百強報告：漸進的2011

在內需增長乏力、外需市場疲弱的2011年，百強企業集體走出了兩位數的增長，充分表明這一群體的競爭實力和增長潛質，也說明在2011年這個相對艱難的年份，百強企業依然獲得了漸進式增長。

今年是“中國印刷企業100強”排行榜誕生10周年。10年歷程，百強榜單跟隨中國印刷業前行的腳步，忠實記錄了大型印刷企業的成長軌跡，也客觀見證了中國印刷業規模格局的演變進程。

本屆榜單的數據收集工作歷時3個月。與上年相同，收集范圍為2011年度銷售收入超過2億元的印刷企業。最終，共篩選出有效數據162條，并據此產生新一屆百強榜。

3.5億新門檻

對中國印刷業來講，2011年并不是一個突飛猛進的年份。之前對新榜單門檻的推斷，大家普遍的看法是“微升”。但是，3.5億元的新門檻，還是超出了業界的普遍預期，不失為一個“闊步之年”。

表1 10年百強榜單門檻變化

表1顯示了百強榜單門檻的10年演變歷程。前5年，止步于2億以下；2億區間內，經歷了3年的爬升期；3億區間內將盤桓幾年，目前尚不得而知，但榜底近兩年均以三四千萬元的幅度躍升，“奔4”極可能在“十二五”期間實現。

今年百強榜單的換手率為19%，較前幾年有所提升，但并未超過20%的比例。也就是說，八成百強企業的常駐，保障著百強榜單的持續性與相對穩定性。

具體觀察19%的換手率，可以在謝幕與登場的輪轉中，解讀出印刷強企的浮沉變化。

其一，19家新上榜的企業，除5家是去年的“百強后”，因業績提升進入前100名外，其余的14家，大部分是隱身業界、首次亮相百強榜的新面孔。從某種程度上講，正是這些強企的加盟，推高了百強的進入門檻。

其二，與此相應，19家去年在榜而今年未繼續留守的企業，9家名次后移到“百強后”；其余10家，有因為進入上市籌備期暫時不便披露數據的，有因為并購動作影響業績持續性而暫時離開榜單的，也有因為業務轉向而與印刷主業漸行漸遠的。從中可以看出，資源整合、兼并重組風潮在印刷業中，尤其在這些大型印刷企業中，近幾年是個活躍的主題。

其三，從一出一進兩個企業群落的排位名次來看，出榜單的企業中不乏特大型企業，比如去年榜單前10名中有3家今年暫時離開；而進榜單的企業排名稍后，未有進入前20名的。出、進企業實力如此不均，但百強整體銷售收入仍獲得了一定的增長，顯示2011年國內印刷行業的增長步伐仍頗為堅實。

其四，“中國印刷企業100強”排行榜在業內強企中的覆蓋面到底如何，一直是我們也是行業十分關心的問題。在今年的收集數據過程中，我們結合各省市自治區向新聞出版總署所報的規模以上印刷企業（年印刷產值5000萬元以上）的統計情況，主要對珠三角、長三角、環渤海等印刷聚集地的銷售收入2億元以上企業進行了盤查。雖然本著自愿參與的原則，這些企業中尚有部分未參加百強榜評選，但細致盤查后可以推斷：國內出版物印刷企業、其他印刷企業基本參與了榜單評選；包裝印刷企業尚有缺失，尤其在金屬包裝、紙箱包裝等方面。總體而言，經過10年的運作，百強榜單在業界確有廣泛、較高覆蓋率的數據基礎。

10億集團軍

2012年榜單中，當納利（中國）投資有限公司以35.02億元蟬聯榜首。相比上年，當納利的銷售收入增長了9.53%，也將百強第一的身價拉升到了35億元以上。

不僅當納利收獲了穩健增長，百強榜的前20名企業中，只有2家銷售收入微降，其余18家都有不同程度的正增長，高者增長幅度超過50%。而這前20名企業，正好組成了今年榜單的10億集團軍，相比上年，又增加了新成員。

