從美國(guó)的次貸危機(jī)看中國(guó)銀行業(yè)的住房貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

摘要：本文結(jié)合筆者實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，對(duì)美國(guó)次貸危機(jī)背景下，對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)產(chǎn)生的影響；同時(shí)考慮我國(guó)住房貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際情況，基于次貸危機(jī)角度對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)行分析，有針對(duì)性地提出我國(guó)銀行業(yè)住房貸款面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：次貸危機(jī) 住房貸款 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范策略

一、美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

“次貸”即次級(jí)抵押貸款，是指某些貸款機(jī)構(gòu)向并不擁有較高收入或是信用程度較低的客戶提供貸款的一種行為。與傳統(tǒng)的抵押貸款形式相比，次級(jí)抵押貸款并沒(méi)有對(duì)借款人提出較高要求，因此這種貸款尤其受到一些償還能力差、信用記錄存在問(wèn)題的客戶青睞，他們大多曾經(jīng)被銀行拒絕提供貸款。

在美國(guó)次貸危機(jī)的影響作用下，由于我國(guó)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切，因此也受到一定負(fù)面影響。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的全面開(kāi)放，顯然在國(guó)際市場(chǎng)中不能“獨(dú)善其身”。雖然次貸危機(jī)問(wèn)題并沒(méi)有完全暴露，但是也沒(méi)有從根本得以解決，而美國(guó)經(jīng)濟(jì)的不確定性正在逐步加大。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退所導(dǎo)致的全球需求增長(zhǎng)的大幅放緩、美國(guó)經(jīng)濟(jì)降溫將放大中國(guó)反通脹措施以及美國(guó)和歐盟對(duì)中國(guó)商品需求不斷減少都將對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生諸多不利的影響。從總體來(lái)看，我國(guó)通貨膨脹的壓力可能經(jīng)過(guò)一定時(shí)期之后能夠得以緩解，但是出口貿(mào)易的減少，必將給工業(yè)生產(chǎn)帶來(lái)制約作用。

另外，由于次貸危機(jī)的產(chǎn)生，也給中國(guó)宏觀調(diào)控政策帶來(lái)一定影響。出口的疲弱所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)可能大幅下降，通脹壓力長(zhǎng)期難以緩解，而超調(diào)的緊縮政策必須引起重視，可能由此將次債危機(jī)直接轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)滯脹。首先，市場(chǎng)重估風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的迅速上升，短期內(nèi)將導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)投資撤離新興市場(chǎng)，引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格和匯率的劇烈波動(dòng)，部分高等級(jí)抵押貸款產(chǎn)品的變化，將可能使我國(guó)外匯儲(chǔ)備安全性和收益率受到影響。其次，在美元持續(xù)貶值的情況下，人民幣的升值幅度將超過(guò)以往，此時(shí)人民幣資產(chǎn)和作為人民幣資本品的中國(guó)股市將成為全球?yàn)閿?shù)不多的避風(fēng)港，更多熱錢流入中國(guó)，美國(guó)次貸危機(jī)可能使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱背景下流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題日趨加重。

二、次貸危機(jī)對(duì)商業(yè)銀行住房貸款的啟示

美國(guó)次貸危機(jī)作為2007年國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的重大事件之一，給全球金融市場(chǎng)帶來(lái)嚴(yán)重沖擊，而我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也受到諸多影響。在這一背景下，商業(yè)銀行必須總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從中獲得發(fā)展的啟示，以全面規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低化。

（一）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

隨著貸款機(jī)構(gòu)對(duì)貸款條件的松懈，給次貸風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)可乘之機(jī)。銀行將貸款提供給并不具備償還能力或者信用水平低下的客戶，加大了信貸風(fēng)險(xiǎn)；因此，金融機(jī)構(gòu)必須認(rèn)清當(dāng)前發(fā)展的實(shí)際形勢(shì)，樹(shù)立全新經(jīng)營(yíng)理念，客觀權(quán)衡業(yè)務(wù)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范之間的關(guān)系。但是以當(dāng)前我國(guó)銀行的房貸創(chuàng)新來(lái)看，尚未尋找有效的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，由此引發(fā)的各種全新風(fēng)險(xiǎn)難以切實(shí)解決。隨著各種房貸新產(chǎn)品的提出，一方面為借款人帶來(lái)實(shí)惠與方便，但是另一方面也引入了更多不具備償還能力的借款人，產(chǎn)生逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。一旦后者的收入狀況發(fā)生改變，那么銀行難以回收貸款，或者出現(xiàn)房?jī)r(jià)回落現(xiàn)象，理性違約問(wèn)題將更加突出。

（二）提高評(píng)級(jí)體系的競(jìng)爭(zhēng)性

從本次金融危機(jī)來(lái)看，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在明顯缺陷及失誤。由于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)既要參加衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，又要進(jìn)行客觀性的評(píng)級(jí)工作，明顯存在矛盾性、沖突性，工作中的獨(dú)立性不強(qiáng)。而以國(guó)際評(píng)級(jí)市場(chǎng)現(xiàn)狀來(lái)看，已經(jīng)表現(xiàn)出較為明顯的寡頭壟斷特征，普遍對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)或者債券存在高估問(wèn)題，而對(duì)其他國(guó)家則以低估為主，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)逐漸失去了公信力。

