鄉鎮企業的金融支撐效果分析

　　[摘 要] 鄉鎮企業是我國農業經濟發展的重要組成部分，隨著我國經濟的整體發展，鄉鎮企業的作用愈加明顯，但鄉鎮企業資金方面的問題也日益凸顯。本人首先分析了鄉鎮企業金融支撐現狀，然后通過灰色關聯分析法對當前我國鄉鎮企業的金融機構金融支撐效果進行分析，最后得出結論和建議。
　　[關鍵詞] 鄉鎮企業；融資；金融支撐；金融機構；灰色關聯分析法；效果評估
　　在我國，所謂鄉鎮企業，是指包含著各種水平的社會主義集體所有制多種經濟和個體經濟的多形式、多層次、多門類、多渠道的鄉鎮以下（含鄉鎮）合作企業和個體企業的統稱[1]。當前鄉鎮企業已經成為我國經濟和社會生活中重要支撐力量，在社會穩定中起著舉足輕重的作用。然而鄉鎮企業在做出巨大貢獻的同時，自身融資困境卻逐步加重，這嚴重阻礙了鄉鎮企業的發展，因此，金融機構對鄉鎮企業的金融支持顯得尤其重要。
　　一、鄉鎮企業金融支撐現狀
　　鄉鎮企業的金融支撐范圍有以下幾種：一是正規的金融機構貸款，這里包括幾大商業銀行、農業發展銀行、郵政儲蓄以及農村信用社等；二是準金融機構貸款，主要是新興的信貸公司和由政府管理但不屬金融監管機關監管范疇的小額信貸公司等；三是民間借貸，主要是個人借貸、個人和企業組織之間的直接借款行為以及高利貸、私人錢莊等 [2]。
　　在中國金融年鑒中，金融機構對鄉鎮企業的貸款屬于短期貸款的范疇。金融機構主要指人民銀行、各大商業銀行、政策性銀行、國有獨資銀行、郵政儲蓄機構、農村信用社、信托投資公司、租憑公司等，這基本上涵蓋了我國最主要的金融機構，因此，研究起來極具代表性、可信度更高。由表1可以看出金融機構對鄉鎮企業的貸款中，信用社的貸款份額一直以來都占有很高的比例，可知信用社在鄉鎮企業的金融支撐上發揮著相對重要的作用。從2000年到2004年信用社貸款所占比例極高，均在75%左右，自2005年起，整個金融機構對鄉鎮企業的貸款額度有所下降，信用社無論是在貸款數額還是貸款所占比例上，也有較大幅度的下滑。
　　相較于信用社的鄉鎮企業貸款數據，我國各類大型商業銀行的數據較難獲取，由于數據稀少，無法成表，只能從表1推測得出相關結論。在表1中，短期貸款的數額從2000年的65748.1億到2009年的146611.3億元，增幅極大，與之相對應的卻是金融機構對于鄉鎮企業的貸款數額波動幅度不高，近年甚至有所降低，其在短期貸款中所占的比例越來越小，由此可知，我國各大商業銀行在發展的同時忽略了對鄉鎮企業金融支持的力度。當然，這與各大商業銀行的信貸對象有關，我國各大商業銀行的信貸多定位于國有大中型企業，對于鄉鎮企業，仍然缺乏制度支持。倘若按照現行的貸款標準，許多鄉鎮企業并不符合放貸條件。同時，近年來，各商業銀行為實現利潤最大化和防范金融風險的經營目標，大量撤并農村鄉鎮的營業網點，使得商業銀行直接面向鄉鎮企業信貸業務的部門更加稀少[3]。
　　當前，民間借貸在規模上逐年增多，央行調查顯示，在2010年民間借貸市場的資金存量就已超過2.4萬億元。但目前民間信貸仍多以高利貸、私人錢莊為主，這類借貸充斥著太多非法的成分，以杭州市濱江區為例，該區法院在2008年到2010年每年受理的民間借貸涉案金額均逾2億，而近期爆發的溫州民間借貸風波更是折射出民間借貸的風險性和脆弱性。
　　需要指出的是，民間借貸充斥著太多的不確定性和不透明性，各類民間借貸的組織自身管理無序，財務狀況混亂，因而得出的數據可信度太低，真實數據缺失嚴重，不利于本文的效果評估，為保證數據分析的準確性，本文忽略了諸如民間借貸在內的多項機構的貸款數據，而只針對金融機構得出的數據進行分析。