具體而言，在20億陣營中，有鶴山雅圖仕印刷有限公司、上海紫江企業集團股份有限公司、利豐雅高印刷集團有限公司、上海煙草包裝印刷有限公司、鴻興印刷（集團）有限公司和上海界龍實業集團股份有限公司。而10億陣營中，大楓紙業集團股份有限公司、恒寶股份有限公司、上海寶鋼包裝股份有限公司、青島海爾豐彩印刷有限公司、中山中榮紙類印刷制品有限公司和天津頂正印刷包材有限公司都是首次晉級者。

在前20名10億集團軍中，三資企業的身影最為活躍。不僅第一、第二名為三資企業，在前10和前20名單中，各有半數出自三資企業。其實，與前幾年三資企業在榜單中占據半壁江山、往往多達50余家不同，今年榜單中只出現38家三資企業，更多的國有、私營企業實力漸增，在榜單中占據了更多的席位。但是不可否認，在中國印業市場，三資企業在各個細分印刷領域，依然集結著高端產能，依然在積極實施戰略布局與資源整合，也依然發揮著重要的市場影響力。

800億總規模

加總今年榜單中百強企業的銷售收入，總值為790.61億元。與去年的銷售收入總值753.38億元相比，增長率為4.94%?；仡櫧鼛啄臧購姲竦匿N售收入總額增長率，2011年為16.0%，2010年為8.1%，今年的4.94%是個低谷年份，不能排除換手率較高對此造成的影響。而百強企業在2011年的真實經營情況，需要找出兩年同時在榜的企業，進行更為科學的對位分析才能得出，這部分內容，將在下節闡述。

近800億元的產值規模，在中國印刷業的整體格局中占有怎樣的位置？若以新聞出版總署最近公布的2011年全國印刷業總產值8500億元（按2010年7700億元增長10%計算）為參照依據，則百強銷售收入的占比近十分之一，最近幾年這一集中度指標變動不大。

細分百強榜單，百強企業的規模結構如下：銷售收入20億元以上的企業，7家；10億～20億元，13家；8億～10億元，12家；6億～8億元，19家；4億～6億元，40家；4億元以下，9家（請見圖1）。規模結構的分布，呈現典型的金字塔型，但最后一檔“4億元以下”企業只剩9家，在這里我們可以更真切地感受到“奔4”的鼓聲。

除了產值規模，今年百強榜單的其他匯總數字為：資產總額854.61億元，工業增加值總額196.64億元（97家提供），利潤總額62.07億元，對外加工貿易總額136.34億元（52家有相關業務），職工人數15.73萬人。

值得注意的是，在今年的百強榜中，全部企業都報來了利潤數據，不同于往年，今年榜單中未出現虧損企業。創利超過億元的企業，今年有16家，與去年相同，其中煙包印刷企業6家，占比三分之一強。而在去年榜單中，煙包企業這一占比為二分之一；再早一年，其占比更是高達三分之二。由此可見，煙包印刷企業利稅大戶的傳統形象，持續受到了挑戰。

圖1 百強企業2011年銷售收入分布情況

收入的普漲，收益的分化

為了更真實地反映百強企業的經營變化情況，我們抽出兩年同時在榜的企業，進行更加精準的分析。如前所述，由于本次榜單的換手率為19%，所以可以用來對比分析的企業為81家。

統計顯示，81家企業2011年的銷售收入總額為699.16億元，相比上年增長12.51%。在內需增長乏力、外需市場疲弱的2011年，百強企業集體走出了兩位數的增長，充分表明這一群體的競爭實力和增長潛質，也說明在2011年這個相對艱難的年份，百強企業依然獲得了漸進式增長。

收益與收入是否同步增長？這是近年業內人士普遍關心的問題。在去年的百強榜中，收入與收益也出現了明顯的“背離”趨勢。今年的81家企業中，兩年均報來利潤數據的企業有79家。79家企業的銷售收入增長率為12.93%，利潤增長率僅為4.41%，收入與收益增長并不同步的情況依然十分明顯。換句話說，銷售收入的兩位數增長，所拉動的利潤的增長幅度十分有限。