（三）—金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新相一致

若想對(duì)日趨復(fù)雜的金融產(chǎn)品實(shí)施有效監(jiān)管，必須改進(jìn)監(jiān)管手段，尤其加強(qiáng)對(duì)信用衍生品的監(jiān)管力度，作為資產(chǎn)支持證券發(fā)行機(jī)構(gòu)，必須履行基本債務(wù)人的債務(wù)監(jiān)督責(zé)任。

三、政策建議與具體措施

（一）宏觀調(diào)控層面的政策優(yōu)化

實(shí)際上，由于次貸危機(jī)而引發(fā)的問(wèn)題并沒(méi)有完全暴露，今后仍存在較大風(fēng)險(xiǎn)可能性。在這一過(guò)程中，美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨各種不確定因素，因此我國(guó)在選擇宏觀調(diào)控政策時(shí)，必須密切關(guān)注國(guó)際化金融市場(chǎng)的變動(dòng)，發(fā)現(xiàn)其中對(duì)我國(guó)住房貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響的因素，了解我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展動(dòng)向，并針對(duì)可能出現(xiàn)的問(wèn)題采取調(diào)控措施，防止游資和投機(jī)行為，保持房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定。一方面，對(duì)信貸規(guī)模進(jìn)行優(yōu)化配置，避免出現(xiàn)流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題。以我國(guó)當(dāng)前金融環(huán)境實(shí)際情況來(lái)看，與美國(guó)存在相似之處，即房產(chǎn)價(jià)格有所攀升、流動(dòng)性較強(qiáng)、銀行放貸的熱情高漲，大量住房貸款發(fā)放下來(lái)，如果政府不能及時(shí)采取措施進(jìn)行管理與規(guī)范，任由信貸規(guī)模的不斷上升，必然產(chǎn)生大量的不良貸款，金融體系也將置身于動(dòng)蕩局面中，不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的健康發(fā)展。因此，政府必須采取有力的宏觀調(diào)控政策，進(jìn)一步提高存款準(zhǔn)備金率，以此控制流動(dòng)性，解決住房貸款的后顧之憂，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)；同時(shí)，銀行自身也可以發(fā)展多元化的業(yè)務(wù)，拓展到住房貸款以外，減少銀行之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，控制信貸規(guī)模。另一方面，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)房?jī)r(jià)的穩(wěn)定性發(fā)展，避免出現(xiàn)大幅度波動(dòng)，通過(guò)不斷完善住房保障體系，有效改善中低收入人群面臨的住房難、住房貴問(wèn)題。作為中低收入人群，他們亟需住房貸款，但是其中不乏個(gè)別存有信用問(wèn)題的人群，我們應(yīng)該汲取美國(guó)次貸危機(jī)的教訓(xùn)，通過(guò)政府制定廉租房制度與經(jīng)濟(jì)適用房制度，幫助低收入人群順利度過(guò)家庭住房問(wèn)題難關(guān)，發(fā)揮住房保障體系的積極作用，同時(shí)建立以政府住房機(jī)構(gòu)為主體的個(gè)人住房住房貸款擔(dān)保制度，為符合條件的個(gè)人住房貸款提供擔(dān)保，有效避免房地產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，保障社會(huì)穩(wěn)定性。

（二）金融監(jiān)管部門的改進(jìn)建議

在金融發(fā)展過(guò)程中，離不開(kāi)監(jiān)管的保障作用。因此，強(qiáng)化監(jiān)管的科學(xué)性、有效性，可全面促進(jìn)我國(guó)金融持續(xù)發(fā)展。

1、整頓金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)管力度

盡管我國(guó)銀行投資于美國(guó)次級(jí)房貸產(chǎn)品的總額較小，但仍暴露出在處理危機(jī)是反映能力不強(qiáng)、透明度較差的弱點(diǎn)。因此，政府有必要整頓金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)金融系統(tǒng)的透明度。同時(shí)，強(qiáng)化政府的干預(yù)和保護(hù)，增強(qiáng)商業(yè)銀行的自律性，減少不良資產(chǎn)的發(fā)生率。另外，政府應(yīng)該加強(qiáng)金融監(jiān)管，更新監(jiān)管方法和監(jiān)管手段，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和消除金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)中可能存在的金融隱患和金融風(fēng)險(xiǎn)。

2、強(qiáng)化房地產(chǎn)信貸征信管理

通過(guò)加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)信貸管理的重視程度，引導(dǎo)商業(yè)銀行正確利用人民銀行的信貸征信體系，將住房貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低化。通過(guò)商業(yè)銀行系統(tǒng)，可以對(duì)人民銀行的個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行查閱，認(rèn)真核實(shí)借款人的個(gè)人信息、信用狀況等，強(qiáng)化貸前審查力度。