　　二、基于灰色關聯分析法對鄉鎮企業金融機構金融支撐效果評估
　　1.指標選取與數據
　　本文選擇以下金融機構金融支撐指標和鄉鎮企業發展水平指標：（1）金融機構金融支撐指標。歷年來金融機構對鄉鎮企業發放的貸款數額是金融機構對鄉鎮企業最直觀也最重要的數據，它可以充分反應金融機構對鄉鎮企業的支持力度。（2）鄉鎮企業發展狀況指標。《中國鄉鎮企業統計年鑒》中反映鄉鎮企業發展狀況的指標很多，在本文主要選取了3個指標：鄉鎮企業營業收入、鄉鎮企業利潤總額、鄉鎮企業勞工薪酬，其中，鄉鎮企業的營業收入和利潤總額是直接與鄉鎮企業發展狀況掛鉤的，鄉鎮企業勞工薪酬則是通過對企業從業人員的薪酬狀況的統計，間接反映出鄉鎮企業的發展狀況。
　　 2.鄉鎮企業金融機構金融支撐效果測算
　　首先，是各因素及其序列值。本文采用的參考序列為：X0（金融機構貸款規模）：金融機構對鄉鎮企業貸款數額占短期貸款數額之比；比較序列是鄉鎮企業的發展狀況指標：X1：鄉鎮企業營業收入；X2：鄉鎮企業利潤總額；X3 鄉鎮企業勞工薪酬總額。將以上數據帶入可得表3。
　　表3 各因素序列值
　　X0 0.67392 0.64738 0.72808
　　從表4中關聯度數據的分布來看，三項指標分別為0.67392、0.64738、0.72808，可見金融機構對于鄉鎮企業發展提供的金融支持有一些成效。整體來看，三項指標結果類似，三者差距不大，即鄉鎮企業的營業收入、利潤總額和勞工薪酬與金融機構的支撐效果趨于相同，但如要細究，影響效果便略有不同，具體分析如下：
　　首先，三項指標中最高的是X3，即金融機構的資金支持對鄉鎮企業勞工薪酬的影響較大，也就是說，金融機構資金支持力度越大，鄉鎮企業員工的工資就增長的越快。這說明一旦獲得金融機構的資金支持，鄉鎮企業一般不會將資金完全用于企業自身的發展，會留下一部分來提升員工的薪酬，用以吸收或留住高素質人才，從而促進鄉鎮企業的長遠發展。
　　其次，X2的數值相對來說是最小的，說明鄉鎮企業的利潤額與金融機構的資金支持的關系相對弱一些，這與實際情況相符，因為鄉鎮企業的周期性較長，投入的資金即便能及時到位，也要過較長的一段時間才能看到成效。并且，鄉鎮企業自身技術含量不高，企業缺乏高附加值產品，使得產品質量不高，市場上多有以次充好的現象，同時，企業缺少技術創新的能力和意愿，使得企業即使擁有充足的資金支持，也只會一味的增加產量，而不考慮增加產品的附加值，資金投入后的效果并不優異。同時，鄉鎮企業對資金的利用不合理、資金利用率不高也可能會造成該結果。
　　再次，X1的數據表明，資金的支持力度對于與鄉鎮企業的營業收入水平的效果是比較好的，同時，X1與X2的數據相似，則說明鄉鎮企業貸款對于鄉鎮企業的營業收入和企業利潤額兩者的影響是類似的，就數額來說兩者互為進退，但X1終究要比X2數值稍大一點，也說明金融機構對鄉鎮企業進行資金支持后，營業收入增加的狀況不能等比的轉化為利潤額的增加，兩者之間存在一定差異，但差異不明顯。
　　最后，關聯度的取值范圍在0.64至0.73之間，說明金融機構的金融支撐與鄉鎮企業發展二者之間存在一定關聯度，鄉鎮企業的金融支撐取得了一些效果，但效果顯然不理想，由表2、表3可以看出，從2000年到2009年，十年間，金融機構對鄉鎮企業的貸款額度上升幅度并不高，而這十年間，鄉鎮企業的發展速度迅猛，單就利潤額上看，增加了三倍左右，說明鄉鎮企業可能存在其他的融資渠道（如民間金融的支持等）[4]。
　　三、促進我國鄉鎮企業金融支撐效果提升的政策建議