與銷售收入增長率12.51%相對應，81家企業的資產總額增長率為7.79%，職工人數增長率為0.27%，這種情況，也與前些年印刷業高速發展時期資產、人員增長與銷售收入增長“比翼齊飛”的情況迥異。人員成本的持續壓力，促使各家企業高度重視人工控制，主動減員，主動以機器替代人手，才會出現銷售收入兩位數增長而職工人數未增的奇特現象。

81家企業能提供的另一觀察點是外單的增長。81家企業中，2011年45家企業有外單業務，而在上年，41家有外單業務。雖然經營外單的企業增加了，對外加工貿易額也較上年增長了7.41%，但依舊未跑贏12.51%的銷售收入增長率，這表明內需市場的增長動力更為強勁，外單業務的市場拓展并不理想。

表2中，我們試圖用更為綜合的經濟效益指標，觀察百強企業兩年間的收益變化情況。如前所述，由于利潤增長有限，百強企業的銷售收入利潤率、資金利潤率繼續下滑，延續了幾年來的走弱態勢。唯一亮眼的是人均創利潤，由于多方控制人工使用，百強企業的人均效益指標近年一直在提升。

81家企業中，收入與收益變化的個體情況如何，下面我們進入細化分析。81家企業中銷售收入正增長的企業有69家，負增長的企業有12家，顯示了“普漲”的年景。而從利潤增長率的分布來看，兩極分化的情況更為明顯，正增長的企業45家，負增長的企業34家，可謂“幾家歡樂幾家愁”。這34家負增長企業中，銷售收入與利潤雙下滑的企業并不多，只有9家，而其余的25家企業，面臨銷售收入正增長、利潤卻負增長的無奈局面。

表2 百強企業（79家）2010、2011年經濟效益對比情況

外單的疲弱

在今年的百強榜單中，有52家企業涉足了外單業務，企業家數與去年相同，對外加工貿易總額為136.34億元。根據新聞出版總署公布的年度核驗數據，2010年國內來料加工出口印刷產值661.65億元，粗略算來，52家企業的外單加工產值占比21%，表明這些企業是進軍國際市場的重要有生力量。

52家企業中，對外加工貿易額超過10億元的企業有4家，分別是鶴山雅圖仕印刷有限公司、當納利（中國）投資有限公司、鴻興印刷（集團）有限公司和星光集團有限公司，企業家數與去年相同；出口額在1億～10億元的企業有14家，比去年少了4家，出口市場的疲弱在此可見一斑。

百強中的外單企業都分布在哪些地區，承擔的外單量在其業務中的占比如何？52家企業中，全部做外單的有3家，是位于珠三角的鶴山雅圖仕印刷有限公司、東莞正隆紙制品有限公司和中萬印刷（深圳）有限公司；介于80%～100%的有3家，也全部為珠三角印企；50%～80%的有7家，上海3家，江浙閩粵各1家；50%以下的39家企業，除傳統的珠三角、新生力量長三角企業外，環渤海的山東、北京、河北，中部的湖南、安徽，西部的四川等地，都有百強企業涉足外單業務。

上述外單分布版圖，呈現了如下態勢：其一，珠三角仍是外單主力地區，參與企業多，出口份額高，但外單增勢??；其二，長三角的出口形勢走強，參與企業漸多，一些企業的出口額在快速增長；其三，很多地區從無到有，外單開始落戶百強企業，致使外單出現“多地開花”景象，這在西部、中部等地區十分明顯。

自去年以來，歐債危機、美國市場不振等因素，致使國內出口明顯受阻，這在印刷行業也時有顯現，甚至有業內人感嘆經營景況尚不如全球經濟危機初起之時。國際市場是否演繹了新一輪下行態勢，對國內印刷企業又產生了怎樣的實際影響？我們嘗試用分類分析的方法，對這一疑問做一探究。

