輕大盤 重個(gè)股

　　最近和某券商總經(jīng)理在辯論市場走勢(shì)，辯論時(shí)間大概持續(xù)了一個(gè)小時(shí)，得出結(jié)論——目前市場還未見底，共鳴點(diǎn)在于證監(jiān)會(huì)無法單獨(dú)救市，沒有哪次大底是證監(jiān)會(huì)喊出來的。甚至在郭主席上任提到藍(lán)籌股有罕見投資價(jià)值時(shí)，他們鼓勵(lì)核心客戶融券做空，獲取近10%的收益。其次就是在熊市中，保持上升趨勢(shì)而機(jī)構(gòu)抱團(tuán)取暖的品種多數(shù)會(huì)維持持續(xù)上升格局，也是我們常說的強(qiáng)者恒強(qiáng)。強(qiáng)者恒強(qiáng)是在熊市中選股的一條主思路，其主要理論依據(jù)是在熊市中，機(jī)構(gòu)也要有盈利品種，哪怕只有一兩支品種，這是屬于星星之火的種子，不能滅，一旦滅掉，將信心全失，再發(fā)新產(chǎn)品時(shí)沒有明星產(chǎn)品的事例，很難有投資人認(rèn)購，這種個(gè)股最大特征是機(jī)構(gòu)扎堆，股權(quán)較集中，業(yè)績持續(xù)增長中。對(duì)比2005年熊市，券商人士判斷目前沒見底的主要原因還在于，券商的資本金還算充盈，而2005年券商的資本金幾乎接近枯竭，這是他堅(jiān)持市場還沒跌到底的主要原因。
　　投資之路目前已走了近二十年，市場的牛熊經(jīng)歷了好幾輪，最大的感觸是如何選對(duì)好公司，長久的伴隨他成長，一定能帶來超額回報(bào)。這要求投資者對(duì)自己所要投資的公司非常熟悉，熟悉的程度要和自己上班的公司一樣。其次還要做到，他所生產(chǎn)的產(chǎn)品是和自己息息相關(guān)，是自己所依賴的產(chǎn)品。這樣不論是反彈還是反轉(zhuǎn)，都能產(chǎn)生良好的收益。這是筆者在上周喊出積極布局的主要原因，介入目前資金熱度高且上升趨勢(shì)明顯的個(gè)股。選擇新的投資方向，一定要切合國家產(chǎn)業(yè)政策，符合國家調(diào)結(jié)構(gòu)的主流方向，像產(chǎn)業(yè)升級(jí)，新興產(chǎn)業(yè)尤其是網(wǎng)絡(luò)、通信、食品飲料、中藥保健等，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)還沒有結(jié)束的情況下，是人們離不開的的行業(yè)。選股要選擇上升趨勢(shì)，不要選擇還處于下降通道中的，或者還在均線系統(tǒng)下的個(gè)股。選股如選妻的話雖然說了千百遍，但隨便挑選或者跟風(fēng)的還是大有人在，這是被套的普遍現(xiàn)象。如果做投資，沒有好的、持久的投資理念，會(huì)讓你一生無法成功，只能等著行情大周期來了，才有可能解套，獲利的可能性微乎其微，即使一時(shí)獲利，最終還是要還給市場。當(dāng)下最關(guān)鍵的是我們要克服熊市帶給我們的恐懼心理，重新選擇好的公司，伴隨它成長，好公司的標(biāo)準(zhǔn)很簡單，行業(yè)獨(dú)特，有技術(shù)壁壘或者行業(yè)壟斷或者行業(yè)開拓者，毛利率較高，公司現(xiàn)金流充沛，符合國家鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)政策。這些都是必要的選股條件，不是簡單的看哪個(gè)股走的圖形好就進(jìn)去了。
　　本期交流的個(gè)股為百視通，既符合機(jī)構(gòu)弱市抱團(tuán)取暖的條件，也符合好公司的條件。2012年2月，上海廣播電視臺(tái)、東方傳媒與央視下屬中國網(wǎng)絡(luò)電視臺(tái)（CNTV）簽署IPTV播控平臺(tái)合作協(xié)議，落實(shí)上海廣播電視臺(tái)與中央電視臺(tái)原建設(shè)的IPTV集成播控平臺(tái)合并為中國唯一的中央集成播控總平臺(tái)。2012年3月，百視通技術(shù)出資2250萬元（占45%）與央視國際CNTV（占55%）設(shè)立合資公司，負(fù)責(zé)IPTV中央集成播控總平臺(tái)的可經(jīng)營性業(yè)務(wù)；2012年7月，公司出資現(xiàn)金3000萬美元獲得風(fēng)行開曼和風(fēng)行在線各35%股權(quán)，成為風(fēng)行開曼第一大股東。風(fēng)行開曼通過100%擁有的風(fēng)行視頻協(xié)議控制風(fēng)行在線。公司投資后，風(fēng)行在線冊(cè)資本為2000萬元，擁有ICP牌照。風(fēng)行主營互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)，通過平臺(tái)運(yùn)營獲得廣告、購物、游戲、信息增值業(yè)務(wù)等收益。截至目前，風(fēng)行擁有約2.7億累積用戶，日均用戶數(shù)已達(dá)到約2000萬。如果是在牛市，以上列的任何一條都可能被機(jī)構(gòu)炒翻天。百視通最大的優(yōu)勢(shì)還在于版權(quán)總量國內(nèi)第一，公司擁有超過35萬小時(shí)以上的優(yōu)質(zhì)版權(quán)內(nèi)容儲(chǔ)備，可使用版權(quán)總量國內(nèi)第一，2012年上半年，公司引進(jìn)各類節(jié)目時(shí)長共3萬小時(shí)。首家IPTV牌照，上海廣播電視臺(tái)是國內(nèi)首家擁有IPTV牌照的廣電播出機(jī)構(gòu)，授權(quán)公司作為排他性的獨(dú)家服務(wù)提供商，負(fù)責(zé)獨(dú)家運(yùn)營與IPTV集成播控平臺(tái)配套的所有經(jīng)營性業(yè)務(wù)。截止2011年年底，上海廣播電視臺(tái)、百視通IPTV平臺(tái)對(duì)接的用戶已經(jīng)超過1000萬戶。通過對(duì)以上信息的了解，沒有理由不相信百視通不具備百元牛股的潛質(zhì)，凡是新興行業(yè)龍頭誕生出來的重組股，多數(shù)具備這個(gè)牛