9月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

2.主要品種鋼材價格有升有降

9月末，中國鋼鐵工業協會監測的八大鋼材品種中，價格有四升四降。其中螺紋鋼價格回升最為明顯，環比上漲2.85%；高線、中厚板、熱軋卷板價格小幅回升，環比分別上漲1.65%、1.18%和1.69%；冷軋薄板、鍍鋅板價格小幅下降，環比分別下降了0.22%和0.54%；角鋼、熱軋無縫管價格下降較為顯著，環比分別下降2.18%和2.57%（見表2）。

3.鋼材價格呈現先抑后揚走勢

9月份，國內市場鋼材價格出現了由降轉升的變化，其中第一周價格延續了前幾個月的跌勢，繼續呈現下降態勢，從第二周開始由降轉升，第三、四周均出現繼續上漲趨勢；“十一”后鋼材價格漲勢未變，且有加大的趨勢（見表3)。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

9月份，正值鋼鐵消費的傳統旺季，主要用鋼行業增速有所回升，鋼材出口增長加快，社會庫存下降明顯，國內市場供需矛盾有一定改善，加上國家加大投資審批力度，市場預期增強，鋼材價格出現小幅回升。

表1 CSPI國內鋼材價格指數變化情況表 %

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸，%

表3 各周鋼材價格指數變化情況

1.用鋼行業增速有所回升，鋼材需求逐漸好轉

據國家統計局數據，1-9月全國固定資產投資（不含農戶）同比增長20.5%，增速比1-8月回升0.3個百分點；全國房地產開發投資同比增長15.4%，增速比1-8月回落0.2個百分點；9月份，規模以上工業增加值同比增長9.2%，比8月份回升0.3個百分點，是連續第四個月回落后的首次回升，其中通用設備制造業、汽車制造業、電氣機械和器材制造業、通信電子設備制造業均保持較快增長；社會消費品零售總額同比增長14.1%，增速比8月份回升0.9個百分點；進出口總值同比增長6.3%，增速比8月份回升6.1個百分點；中國制造業PMI為49.8%，比8月上升0.6個百分點。受用鋼行業增速緩慢回升影響，國內市場鋼材需求也逐漸好轉。

2.鋼材出口增加，資源供給減少，鋼材市場供大于求矛盾略有緩解

1-9月份，我國共出口鋼材4094萬噸，同比增加379萬噸，增長10.2%，其中9月份，出口鋼材515萬噸，環比增加91萬噸，增長21.5%；1-9月份，我國共進口鋼材1052萬噸，同比減少144萬噸，減幅12.0%，其中9月份進口鋼材120萬噸，環比持平；進口鋼坯2萬噸，較上月減少1萬噸。1-9月份折合凈出口粗鋼3209萬噸，其中9月份凈出口418萬噸，均保持增長。凈出口的增加，減少了國內粗鋼資源供給量，使國內市場供大于求矛盾有所緩解。

3.鋼材庫存明顯下降，市場預期增強

至9月末，全國26個主要鋼材市場、五種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼）社會庫存量為1254萬噸，比上月末下降180萬噸，降幅為12.53%，創今年以來單月降幅之最，也是近兩年來的最低水平。與去年未相比，庫存減少了36萬噸，減幅為2.81%；與上年同期相比，庫存減少了193萬噸，減幅為13.32%（見表4）。同時，國家加大了穩增長政策力度，市場預期明顯增強。

表4 國內鋼材市場庫存變化情況表 萬噸

表5 CRU國際鋼材價格指數變化表 %

三、國際市場鋼材價格繼續下降，但降幅有所收窄

9月末，CRU國際鋼材綜合價格指數為175.5點，環比下降1.7點，降幅為1.0%，較上月收窄0.5個百分點；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數下降28.9點，降幅為14.1%。

1.長材、板材價格均繼續下降，板材降幅小于長材

9月末，CRU國際長材價格指數為194.1點，環比下降3.0點，降幅為1.5%，較上月收窄1.8個百分點；板材價格指數為166.2點，環比下降1.2點，降幅為0.7%，較上月擴大0.3個百分點；與去年同期相比，長材指數下降39.8點，降幅為17.0%；板材指數下降23.6點，降幅為12.4%（見表5）。

2.北美市場鋼材價格繼續回升，歐洲市場由降轉升，亞洲市場繼續下降

（1）北美市場

9月末，CRU北美鋼材價格指數為175.8點，環比上升5.7點，升幅為3.4%。美國經濟形勢有所好轉，9月份美國非農失業率為7.8%，環比下降0.3個百分點；消費者信心指數（密歇根大學）為78.3點，環比上升4.0點，而最新公布的10月份消費者信心指數高達83.1點，創5年來的新高；制造業PMI為51.5%，環比上升1.9個百分點；美國房地產繼續復蘇，新房開工量同比增長29%，創2009年以來第二高水平。美國各項經濟、消費指標好于預期，鋼材消費也逐漸擺脫低迷，價格呈繼續回升態勢。9月份美國中西部鋼廠出廠價格全部上漲，漲幅在1.3%-5.64%（見表6）。

（2）歐洲市場

9月末，CRU歐洲鋼材價格指數為176.0點，環比上升0.9點，漲幅為0.5%。歐盟經濟不景氣狀態仍在持續，9月份歐元區和歐盟經濟景氣指數分別跌至85點和86.1點，已連續6個月下滑，是2009年以來的最低水平；歐元區消費者信心指數和工業景氣指數分別比上月下降1.3點和0.7點；歐元區制造業PMI為46.1%，比上月回升1.7個百分點。在歐洲核心國家中，德國、意大利制造業PMI環比回升2.7點和2.1點，而英國和法國的制造業PMI繼續回落。目前歐洲市場需求依然疲軟，價格止跌回升主要是受美元貶值和廢鋼價格上漲的影響。本月英國市場主要品種鋼材價格除冷軋帶卷和鍍鋅板繼續下降外,其余品種均出現上漲趨勢（見表7）。