今年榜單中，我們將兩年同時在榜的81家企業，按“外單比例超過50%”、“10%～50%”、“10%以下”、“沒有外單”分為四組，分析其年度銷售收入的變化情況。表3顯示，“外單比例超過50%”的10家企業，其銷售收入增長率為8.23%，不僅是4個組別中增長率最低的一組，也是唯一低于平均增長速度的一組；相對而言，“10%以下”和“沒有外單”兩組，其銷售收入增長率十分接近，均為13%多；“10%～50%”一組因為樣本偏少，在此不做進一步分析。各組展現的增長率情況表明，在2011年，印刷外單市場明顯弱于內需市場，給傳統外單企業帶來了不小的經營壓力。

表3 兩年同時在榜百強企業銷售收入變化率對比（按外單業務承接情況）

西南的崛起

百強的地區布局一直是大家關心的焦點。在此需申明兩點：其一，對提供集團合并報表的企業，其屬地以總部所在地為準。目前，一些印刷強企早已突破一地設點的局限，紛紛在長三角、珠三角、環渤海甚至中西部落子布陣，這給百強企業的地區歸類分析帶來了一定的困惑。考慮到分析方法的簡便性與延續性，榜單仍將采取總部歸屬的原則。其二，總部在港的印刷集團，考慮到其主要加工基地落腳廣東的事實，歸入廣東省計算。

表4顯示了百強企業在各省市和各大經濟區的分布情況。在今年的榜單中，百強企業落子到17個省市自治區，和去年榜單相同。14個省市未與百強結緣，它們分別是黑龍江、吉林、內蒙、河南、山西、江西、海南、甘肅、青海、寧夏、新疆、云南、貴州和西藏。

廣東與香港地區共有17家企業上榜，與擁有16家百強的上海形成了第一方陣。廣東與香港地區的百強企業家數近幾年逐年遞減，每年都有曾經的榜上企業因業績不理想退出百強方陣，雖然由于各種原因，百強榜在這一地區的覆蓋率一直不是十分理想，但珠三角印企在全國的領軍作用漸被削弱，也是一個不爭的事實。外單市場的疲弱與內地市場的崛起，客觀上推動了印企規模格局的強弱變化。

表4 2011年百強企業區域分布表

第二方陣是擁有10家左右百強企業的地區，計有浙江12家，江蘇、四川各10家。與去年相比，江、浙變化不大，引人震驚的是四川，從去年的5家翻番到10家。仔細觀察，四川印企批量上榜，主要是集中出現了一些新面孔，這些企業踏準西部開發的節點，業績得以持續快速地提升。

第三方陣的地域分布相對廣泛，湖北、福建6家，山東4家，北京、重慶各3家，這些百強企業在各個經濟區域發揮著引擎作用。

此外，天津、河北、安徽、湖南、廣西、陜西各有2家百強企業，遼寧有1家企業上榜。

如果按大經濟區加總上述數字，可以看出，華東區是百強企業的集結重鎮，集中了40家企業；華南區和華北區也是傳統的百強聚集區；相對亮眼的是西南區，四川和重慶共匯集了13家百強企業，跟隨西部第四增長極的建設步伐，西南區在未來的百強榜中或許還將持有相當份額的席位。

下面，我們依據慣例重點分析百強企業在各個產業帶的分布情況。除珠三角、長三角、環渤海三大印刷產業帶之外，今年我們加上了成渝區。成渝區的13家百強企業集體顯現了哪些特點，又與三大產業帶形成怎樣的格局態勢，是我們關心的重點。需要說明的是，文中的珠三角泛指廣東和香港地區，長三角包括上海和江浙兩省，環渤海含有北京、天津、河北、山東和遼寧5省市，成渝區特指四川和重慶地區。

表5顯示，四個地區含有百強企業80家。其中，傳統的珠三角、長三角、環渤海三大產業帶中分布有百強企業67家，銷售收入之和574.08億元，占百強銷售收入總值的73%，仍是無可厚非的重點區域。

從企業平均銷售規模上來看，珠三角企業的體量仍然最大，這與這些老牌百強企業對接國際市場、多年滾動發展形成巨型生產能力有關，不過與去年相比體量略有減輕。長三角、環渤海的百強企業，平均規模也已達到7、8億元，相比去年都有過億元的升幅，仍處于快速增長的時期。相比而言，地區新秀成渝區的百強企業，平均規模剛過5億元，是體量最輕的一組。

