試論中國企業對外投資的現狀與風險控制

【摘 要】 近年來，隨著我經濟發展速度的提高和企業經營規模的不斷壯大，中國企業在國外進行投資的活動越來越頻繁，但在日趨復雜的國際經濟形勢下，中國企業的對外投資活動存在著很大的風險，需要引起我們的高度重視。本文在分析我國企業對外投資現狀和面臨的風險的基礎上，提出了有針對性的對外投資風險控制策略，旨在為我國企業當前的對外投資活動提供一定的借鑒。

【關鍵詞】 對外投資 現狀 投資風險 控制對策

自2009年以來，隨著國際金融危機和歐債危機的相繼發生，中國企業的海外投資和并購活動獲得了很多的機會，但是由于當前國際經濟的發展趨勢并不明朗，中國企業在對外投資活動中面對的風險更是有增無減，這就要求我們必須加強對中國企業對外投資現狀的分析，認真總結企業在對外投資活動中可能出現的各種風險，并及時采取相應的控制策略，這樣才能確保中國企業對外投資效益的不斷提高。

1. 中國企業對外投資的現狀分析

首先，在投資規模上，截至2010年底，我國有超過1.3萬個投資者設立境外企業近1.6萬家，對外直接投資存量累計3172億美元；截至2011年底，中國企業在國外地區累計設立對外直接投資企業1.8萬家，累計實現非金融類對外直接投資3220億美元，境外資產總額超過1.5萬億美元。可以說，近年來中國企業對外投資規模實現了高速增長，“十一五”期間年均增速超過30%。

其次，在投資主體上，中國企業的對外投資主體開始呈現出多元化的特征，民營企業的投資規模實現了快速的增長，但是國有企業仍舊占有最主要的地位，約占對外投資規模的50%左右，民營企業只占到20%左右，其余部分則是主要被外商投資企業占據。中國企業在對投資方式和行業進行選擇時，收購方式實現的直接投資約占投資總額的四成左右，主要涉及到制造業、采礦業、電力行業和技術服務等行業。

再次，中國企業對外投資的地區分布在了全球170多個國家和地區，其中亞洲區域的投資覆蓋率是最高的，約有80%以上的國家和地區都有中國企業的投資，中國企業在國際市場上影響力更是在不斷提高。

2. 中國企業對外投資活動中面臨的主要風險

2.1政治風險

政治風險主要來自于東道國政治局勢的變化，政治局勢上的混亂可能會造成投資環境的惡化，給境外投資者的投資活動帶來經濟損失。政治風險主要涉及到貿易保護政策、政局變動和國有化等風險。此外，東道國法律法規的缺乏以及產業政策的變化也有可能給境外投資者造成一定的損失。

2.2經營風險

中國企業在境外進行投資時，有時可能會因為政治、經濟、文化等方面的差異，使企業的管理者在經營管理活動中做出錯誤的經濟決策，最終導致企業在經營上遭受損失。經營風險會與企業的組織結構、管理能力、決策水平等因素密切相關。

2.3匯率風險

由于匯率的變化具有不確定性，因此當匯率發生變動時，可能會導致對外投資企業生產資本的增加或經濟效益的降低，導致企業無法對自身的實際收益進行準確預計，甚至會對投資者的投資信心造成不良影響。

2.4社會文化風險

社會風險的存在，主要是因為本國與東道國在宗教信仰、風俗習慣、價值觀念、語言、思維和行為上的差異，給企業的對外投資活動造成了很大的不確定性。如果對外投資企業對東道國的社會文化不夠了解，規避風險的能力和經營能力相對較弱，就有可能會企業的投資經營活動造成不利影響。

3. 中國企業控制對外投資風險的有效對策

3.1加快現代企業制度的建立

在我國進行對外投資的企業當中，很多企業并沒有建立產權清晰、權責明確的現代企業制度，并未建立起完善的激勵機制和管理機制，這顯然無法滿足企業對外投資活動管理的基本需求。因此，中國企業只有盡快建立起現代化的企業制度，健全內部管理與控制機制，才能更好的適應企業的國際化戰略。

3.2不斷提高企業的管理水平和創新能力

創新，是一個企業持續發展的動力，在對外投資活動中同樣離不開創新。對此，對外投資企業首先要實現投資觀念上的創新，要重視全球戰略投資的科學規劃，避免對外投資的盲目性；其次，要加大企業在技術創新上的投入，以便更好的適應企業全球化、規模化的戰略發展目標。此外，企業還要重視管理方式上的創新，提高企業的市場反應速度和信息化管理水平。

3.3制定多元化的對外投資策略

為了有效分散企業的對外投資風險，企業在制定對外投資政策時，必須本著謹慎性的原則，盡量制定多元化的對外投資策略，這樣可以將企業的對外投資風險分散化，提高企業抵御市場風險的能力。例如，企業在開展對外投資活動時，可以采用投資地域多元化、投資產業多元化、投資方式多元化等策略，增強企業在國際市場上抵御風險的能力，幫助對外投資企業實現穩定、可持續的發展。

結語

綜上所述，中國企業的對外投資作為我國外向型經濟發展的重要途徑，是適應經濟全球化發展的必然選擇。對外投資企業要想在國際市場上實現競爭力的不斷增強，就必須重視對外投資風險的控制與防范，進而提高企業對外投資的針對性和成功率，在國際市場上實現更好的發展。

參考文獻：

[1] 馬倩，劉元慶. 中國企業對外直接投資發展研究[J]. 價值工程， 2010，（28） .

[2] 梁將. 中國企業海外資源投資現狀、原因及應對策略[J]. 對外經貿實務， 2012，（02） .

作者簡介：張昕（1980、1、7）男 ， 研究生學歷、漢族、濟南市人，工作單位： 國家開發銀行山東省分行。

（作者單位：國家開發銀行山東省分行）