn)規(guī)模越大，其獲得融資的可能性越大。

②盈利能力。盈利是合作社信用和償債能力的保障，合作社利潤的來源在很大程度上可以由合作社年營業(yè)收入與主要經(jīng)營產(chǎn)品在市場上的暢銷程度來反映，因此提出農(nóng)民專業(yè)合作社的年營業(yè)收入越大、產(chǎn)品越暢銷，其獲得融資的可能性越大。

③信用情況。合作社有無貸款違約記錄、歷史信用狀況如何，在一定程度上能反映合作社信用風(fēng)險的大小。合作社信用級別越高，越容易獲得貸款。示范等級是各級政府部門按照一定標(biāo)準(zhǔn)評選出的示范性合作社等級，是對合作社發(fā)展整體水平的一種認(rèn)定，被級別越高的政府評定的示范性合作社，其信用情況也越好。因此提出農(nóng)民專業(yè)合作社的獲得示范性等級和信用級別越高，其獲得融資的可能性越大。

④銀社關(guān)系。合作社在銀行開有賬戶，并與銀行有良好的關(guān)系，有助于銀行及時獲取合作社的相關(guān)信息，提高合作社的信貸可得性。良好的銀社關(guān)系，有助于合作社降低融資成本，減低銀行抵押擔(dān)保的要求。筆者用合作社是否在開戶銀行定期跟銀行對賬、銀行來電來訪頻率來衡量合作社與銀行的關(guān)系，因此提出農(nóng)民專業(yè)合作社與銀行定期對賬、銀行來電來訪頻率越高，其獲得融資的可能性越大。

⑤社長情況。社長作為合作社的核心人物，其聲譽(yù)的好壞對合作社能否獲得正規(guī)信貸有重要影響。聲譽(yù)是人們對某行為主體的“認(rèn)知”，是一種社會資本，在一定程度上可以起抵押品的作用。因此提出農(nóng)民專業(yè)合作社的社長聲譽(yù)越好、社長工作經(jīng)歷越多，其獲得融資的可能性越大。

⑥政府的政策支持力度。在很多國家，如果政府明確提出支持農(nóng)村合作社的金融政策，給予稅收、利息及財政方面的優(yōu)惠政策，那么農(nóng)村合作社的融資就會變得更加容易。因此提出政府在金融和財政方面的支持力度越大，合作社的融資就越容易。

4實證分析

4.1數(shù)據(jù)來源

筆者根據(jù)相關(guān)學(xué)者的研究，設(shè)計問卷的初始量表。并采用Likert七點量表，開展問卷調(diào)查。2011年12月~2012年2月筆者對浙江省108家合作社進(jìn)行問卷調(diào)查，共發(fā)放問卷360份，回收有效問卷210份，有效率達(dá)58.33%。

4.2回歸分析

對各個自變量與知識獲取能力進(jìn)行回歸分析的結(jié)果如表1所示。

從表1可以看出，調(diào)整后的判定系數(shù)R2為0.314，說明已解釋變差占總變差的31.4%，F(xiàn)值為37.372，顯著性概率為0.000，總體回歸效果顯著。DW值為2.369，接近2，因此不存在序列相關(guān)現(xiàn)象。

4.3實證研究結(jié)論分析

根據(jù)回歸分析結(jié)果，可以得出影響農(nóng)民專業(yè)合作社信貸可得性的主要因素歸納如下：

第一，資產(chǎn)規(guī)模對合作社能否獲得正規(guī)信貸有顯著影響。與張兵等（2009）的研究結(jié)論一致。這個結(jié)果表明，固定資產(chǎn)規(guī)模大的農(nóng)民專業(yè)合作社，從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)渠道獲得貸款的可能性還是比較大的。

第二，盈利能力對合作社能否獲得正規(guī)信貸影響顯著。實證結(jié)果證實了年經(jīng)營收入高和產(chǎn)品暢銷對合作社獲得正規(guī)信貸影響明顯。

第三，信用情況對合作社能否獲得正規(guī)信貸影響不是很顯著。這個結(jié)果與前面的理論預(yù)期基本不一致。根據(jù)訪談的結(jié)果主要可能是因為中國在信用評價方面還有不到位的地方。

第四，銀社關(guān)系對合作社能否獲得正規(guī)信貸有顯著影響。證實了合作社與銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系越密切，越有可能得到正規(guī)貸款。

第五，社長情況對合作社能否獲得正規(guī)信貸不是很顯著影響。可能原因是對社長個人情況的測評有一定的困難。

第六，政府支持農(nóng)村合作社的金融政策，會使農(nóng)村合作社的融資就會變得更加容易。

4.4啟示

基于以上研究結(jié)論，合作社要提高正規(guī)信貸可得性，首先，需要加強(qiáng)自身建設(shè)，不斷提高自身經(jīng)濟(jì)實力；其次，政府要對合作社這個弱勢群體給予大力支持；再次，要加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的信息溝通與合作，提高金融機(jī)構(gòu)對其信任程度。此外，金融機(jī)構(gòu)也要通過自身金融創(chuàng)新，加大對農(nóng)民專業(yè)合作社的信貸供給。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王文獻(xiàn)，董思杰.農(nóng)民專業(yè)合作社融資難

問題的形成及原因分析[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2008，

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