從百強企業的所有制屬性和業務類型來看，珠三角以三資企業為多，混合印刷和包裝印刷企業居主流；長三角集結了更多的包裝印刷企業，股份制企業面孔較多；環渤海地區百強的所有制類型和業務類型都較為多元；而成渝區的百強企業，多從事包裝印刷業務，多為引入現代企業制度的股份制企業，呈現出充分利用當地資源、積極拓展內需市場的鮮明特點。

表5 2011年珠三角、長三角、環渤海、成渝區百強企業經營狀況對比

業務的版圖

百強企業的業務結構，請看示意圖2。圖中以3個圓分別表示從事出版物印刷、包裝印刷、其他印刷的企業數量，3個圓的相交部分表示各項業務的交叉情況。

圖2顯示，今年百強中單一從事出版物印刷的企業有9家，單一從事包裝印刷的企業有53家，單一從事其他印刷的企業有4家。其中，包裝印刷企業占比過半，成為勢力最大的群體。

榜單中從事混合業務的企業有34家。其中，21家企業通吃了出版物印刷、包裝印刷、其他印刷各個業務種類，它們的原有身份，既有國有書刊印刷廠、報紙印刷廠，也有專業的票據印刷、包裝印刷企業，市場的洪流與生存的壓力，推動這些企業不斷延伸產品種類，走上了多元化的業務發展道路。

如果將單一業務與混合業務匯總，通盤考察百強企業的業務版圖，涉及出版物印刷的企業有38家，涉及包裝印刷的企業有84家，涉及其他印刷的企業有33家。包裝印刷在百強企業中的覆蓋面極為廣泛，幾乎成為印刷強企通配的業務標簽。

下面，我們嘗試對不同業務種類的百強企業進行效益對比分析。為了使分析相對科學和準確，我們只選擇從事單一業務類型的企業作為觀察樣本。

分析表6中所呈現的業務圖景，可以有以下幾點認識：

其一，相比往年，各業務種類的收益水平開始趨同。例如，9家出版物印刷企業的各項效益指標，與53家包裝印刷企業的平均水平相當接近。這對于意欲開辟新業務種類的印刷企業來講，不啻提出了一道選擇題：是在原有的業務范疇內深耕細作，還是依靠拓疆擴土來維持未來的可持續發展？

圖2 百強企業2011年業務類型分布情況

其二，就出版物印刷而言，報業印刷企業的平均收益略高于出版物印刷的整體水平，而高效設備的應用也使其保持了較高的勞動生產率。

其三，在包裝印刷領域，折疊紙盒（主要是煙包和酒包企業）仍一枝獨秀，效益水平遠遠高于其他類別的印刷企業，尤其是利潤水平較高，擁有更為良好的投資回報率。

其四，印鐵制罐是個高投入、機械化程度較高的產業，對人工的依賴性較小，其勞動生產率也遠遠高于其他行業。

其五，相比去年相應數據，各類別企業普遍存在效益指標下降、勞動生產率提升的情況，表明百強印企面臨更為嚴峻的成本壓力，但也在采取更為堅決和有效的減員增效措施。

表6 2011年不同業務種類百強企業經濟效益對比

最后，我們簡單分析一下百強榜單中“印刷方式”一欄所透露出的信息。今年榜單顯示，25家企業引入了數字印刷方式，相比去年的23家又有些微提升。在百強榜單中有四分之一的企業引入數字印刷方式，無論如何，這已經遠遠高于行業平均水平，充分顯示了百強企業的領軍意識與新技術實驗場的功能。這些企業引入數字印刷方式，或在積極探索新商業模式；或在主動尋找與出版等上游產業的新結合點；或在嘗試出品個性化印件與高附加值產品；又或者僅僅在進行前期技術儲備，間或滿足客戶的打樣與補單需求……但他們的種種嘗試，必將有力推動中國印刷業的數字化轉型進程。