我國民間資本問題初析

近些年來民間資本在經濟建設和社會生活中的作用日趨顯現，人們對民間資本的關注也越來越高，什么是民間資本？所謂民間資本是個特有的概念，現在還沒有統一的定義。有的將民間資本定義為非政府擁有的資本。具體而言就是民營企業的流動資產和家庭的金融資產。也有的認為民間資本就是掌握在民營企業以及股份制企業中屬于私人股份和其他形式的所有私人資本的統稱；還有的人認為民間資本是“熱錢”的組成部分。總之民間資本主要是指私營企業和個人的資金、個人投資，包括全體公民的個人投資。

溫家寶總理在研究部署2012年深化經濟體制改革重點工作會議上明確指出：優化國有資本戰略布局，完善國有資產管理體制。完善和落實促進非公有制經濟發展的各項政策措施，鼓勵民間資本進入鐵路、市政、金融、能源、電信、教育、醫療等領域。因此，加強對民間資本的研究和探索，已經成為擺在我們面前的一大課題。

一、民間資本的構成

實際上民間資本在我國歷史上早就存在。上世紀50年代我國進入計劃經濟體制時期后，民間資本不存在產生和發展的內在動力和體制控件，因此其規模微不足道。改革開放后，銷聲匿跡了數年的民間資本，又在回暖的經濟浪潮中逐漸復蘇。它首先從廣大農村地區起步，尤其是浙江、福建、廣東等沿海地區。有數據顯示，從1986年開始，農村民間借貸規模超過正規信貸規模，以每年19%的速度穩步增長。而在經濟相對發達的東南沿海地區、企業之間，特別是民營企業之間的直接臨時資金拆借或高于銀行固定利率性質的民間借貸數量更是巨大。盡管如此，十幾年來，民間資本一直游走于國家法律、法規框架之外，在“灰色地帶”艱難生存。它主要有以下幾個方面構成：

一是廣大人民群眾的私人存款。改革開放以來，隨著廣大人民群眾生活水平的提高，其手中的存款也在不斷增加，由于長期以來銀行存款利率低于物價增長指數，人們就把存款作為投資去經營，且大多投向民營企業或個人。

二是民營企業主或個體戶積聚起來的資金。在一部分人先富起來政策鼓勵下，開煤礦、金礦及其他物礦的、還有房地產商等民營企業很快富起來，房地產商開發一個樓盤、礦主賣掉一個礦，以億計的資金就收入囊中，而這部分資金往往沒存入銀行，而是游離于各經濟領域。

三是銀行信貸資金通過各種非規范途徑形成了部分投機性民間資本。近年來，商業銀行信貸規模不斷膨脹，2009和2010年分別為10萬億和7.5萬億元。如此巨大的信貸資金難以全部進入到實體經濟領域，也有一部分游離出銀行體系，被私人主體用于股市、樓市等資產投資。

四是部分私人的灰色收入甚至是非法資金。通過洗錢的方式進入到投資領域，這在房地產投資領域尤其常見，并且披上了民間資本的外衣。

五是部分熱錢的流入。隨著境外“熱錢”涌入不斷增加，以及對外資優惠條件的逐漸消失，也有境外主體通過與境內主體的合作，使境外資金獲得境內民間資本的身份，用于直接投資或投機。

二、民間資本的作用和問題

民間資本的作用主要體現在：

一是民間資本是專業銀行資本的有益補充。首先，利用了民間閑散資金，并使擁有閑散資金的人得到高于銀行利率的回報促進我國中產階級的形成；其次，對專業銀行起到拾零補缺的作用，專業銀行運行成本相對較高，往往容易忽略對小額資金需求的企業和個人，民間資本則靈活快捷，彌補了這一缺失；再者它可以促進金融創新，活躍金融市場，合理配置和利用融資市場資源，減少專業銀行資金供應壓力和金融風險。

