地板還是天花板

　　最近這段時間是各券商年度策略會的密集期，對于明年的猜測集中發布，然后再大概率的成為反向指標，作為下一年大家嘲笑批判的對象。這本身就是個游戲，當真的倒也不多，所以往往娛樂性倒也足夠，為什么呢，因為把這游戲當真的人已經死過好幾次了，不敢再死了，再死，就活不成了。
　　伴隨著昨日的大漲，又有眾多看多聲音開始出現，這個市場，想要達成共識是很難的事了。其實比較一下這次大陽和9 月7 日的大陽，背景有了很大的改善。基本面上，已經有了兩個多月的數據改善，但最近的市場明顯并不認可，出現了市場與基本面的背離。市場上，強勢板塊及中小盤進行了補跌，同樣創出新低，使得高懸的高估值壓力有了很大緩解，如果向上沒有空間，那就下跌出來空間，也是一招。所以，此根大陽，扭轉陰跌態勢，造出個反彈還是可以的。但需要注意的是，所謂熊市的一個走勢特征，就是暴漲陰跌，牛市則是相反，所以，即使有反彈，也別幻想牛市之類，能有多高，能有多久，還是看量，然后該咋辦咋辦。
　　對反彈高度不樂觀的理由，其實最主要的還是基本面支撐不穩固。雖然已有兩個多月的數據回暖，而且即將公布的11 月數據也會尚可，但目前尚未能確定這是基本面全面復蘇的證據，而只能看作是短期復蘇。而如果是短期現象，不知能持續多久，3 月、4 月、5 月都是可能的，這就意味著，復蘇現象或許會隨時轉向，這是基本面存在的一個風險。而且從去年開始，人們就不斷的被基本面晃點，一次又一次的希望再失望，伴隨著市場向下再向下，東南偏東的陰跌。這或許也是目前市場忽略基本面復蘇的一個重要原因，一時半刻是不打算再相信基本面的數據及預期了，更何況短期復蘇還是目前的共識呢。所以，短期看基本面似乎是市場的支撐，是地板，但拉長到明年一季度，基本面因素卻始終是上面的天花板，制約著市場的空間，也制約著投資者的心理空間，畢竟被傷害的次數太多了。
　　當然，如果數據持續改善的時間超預期，那就另當別論了，但怕就怕好容易好數據扭轉了人們的悲觀預期，結果數據就又轉向了，市場再創新低也未嘗不是可能。
　　現在市場對于新領導班子的預期似乎很高，對此我依然是說過很多次的觀點，目前的所有預期，都是基于領導人的談話及表態，但對經濟的調控手段最終會發生怎樣的改變，目前還不到能看出來的時候。至少要在政府換屆之后，使得黨的政策導向與政府機構的執行力相結合時，才能確切的看出真實的方向和真實的變化，目前只是說，還沒有做。
　　當然，積極的表態，會緩和和激發我們的情緒，所以短期刺激一下市場是可以的，也是可能的，所以，即使我們還不知道什么是新城鎮化，但按舊城鎮化的套路走一走，也是可以