（3）亞洲市場

9月末，CRU亞洲鋼材價格指數為175.0，環比下降7.6點，降幅為4.2%。受經濟刺激政策的影響，中國和日本9月制造業采購經理人指數（PMI）出現回升，環比分別上升0.6和0.2個百分點，但仍位于50%以下。在亞洲其他主要經濟體中，韓國PMI為45.7%，中國臺灣地區PMI為45.6%，環比分別下降1.8和0.5個百分點；印度PMI為52.8%與上月持平。目前亞洲鋼材需求增長依然乏力。本月遠東市場主要鋼材品種價格繼續下降，其中鋼筋、線材、中厚板和熱軋帶卷價格的降幅較上月有所加大（見表8）。

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表7 英國市場鋼材價格變化情況 美元/噸，%

四、后期鋼材市場價格走勢分析

隨著我國各項“穩增長”政策措施的貫徹落實，后期市場鋼材需求形勢會有所好轉，但由于國內鋼鐵生產能力過大，鋼材供大于求的矛盾會長期存在，價格仍將呈低位波動的運行態勢。

1.全球經濟復蘇緩慢，世界鋼材消費增幅回落

國際貨幣基金組織在10月發布的《世界經濟展望報告》中下調了今明兩年全球經濟增長預期，今明兩年全球經濟增速分別為3.3%和3.9%，比前期預測值下調了0.1和0.3個百分點。國際鋼協10月份的最新預測，今年世界鋼鐵消費量將增長2.1%至14.09億噸；明年將增長3.2%至14.55億噸，比去年6.2%的增長率分別下降了4.1和3個百分點。

2.我國各項穩增長措施逐步實施，國內需求形勢會有所好轉

9月份以來，國家發改委批復的投資項目包括25個城軌、13個公路建設、10個市政項目和7個港口、航道，總投資超過1萬億元；三季度以來，批復的項目總投資額約5萬億元；近期出臺的“十二五”期間鐵路基建計劃投資2.3萬億元，比“十一五”期間的實際完成額多0.32億元，以及最近開工的西氣東輸三大主線，新項目的陸續審批和開工及十八大召開在即等因素有助于穩定市場各方信心，有效提振了鋼材市場信心。目前國家已將“穩增長”作為一項長期的重要任務，鐵路、公路、市政、農田水利、文教衛生為主的基礎設施和節能減排等領域的建設項目將有力地拉動鋼材需求增長。隨著各項政策措施的逐步落實，后期國內市場需求形勢將有所好轉。

3.部分原燃材料價格下降，對鋼價支撐作用有所減弱

9月份，全國工業生產者購進價格(PPI)同比下降3.6%，創35個月的新低，環比下降0.1%，其中燃料、動力類價格環比上漲0.7%。隨著前一階段鋼材價格不斷下跌，鋼鐵企業大面積虧損，大部分原燃材料價格也呈下降態勢。如9月份，進口鐵礦石價格環比下降10.81%；國產鐵精粉價格下降3.75%；煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別下降6.69%、1.58%和2.02%。原燃材料價格的回落，對鋼價的支撐作用有所減弱（見表9）。

4.通脹壓力進一步減輕，信貸政策調整空間加大

9月份，全社會融資規模為1.65萬億元，比上月增加4041億元；人民幣貸款增加6232億元，同比多增1539億元；9月末，廣義貨幣（M2）余額同比增長14.8%，比上月末高1.3個百分點；狹義貨幣（M1）

表8 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸，%

表9

國內鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表 %余額同比增長7.3%，比上月末高2.8個百分點；流通中貨幣（M0）余額同比增長13.3%；人民幣貸款余額同比增長13.3%，比上月末高1.1個百分點。9月份CPI同比上漲1.9%，重回1時代，通脹壓力有所減輕，給貨幣政策調控帶來更大空間，預計后期市場流動性將進一步好轉，企業資金緊張的局面將會有所改善。

五、后期市場需要關注的主要問題

一是密切關注鋼材市場變化，正確把握鋼材價格走勢

9月中旬以來，鋼材市場出現了一些變化，鋼材價格呈現小幅回升態勢，主要是國家宏觀政策、企業控制產量、市場信心增強的作用。后期市場仍面臨諸多不確定因素。鋼鐵企業應密切關注鋼材市場供需形勢的變化，正確把握市場走勢，合理制定價格政策，切勿追漲殺跌。

二是鋼鐵產能釋放加快，鋼材市場供大于求矛盾仍然存在

隨著鋼材市場的恢復，鋼鐵產能釋放速度加快，9月份粗鋼日產水平達到193.16萬噸，環比增長2%，10月上旬的日產水平也達到較高水平，鋼材市場供大于求的矛盾還難以根本扭轉。鋼鐵企業要繼續堅持沒有合同不生產、不給錢不發貨和低于制造成本不銷售的經營原則。

三是進口礦等原燃料價格由降轉升，且漲幅加大，鋼鐵生產成本再度提高，企業經濟效益仍不容樂觀

隨著國內鋼材價格的止跌回升，進口鐵礦石現貨價格出現大幅上漲，從9月初的88美元/噸漲至目前的116美元/噸，漲幅高達32%；鋼坯價格從9月初的3010元/噸漲至目前的3300元/噸，漲幅近10%，遠遠大于鋼材價格的漲幅，鋼鐵生產成本再度提高，企業經濟效益仍不容樂觀。