二是民間資本有利于地方經濟發展。它把閑散資金積聚起來，支持群眾性創業和投資，使資金向能人集中，向經濟體集中，促進當地經濟繁榮，減少政府就業壓力。

三是民間資本促進了中、小、微企業的發展。上世紀90年代以后，從中共十五大明確肯定非公有制經濟是社會主義市場經濟的重要組成部分，到隨后陸續出臺的一系列鼓勵民營經濟發展，加快“國退民進”的政策，扶植了一批又一批個體和民營企業。但是這些企業大多屬于中、小、微企業，融資能力有限，抵抗市場風險特別金融危機的風險很弱，在關鍵時刻，民間資本對它起到了救急作用，雖然融資成本較高，但能解決企業的燃眉之急。

四是民間資本支持了“三農”。由于我國城鄉在資源配置、公共設施建設、統籌發展等方面的不均衡，農村發展相對滯后，特別是農村的融資市場很不健全，使得農民創業、發展農村經濟遇到諸多困難，民間資本在農村發揮了很好的作用。

而與此同時，民間資本存在的問題亟待解決。目前，困擾民間資本運作與管理的主要問題是民間資本在流動過程中缺乏正確的引導和管理，表現為流動無序，甚至已對社會經濟發展形成了一定的沖擊。如在全國存在比較普遍的自發集資、入股問題，有的民企通過高利率的誘餌，短期內非法集資數億元；有的民間資本的跨區域流動，跟風炒作，從“炒綠豆”、“炒大蒜”“炒棉花”到“炒煤”、炒房”、“炒小水電”、“炒石油”，已使不少省市及地區的正常發展受到沖擊，甚至影響到了社會穩定。

三、解決民間資本問題的對策

一是要認真貫徹落實新36條精神，大力宣傳黨中央、國務院關于鼓勵、支持和引導非公有制經濟發展的方針、政策，營造有利于民間資本投資健康發展的良好輿論氛圍。對不利于民間投資和民營企業發展的政策規定進行清理和修改，對涉及民間投資管理的行政審批事項要整合，簡化環節提高服務效率，進一步清理和規范涉企收費，切實減輕民營企業的負擔。要從新36條鼓勵民間資本投資的八大領域內實實在在推出一批具有投資價值的大項目、好項目公開招標，吸引民間資本進入。

二是適時批準成立民間銀行。中國人民銀行已在開辦民營銀行的問題上有所松動，央行負責人曾表示考慮吸收民間和外國資本發展中小銀行；在國有商業銀行的縣級以下分支機構可以成立獨立的商業銀行，在這種重組后新成立的商業銀行中，國有資產可以完全退出。浙江省8家中小城市商業銀行發起宣言，要求改變地方商業銀行由國資（地方財政）控股的股權結構，允許私人資本和外國資本進入。浙江省政府明確表態，同意調整城市商業行的股權結構，使分散的民間資本合計達到總股本的51%。央行某司負責人則更加明確地表示，希望民間資本充分進入四大國有商業銀行，并允許在沒有商業銀行的地方，興辦資本金在1億元以上的由民間投資為主的商業銀行。中央銀行和各級政府的肯定態度，為民營銀行的建立和發展，以及民間資本進入金融領域指出了方向。

三是健全和發揮股權交易中心、民間投資服務中心、民間投資聯盟、各行業協會及其他社會中介組織的作用，為民間投資提供法律、政策、財務、金融、技術、管理、信息等咨詢和具體服務。

四是加強對民間資本的監管。過去我們不斷地把國有大銀行納入正規的監管系統，而對民間金融則采取置之不理或進行嚴格管制的態度，沒有對其進行合理的管理和監督，從而給民間借貸市場帶來較多隱患。因此，政府和有關部門應該加強對民間金融活躍地區的監測，盡快建立有效的監控系統，尤其是建立有效的民間借貸利率信息收集機制和風險防范機制，全面掌握民間金融的運行情況，適時推出《民間融資法》、《放貸人條例》等法規體系，建立一個規范民間融資活動的秩序框架。

五是堅決堵住黑色資本。民間資本良莠不齊，對其中擾亂正常金融秩序、危害社會穩定的部分應加以取締。民間資本活動反映了市場的資金供給情況，利率高于銀行貸款利率也屬正常，但若演化為高利貸，甚至同黑惡勢力勾結，參與洗錢等非法活動則要堅決取締，絕不能姑息縱容。

（作者單位：百瑞信托投資有限責任公司）