集團財務總監委派制研究

【摘 要】當前，企業集團的投資規模不斷擴張，投資層次日益延伸，傳統的委托代理框架已不能滿足出資者對于資金的控制需要，集團公司推行財務總監委派制是解決集團公司監督弱化問題的一種有效手段。本文通過對集團財務總監委派制度的理論研究，發掘目前我國集團公司財務總監委派制度的運行機制存在的問題，并在此基礎上提出若干建議。

【關鍵詞】財務總監委派制；集團母公司；子公司

一、財務總監委派制度的基礎理論

1.財務總監委派制的內涵。財務總監委派制，是指在企業財產所有權與經營權相分離的情況下，有出資人向企業委派財務總監參與企業的重大經營決策，組織和管理企業日常財務活動的一種經濟監督制度。而企業集團財務總監委派制，就是集團母公司委派財務人員以所有者身份到子公司，增強子公司與集團母公司目標的一致性，維護集團母公司利益的一種控制方法。它具有過程控制性，機動靈活性，現場控制性，診斷控制性。

2.財務總監委派制的基本內容。（1）委派財務總監的范圍。從我國財務總監委派制度的發展來看，只要是國家沒有投資或有投資但不具有控股地位的企業，就沒有理由去委派財務總監。但是隨著企業集團的迅速發展，財務總監委派制度也應當廣泛地運用到非國有控股的企業集團中去，通過集團整體資源的優化配置，戰略有效協同，最終實現股東的財富最大化。（2）委派財務總監的主要職能。一是財務監督職能：監督日常財務管理工作，保證企業財務、會計和稅務運作按照國家規定和設定程序貫徹執行。二是參與決策職能：財務總監應該將其關注的焦點由交易過程控制轉向提供決策支持和更深入地參與制定企業戰略。三是協調關系職能：財務總監應當協助子公司經營者處理好與債權人、職工、政府等利益相關者之間的財務關系。

二、財務總監委派制的必要性

（1）財務總監是市場經濟所有權與經營權相分離的產物：

財務總監委派制度實質上是由代理理論而衍生出來的。在這種委托代理關系中：首先，企業所有者和經營者的利益通常是不一致的，所有者的目標取向是資本的保值增值，而經營者的目標是追求自身利益的最大化；其次，所有者和經營者之間存在著信息不對稱，經營者壟斷地擁有許多經營過程中的真實信息，所有者則很難了解經營者的行為。而在利益不一致、信息不對稱情況下，往往就會出現代理人的“逆向選擇”和“道德風險”問題。所以，集團母公司向其子公司派出財務總監，行使所有者的監督權，是保護所有者利益的內在要求。（2）委派財務總監可以使集團母公司快捷地獲取子公司信息：在現行財務報告披露制度下，公司一般是按年對外提供財務報表的，集團母公司一般也主要從有限的會計信息披露中獲取下屬子公司的信息，這種監督就具有一定的滯后性。而實行財務總監委派制，財務總監能夠進入子公司的決策部門，參與制定企業財務計劃、監控企業財務活動，從而為集團母公司及時獲取企業內部信息創造了便利條件。（3）財務總監委派制有利于提高會計信息質量，降低母公司的監督成本：現階段，我國會計信息失真現象嚴重，在財務總監委派制下，子公司的一切重大財務開支、資金調撥都必須有財務總監的認可，這樣在很大程度上保證會計信息的可靠性。并且財務總監能將內部人的敗德行為及時向集團母公司報告，便于委托方采取相應的對策從而避免更大的經濟損失，降低了監督成本。

