企業合并購買法下的公允價值計量問題

鄭州航空工業管理學院 贠艷粉

一、權益結合法和購買法的本質差別

權益結合法的實質是現有的股東權益在新的會計主體的聯合和繼續，而不是取得資產或籌集資本。在合并時因屬同一控制下不產生新的計價基礎參與合并的各企業凈資產采用賬面價值計量，不會產生商譽只對賬面價值的結轉予以確認，同時結轉了全部參與合并的企業的留存收益。而購買法的實質與購買任何資產項目的實質是一致的，都是所有權的轉移。購買法下購買的是資產和負債。因為所有權發生了變化，使得購買法下的計價基礎以公允價值來計量，從而產生了3個計價：合并成本，被購買方凈資產公允價值，被購買方凈資產賬面價值，商譽產生。購買法下被購買方合并當年實現的損益中，只有合并日至合并年末的部分被計入合并當年的合并損益，被購買方的留存收益一般不轉入合并后的留存收益。二者的根本區別是權益結合法以賬面價值為基礎，購買法以公允價值為基礎。

二、由于計價基礎不同所導致的問題

由于計價基礎不同，考慮到通貨膨脹因素，購買法下一般采用大于賬面價值的公允價值計量并且確認商譽，致使合并財務報表上的凈資產數一般大于權益法下的確認金額。權益結合法下資產的確認始終按賬面價值，而一般資產現行的公允價值都高于其賬面價值，企業可通過變現資產虛增當年的利潤。這一部分“即時利潤”會使得企業每股收益增加，凈資產率上升，吸引股東投資，抬高股價，提高市值。而購買法下，企業將獲得凈資產的入賬價值與支付的對價之差計入資本公積，合并后只保留購買方的留存收益。而權益結合法下合并方與被并方留存收益均在合并資產負債表予以列示。所以一般而言，權益結合法下留存收益會多于購買法，而對于資本公積，購買法下會比較多。而公允價值在企業合并購買法下的應用主要有以下三個方面：

(1)公允價值在購買成本中的應用。購買成本應以購買方所放棄的資產、發生或承當的負債及發行的權益性證券的公允價值計量。通過一次交換交易實現的企業合并，其合并成本為購買方在購買日為取得另一方的控制權或凈資產，由此而放棄的資產、發生的負債以及發行的權益性證券的公允價值。通過多次交換交易分步實現的企業合并，其合并成本為購買方已經持有的被購買方股權在購買日的公允價值以及購買日支付其他對價的公允價值。

(2)公允價值在合并成本與所取得的可并辨認凈資產公允價值之間差額的應用。在購買日，購買方的合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額間的差額,應當確認為商譽; 若小于則計入營業外支出。

(3)公允價值在報表方面的應用。合并形成母子公司關系的,母公司應當編制購買日的合并資產負債表,因合并取得的被購買方各項可辨認資產、負債及或有負債應當以公允價值列示。被合并方合并前實現的留存收益中屬于合并方的部分不進行賬務處理。

三、關于可辨認凈資產公允價值的確定

在存在活躍市場時，以活躍市場中的價格為公允價值。但因為考慮時間貨幣價值，所處的市場環境，經濟會計政策地域等因素使得單項資產不能依靠單純的市場價格來統一計價。應充分考慮到各影響因素，基于重要性原則，對此進行職業判斷。在不存在活躍市場時，以自愿交易價格為依據自行確定。這種方式下操作難度比較大，需要會計人員高業務素質或由相關資產評估機構進行評估但成本較大，同時人為影響力較大，不滿足會計核算客觀性的要求，會計信息不可靠，也會對后續商譽的確認和利潤產生影響。關于非同一控制下的企業合并公允價值的應用主要存在以下問題：

(1)公允價值的計量易受到金融環境的影響。在穩定活躍的金融市場，資產負債等會計要素可以在市場上找到可供參考的交易價格。而一旦金融環境發生變化，此時的可供參考價格就并不可靠了。環境市場的敏感變化并不是財務工作者所能覺察到的，大多是在金融環境惡化到一定程度突顯出一些問題時才開始意識到。在環境發生變化的這一段時期內，公允價值仍是按照以前穩定時期的參考價來計量，必然不能客觀公允地反映資產負債價值。在最近的金融危機蔓延的時候，一些投資性信貸金融機構的金融產品主要以公允價值計價，當出現交易波動，不再有序進行時，公允價值的計量基礎不再穩定有效，此時只能依靠財務人員的職業素養和相關經驗來進行主觀定價。而且在我國，市場經濟還不發達，各項經濟制度還不完善，市場經濟也并非完全開放，政府宏觀調控政策很大一方面影響著市場經濟的發展，金融市場尚處于起步發展階段沒有完善地形成體系，所以本身的市場價值就是不公允的，再考慮到經濟環境的易變不可見性，公允價值在我國計價并不能達到真正意義上的公允。