3、推動(dòng)個(gè)人住房貸款證券化發(fā)展

當(dāng)前，銀行體系應(yīng)該逐步實(shí)現(xiàn)抵押貸款的證券化發(fā)展，以此改善抵押貸款債券流動(dòng)性不強(qiáng)的問(wèn)題，將抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)分散化處理，降低房地產(chǎn)泡沫破裂可能引發(fā)的一系列損失。

（三）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行住房貸款風(fēng)險(xiǎn)防范措施

結(jié)合當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)的住房貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須采取有效的防范措施，避免與美國(guó)次貸危機(jī)類似的風(fēng)險(xiǎn)再次全面爆發(fā)。

1、構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，是當(dāng)前商業(yè)銀行自身發(fā)展的必然需求，也是金融監(jiān)管的根本目標(biāo)。商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中，難免涉及到風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容，而商業(yè)銀行價(jià)值的實(shí)現(xiàn)也需要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理的保障作用。但是以商業(yè)銀行發(fā)展實(shí)際情況來(lái)看，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式過(guò)于單一、滯后，因此對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)的防范力不足。因此，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系已經(jīng)成為新時(shí)期商業(yè)銀行賴以生存的必需品，商業(yè)銀行實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，更利于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力與防控能力的有效提升，可規(guī)避各種金融風(fēng)險(xiǎn)，形成良好的信貸文化氛圍。

2、發(fā)揮危機(jī)預(yù)警機(jī)制的重要作用

所謂危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，主要包括商業(yè)銀行可能面臨的各種危機(jī)事件，對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)性、全面性、客觀性的監(jiān)督，通過(guò)分析資料，有針對(duì)性地提出決策建議。當(dāng)前，商業(yè)銀行危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)已經(jīng)成為商業(yè)銀行主動(dòng)管理的重要模式，在防范風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮積極作用。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該遵循市場(chǎng)環(huán)境的變化規(guī)律，結(jié)合不同時(shí)段、不同崗位的風(fēng)險(xiǎn)管理特征，提高預(yù)警機(jī)制的合理性、可操作性。

3、強(qiáng)化銀行自身管理力度

其一，完善貸款操作流程，提高放款的規(guī)范性。做好堅(jiān)持貸前審查工作，在放貸過(guò)程中遵循“審批分離”原則，要求各個(gè)部門明確分工，了解自身職責(zé)，同時(shí)各部門之間產(chǎn)生相互監(jiān)督、相互制約的關(guān)系，全力防范操作風(fēng)險(xiǎn)或道德風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)放貸與管理相分離，實(shí)現(xiàn)貸款部門與管理部門的專業(yè)化運(yùn)行；嚴(yán)格避免越權(quán)審批、超額放貸等問(wèn)題的發(fā)生。其二，嚴(yán)格把控個(gè)人住房按揭貸款的審批關(guān)。應(yīng)對(duì)借款人及其配偶或共有人的示范、購(gòu)房新聞的真實(shí)性、還款能力、購(gòu)房的用途等進(jìn)行認(rèn)真的核實(shí)。對(duì)其提供的收入證明的真實(shí)性通過(guò)各種途徑進(jìn)行核實(shí)，最好要求客戶提供稅單、現(xiàn)金流量證明或資產(chǎn)證明予以佐證。對(duì)于借款人或合作商提供的復(fù)印件必須與原件核對(duì)一致，杜絕假按揭發(fā)生的可能；其三，放貸前要對(duì)抵押物情況進(jìn)行查詢。各級(jí)房地產(chǎn)交易中心應(yīng)開(kāi)通房地產(chǎn)網(wǎng)上查詢抵押權(quán)的業(yè)務(wù)，各銀行可有償通過(guò)專線查詢抵押手續(xù)是否辦妥。查詢辦妥，并確認(rèn)取得或補(bǔ)齊所須一切資料后才可放款。貸款檔案資料專人管理、保管，建立檔案調(diào)用交接制度，確保個(gè)人住房貸款檔案資料的準(zhǔn)確、完整。

四、結(jié)論

由上可見(jiàn)，美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生，給我國(guó)銀行業(yè)的住房貸款業(yè)務(wù)帶來(lái)諸多啟示：首先，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)；其次，提高評(píng)級(jí)體系的競(jìng)爭(zhēng)性，避免出現(xiàn)偏倚的評(píng)級(jí)結(jié)果；再次，金融監(jiān)管必須與金融創(chuàng)新相適應(yīng)，改進(jìn)監(jiān)管方法與手段。

以宏觀調(diào)控、監(jiān)督管理以及銀行自身三大層面為出發(fā)點(diǎn)，針對(duì)我國(guó)住房貸款市場(chǎng)的實(shí)際情況，提出合理化的建議與措施，如下：其一，宏觀部門應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)我國(guó)住房貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生的直接影響，密切關(guān)注我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，從中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并提出有效調(diào)控策略；其二，作為金融監(jiān)管部門，必須加快構(gòu)建并完善房地產(chǎn)信貸征信管理系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)、中介部門以及評(píng)估機(jī)構(gòu)的制約與管理，逐漸實(shí)現(xiàn)個(gè)人住房貸款的證券化發(fā)展；其三，作為商業(yè)銀行，自身也要提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施，強(qiáng)化自身管理效果。

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