三、我國集團公司財務總監委派制實施中存在的問題

（1）財務總監兼有管理者和監督者的雙重身份——導致這兩種職能難以發揮。財務總監作為集團母公司代表對子公司的經營者進行監督，不應干涉經營者的經營權；但是，財務總監為了更好的獲取信息必須在一定程度上介入企業的經營。如果單純強調財務總監的監督職能，容易造成子公司經營者和職工把財務總監看作外來人，對財務總監產生不同程度的排斥與防范的傾向。如果過多參與子公司經營活動又可能侵害經營者的合法權益，造成股權對法人財務權、經營權的過分干涉，從而與現代企業制度所要求的“三權分離”相違背，會產生子公司經營者對受托責任的完成進行推諉。（2）委派財務總監的業績評價難以評述。集團母公司委派財務總監是為了得到真實的利潤數據，因此，若用以系列利潤指標來衡量并不能反映財務總監的工作業績，因為如果利用利潤指標來衡量工作業績有可能會加大財務總監作假的可能性。從理論上講，委派財務總監代表的是集團母公司的意志，最終目的是為了實現集團公司的利益。最起碼要實現對所投入資本的保值增值，但是，對于投入資本的保值增值情況是難以計量的，這就導致了對委派財務總監的業績難以評述。（3）難以實施對委派財務總監的激勵措施。因為難以考核財務總監的工作業績，缺乏對財務總監的再監督體系，也使得目前對財務總監的激勵還不夠。就財務總監目前的待遇而言，難以與集團的利益掛鉤，這就難以激勵其參與企業決策、管理的積極性與責任感。但是如果與企業的利益掛鉤，就可能會產生逆向選擇和道德風險問題。

四、對于完善財務總監委派制的幾點建議

（1）正確認識委派財務總監的角色。財務總監作為集團母公司與子公司經營者之間的聯系紐帶，他最清楚企業的風險、成本與價值，財務總監及其領導的財務部門也成為企業集團管理改革的先鋒。為此，財務總監在保持其原有角色的同時，必須對其新角色給予定位，以適應形勢的發展。因此，財務總監必須參與到子公司的戰略決策及價值創造之中，才能實現集團母公司的戰略控制目標。因此，委派財務總監應該在子公司中做到：戰略計劃管理者、風險控制管理者、資源價值管理者三個角色，正確處理和管理各種利益關系。（2）建立健全財務總監的監控措施。如果對委派財務總監的監督不到位可能會出現負效應，因此應該做好對財務總監的在監督工作非常重要。首先，應當加強對財務總監的再監督。嚴格的選拔制度在一定程度上面能夠減少財務總監濫用職權的可能。但是，加強對財務總監的再監督不僅可以使財務總監應盡的義務和責任得到切實履行，而且可以使財務總監管理機制的作用得以充分發揮。加強對財務總監的再監督要充分發揮注冊會計師的獨特作用，注冊會計師作為獨立、公允的公共審計人員，提供真實、合法的審計監督，不僅僅對企業財務報告實施了約束，同時也對財務總監是否發揮監督只能給出了證明。其次，應當實施財務總監報告制度。為了確保財務總監職責到位、考核有方，充分發揮應有的職能，派出的財務總監應向集團母公司負責，定期或不定期地向委派機構報告其職責履行情況。（3）構建公平合理的激勵機制。建立財務總監激勵機制，不僅有利于激勵財務總監努力工作，減少代理成本，而且可以激勵財務總監提高專業素質，促使優秀會計人才投身到企業的經營管理中去。對財務總監激勵主要包括物質激勵和精神激勵。對財務總監的物質激勵，委派單位在確保財務總監基薪（會計人員平均工資水平）的基礎上，可采取獎金、期權持股等多種激勵方式。但財務總監的報酬與受派企業的業績不掛鉤，對財務總監考核應根據其財務管理能力、會計規范化管理工作、遵紀守法、業務素質、協調能力等非效益化指標進行定量測評打分，按考核結果決定財務總監報酬。除物質獎勵外，對表現突出財務總監，還應采取榮譽、職務晉升等精神獎勵，對不合格、不稱職的財務總監，則采取辭退、解聘的懲罰。（4）建立健全財務總監委派制的管理制度。如實行財務總監聘用制，財務總監人事工資、津貼、補貼和其他福利待遇應由派出單位負責。實行定期輪崗制度和回避制度，對財務總監與子公司經營者有親屬關系或經濟利益關系的實行委派回避制；對財務總監業務知識、職業道德等要定期進行培訓學習，以提高財務總監的思想水平和業務能力。另外，財務總監在被委派企業任職期滿，應進行離任審計，以客觀、公正地評價財務總監的工作情況。

參 考 文 獻

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