(2)公允價值的計量易受主觀影響，容易操縱利潤。當市場環境不能有效的課參考價值時，便需要專業人員對市場、對經濟的把握和預期來確定，此時人的主觀因素會較大影響計價，降低計量的可靠性。對于一個企業而言，公允價值會計的特點是：一個企業的當期收益，既包括已實現的真實收益或虧損，又包括未實現的預期(估計)收益或損失。同時，該企業資產負債表中的凈資產也會包括未實現的預期資產增值或減值。因為存在預期和估計，在主觀能動性的條件下，企業管理者可以通過高估收益凈資產公允價值，低估費用損失負債的公允價值來虛增利潤，美化報表，提高資產負債率市盈率等蒙蔽股東和投資者。在經濟危機時期，不少經營失敗者由于主觀高估公允價值，美化調整財務報表將報表調到不可信的市值，引起了投資者的懷疑和恐慌，造成活躍的金融市場發生混亂，干擾了有序交易，從而導致了銀行信貸等金融機構倒閉、破產。

(3)公允價值的計量成本太大。公允價值的計量涉及到許多復雜計算，有時需要專業的評估機構來進行評估核定，這時就需要一筆較大的費用支出。而且公允價值計量屬性是動態計量屬性，每一期都需要根據財務報表各要素及市場環境分析確定公允價值，這期間所需要的人力物力成本，信息成本都將會大大加大。

四、針對以上這些問題的應對措施

(1)完善金融經濟市場體制。只有在穩定開放，充分發揮開放市場經濟作用的金融環境下，公允價值才能確保是公允的。完善穩健的金融經濟下市場價格是公允價值所能取到的最可靠最便捷的計量基礎。所以在當今我國新興市場經濟環境下，逐步放開政府干預的范圍與力度，加強對金融各級市場的完善和監管，形成一個完整的金融體系。加強對生產資料市場的完善，確保生產資料價格的公允性和易得性；加強二手交易市場的擴大建立與健全，使得對資產的重置與再評估有一個相對可靠的市場計價基礎，降低公允價值的確定難度。另外，要充分發揮利率市場作用，發揮市場的自調功能，使得市場價格能更為公允地反映資產內在價值。

(2)加強評估監管力度。我國現在還尚屬于新興的市場經濟國家，各項制度還不完善，各金融機構體系還不成熟，對于資產評估機構管理還不夠完善，資產評估技術水平有待進一步提高。只有加強對這方面的法律完善和制度約束，逐步引導該機構走向成熟，加大人力和物力投入，只有這樣，才能降低確定公允價值的難度和不確定性，從而提高公允價值計量的可靠性和真實性。

(3)注重成本效益原則。對公允價值進行判斷的主要形式是現值技術的應用，因不同投資者之間、投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全統一，對未來現金流量的估計也有差別，以及其他難以識別的因素的存在使其在技術操作上難度加大。相對于以憑證為依據的歷史成本，公允價值獲取的信息成本較高。會計信息要在成本和準確性之間找到一種能獲得最大效益的平衡，提供絕對可靠的會計信息只是公允價值運用的行動標桿而絕非其目的。因此，在實務當中，公允價值的運用要適度，對重要事項要盡量采用公允價值，同時不應排斥對歷史成本信息的運用。

(4)提高財會人員素質。公允價值的確定離不開基礎數據的支持，而數據的準確性、完整性、相關性和使用的恰當性也需要會計做出相應的職業判斷；會計職業判斷在會計原則的遵守、會計政策的選擇、會計估計等方面都有所體現，而對公允價值的會計職業判斷更多地體現在會計估計上，所以就要求會計人員不斷學習提高自身，提高自己的職業判斷能力和專業水平，這樣才能更準確地確認公允價值。