　　1.商業銀行的相關轉變
　　支持農村金融的發展是商業銀行的特殊使命，在國家加快推進農村改革和發展的大背景下，鄉鎮企業的發展將會使得農村經濟和農村金融迎來重大發展機遇。因此，目前各商業銀行應做好以下諸多工作：一是建立“中小企業信貸部門”，進一步加強鄉鎮企業和商業銀行之間的聯系；二是縮減各鄉鎮企業貸款的門檻，使得鄉鎮企業能更容易獲得必需的資金支持；三是尋找更為靈活有效的抵押擔保方式，使鄉鎮企業的貸款抵押擔保形式不再單一；四是加強各鄉鎮企業信貸風險的控制[5]。
　　2.充分發揮農村信用社的作用
　　目前，農村信用社在我國絕大部分的農村金融市場一家獨大的準壟斷地位基本形成，農信社之于鄉鎮企業的金融支持的地位相當重要，因此，如何充分發揮農信社的主導地位成為鄉鎮企業發展的重要課題。近幾年，農信社一直都在穩妥的推行體制改革，但由于目前農信社體制改革的意見不統一，所以各地方應當在試點的基礎上，選擇和本地區特點的改革模式，使農信社能更好的服務“三農”，為鄉鎮企業的發展提供強有力的資金支持[6]。同時，加強對農信社再貸款的支持，通過對央行再貸款制度的改善，促使儲蓄資金更多的通過再貸款流回農村，以降低農村資金通過儲蓄外流造成的資金流失，使農村有獲得更多貸款資金支持的機會。
　　3.規范民間借貸
　　結合表1、表2可知，這幾年，民間借貸在鄉鎮企業的發展中占據了頗為重要的地位，但是當前民間借貸存在著諸多問題，為了使民間借貸能更有效更合法的為鄉鎮企業服務，需規范引導當前的民間借貸市場。民間借貸活動必須嚴格遵守國家法律、行政法規的有關規定，遵循自愿互助、誠實信用原則。同時政府應當對民間借貸活動進行有效的調控和監管，通過法律手段界定民間組織自由放貸的程度和范圍，打擊非法民間借貸組織的金融活動，推進民間借貸的合法化。
　　4.進一步完善鄉鎮企業信用建設
　　鄉鎮企業金融支撐面臨的困難一定程度上表現為信用困境，實際體現在信貸風險上，因此，加強鄉鎮企業的信用建設具有重要意義。鄉鎮企業的信貸風險首先體現在經營風險上，企業普遍缺乏償債能力，更重要的是道德風險較高即鄉鎮企業因為自身存在的問題使其缺乏償債意愿。可以說，鄉鎮企業的違約率是遠遠高于其他企業的[7]。當前，鄉鎮企業的財務管理隨意性大、真實性差、透明度不高，使其經營活動、財務收支狀況等重要信息無從反饋，必然導致在信用活動中的信息不對稱，為取得資金供給者的信任與合作造成了障礙。對此，應通過加強鄉鎮企業信用管理工作來逐步建立起鄉鎮企業的基本信用制度、鄉鎮企業信用信息征集與評價體系、鄉鎮企業信用擔保體系和鄉鎮企業信用服務于監管體系，進而全面提升鄉鎮企業的信用形象。
　　參考文獻
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　　[3] 張軍輝.現階段我國金融支農的現狀及對策[J].西部財會，2005，（6）：11～13
　　[4] 楊 帆，馬艷紅.農村經濟增長中正規金融支持的效果分析[J].農業經濟問題，2009，（2）：54～58
　　[5] 魏曉明.新農村建設中發揮農村金融支持作用的思考[J].當代論壇，2009，（3）：88～89
　　[6] 陳曉琳.欠發達地區的農村信用社信貸支農弱化的原因以及相關對策分析[OL].跨世紀雜志社，http：//www.ksjzzs.com/news_show. asp？findid=|1|6|&ArticleID=404
　　[7] 都本偉.破解中小企業融資難與農村信用社發展[J].中國金融，2009，（23）：39～40