未來新船訂單的動力之源

中船重工經濟研究中心 李

根據克拉克松的統計數據，新造船手持訂單量與船隊數量之比曾在2008年一度高達51%，現在（2012年8月克拉克松數據）已經回落至18%。期間，散貨船手持訂單量與船隊數量之比從最高77%降至目前的23%，集裝箱船該數據從60%跌落至22%，油船從44%跌至目前13%，LNG船從最高85%降至目前的21%，LPG船手持訂單量與船隊數量之比從最高45%降至目前的12%。對比2002年下半年，目前各船型新造船手持訂單量與船隊數量之比似乎又回到了該輪新船投資啟動的原點。

從歷史觀察來看，一些船型或已接近接下來的新一輪訂造潮來臨的臨界點。但從國際經濟與貿易來看，市場可能還需要一兩年才會好轉。目前世界經濟增速放緩的風險高得令人擔憂，世界經濟貿易超預期的降溫或將使得2013年海運需求仍舊疲軟。那么，未來新船投資的動力主要來自哪里？

能源格局變革帶來機遇

21世紀以來，隨著石油科技的進步，世界油氣市場格局悄然改變。世界主要大石油公司在未來發展中，更加關注非常規油氣資源勘探開發，特別是對頁巖氣和頁巖油的開發，被看做是全球能源領域的一場技術革命。

目前全球非常規油產量超過7500萬噸，非常規天然氣產量超過1800億立方米。未來世界油氣產量增長將主要來自液化天然氣、油砂、非常規天然氣和海洋油氣資源等，增長潛力較大地區主要在中東、西非、俄羅斯、中亞、北美等區域。

“新”石油將投入使用，伊拉克、美國、加拿大和巴西可能引領即將到來的石油開發熱潮。由于技術革命使得人們可以獲得難以開采的礦床，加拿大的油砂、美國的頁巖油、巴西的鹽下層石油，大量“新石油”即將投入使用。下一次石油革命具有巨大的地緣政治影響力。石油產量尤其是北美的產量即將大幅度增長，這將改變地緣政治的平衡。

自巴西發現超深海油田后，近來巴西頻頻簽署大單，以實現深海挖掘。例如，巴西Sete Brasil公司與新加坡Keppel Offshore&Marine簽署了共約41億美元規模的5座深海用半潛式平臺的最終建造合同，與本國造船廠簽署了12座深海鉆井平臺的新造包租合同；非洲海洋油氣也成為新亮點，石油巨頭Chevron公司為安哥拉Mafumeria Sul項目近日與韓國大宇造船海洋簽訂總值達22201億韓元（約合20億美元）的5座固定式海洋平臺訂單。

海洋強國戰略機不可失

海洋大陸架項目將是海洋工程及裝備的一個新興的發展項目。2012年10月，俄羅斯起草2030年造船發展計劃投入418億美元（達到1.3萬億盧布），其中海洋大陸架項目將成為其中重點建造的項目。

目前中國海洋強國戰略已提升到相當高的位置，國家層面上的重大投資項目將帶來新的機遇，這將包括海洋資源開發和大陸架的項目。

頁巖氣革命拉動天然氣船需求

今年8月份韓國大宇造船海洋與美國ExcelerateEnergy公司“預約”了大規模的LNG-FSRU新造項目。希臘Tsakos Energy Navigation（TEN）公司計劃成立有關LNG船及海洋船舶，將進一步擴大LNG船船隊規模。隨著美國頁巖氣水平井技術革命，頁巖氣產量呈現爆發性增長，至2010年美國頁巖氣占天然氣產量23%，預計2035年占比將達到49%。一場頁巖氣革命正以美國為中心波及全球，從歐洲到南美、亞洲，從發達國家到新興市場，都漸漸卷入其中。

據預測，以后4年間，世界液化天然氣（LNG）市場會實現急速增長。根據Douglas-Westwood7月發表“世界LNG市場預測報告“，從今年到2016年LNG產業約增長40%。未來幾年，亞洲、歐洲市場的需求呈現增加趨勢，尤其是中國、印度等呈現經濟增長勢頭及氣體火力發電需求上升的國家可能將大量消費LNG，日本及歐洲等從核能發電轉為氣體火力發電；從供給方面來看，除了澳大利亞以外，安哥拉、加拿大以及巴布亞新幾內亞等國家將成為了主要LNG出口國。

天然氣貿易過去一直依賴地緣政治因素，如今它開始發生量變和質變。隨著國際市場出現了新的天然氣來源，液化天然氣和開采天然氣的新技術的使用規模及范圍不斷擴大，天然氣運輸線路也在變化。在新的情況下，天然氣產業鏈將全面受益，這將促使天然氣儲備、運輸船的發展和港口的建設。

海工裝備啟動“熱”鍵

多年來，西方滿足于向發展中國家輸出資本和技術，同時接受發展中國家的出口。然而如今，由于中國等國家對全球市場的影響越來越大，而發達國家正陷入去工業化的痛苦之中，因而以美國為首的西方國家正在試圖扭轉這種被動局面。我們關注到，目前全球化的游戲規則似乎正在改變，美國、歐盟和日本等國已意識到產業空心化的問題，他們的制造業正在加速回歸本土。

新興國家面臨艱難爬坡，這背后是以中國為首的金磚四國人工成本的大幅上漲。過去低廉的勞動力、比較容易的技術仿效成就了當時新興國家的比較優勢，而現在勞動力成本之間的差距正在縮小。

近來美國推進再工業化戰略和全球第三次工業革命成為眾多企業家關注的話題。有專家認為，制造業領域對最新一次工業革命可能掀起變革的危機感已經開始了，其中最主要的挑戰是通過智能化的制造代替大量的勞動力，那么大量的出口勞動密集型產品的優勢會越來越降低。更為重要的是，第三次工業革命不僅影響物品的生產，還影響著生產的地點。過去工廠一直在向低收入國家遷移，以降低勞動力成本。但未來勞動力成本將變得越來越不重要。離岸生產越來越多地返回了富裕的國家，不僅僅是因為中國等國家的勞動力成本在增加，而且是因為企業現在需要與顧客保持更近的距離，這樣他們才能更加快速地針對用戶需求做出回應。這些因素也許促成了以美國為首的西方國家制造業的回歸，并將影響到今后的貿易模式。

美國、歐洲制造業的回歸引起了我們的廣泛關注。我們擔憂，世界集裝箱船、散貨船運輸是否會因為這種貿易模式的變化而產生削弱？換句話說，下一輪集裝箱船、散貨船新船投資的啟動力度將很難再現2002～2007年的牛市。不過海洋開發項目、海洋工程裝備及船只、清潔能源的運輸倒是有可能面臨新一輪投資的熱潮。