對企業現金流量表分析的探究

摘要：現金流量表是財務報表的三個基本報告之一，隨著當前社會人們對現金的關注，現金流量表反映出來的信息也就受到人們的關注。掌握了現金流量表， 可以了解企業資產的流動性，判斷和評價企業的財務狀況，預測企業未來的現金流量，幫助投資者、債權人、經營者及其他有關方做出正確的決策，對分析企業的財務狀況和經營成果具有十分重要的意義。本文對現金流量表分析的目的和內容進行了深入的探析。

關鍵詞：企業 現金流量表分析 目的 內容

現金流量表是以收付實現制為基礎編制的，反映企業在某一會計期間內現金流入和流出情況的會計報表。現金流量表可以按月編制，也可以按年編制。在實際工作中，大部分企業均按月份編制現金流量表，以便及時了解企業的現金收支情況。現金流量表中的“現金”是廣義的概念，包括現金和現金等價物。現金是指企業的庫存現金、可隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。銀行存款和其他貨幣資金中不能隨時支用的部分，如定期存款或受限制的境外存款，則不包括在內。現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額的現金和價值變動風險很小的投資，通常指自購買日起三個月內到期的短期債券投資。

一、現金流量表分析的目的

現金流量是指一定時期內企業現金和現金等價物收入和支出的金額。企業從銀行提取現金，將現金存入銀行，或用銀行存款購入三個月內到期的短期債券等，均屬于現金內部組成項目之間的轉換，不會使現金總流量發生增減變動。因此，在編制現金流量表時，將這類業務排除在外。在現金流量表上，將現金流量分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量三大類。通過現金流量表分析，可以達到以下目的。

（一）預測企業未來的現金流量，判斷企業的償債能力和支付能力

現金是直接的支付手段，判斷企業是否具有償還債務和支付股利的能力，最有效的方法便是分析其有無足夠的現金凈流入量。通過現金流量表，可以了解企業現金的收支情況。通過對現金流量表各部分進行分析，可以了解現金凈流量變化的原因，預測企業未來的現 金流量，評價企業的償債能力和支付能力。

（二）反映企業現金盈缺的原因，以便加強現金管理

從現金流量表中經營活動、投資活動、籌資活動所引起的現金流量數額，可以了解不同性質的經濟業務對企業現金流量的影響，分析企業現金的來源和去向，揭示現金盈余或不足的原因，以便合理調度資金，加強資金管理，并為編制現金收支預算提供依據。

（三）將經營活動現金凈流量與凈利潤迸行對比，可以評價凈利潤的質量

從長期看，營業凈利潤應當等于經營活動現金凈流量。但由于利潤計算的基礎是權責發生制，而現金流量的計算基礎是收付實現制，因此從短期看，營業凈利潤不一定等于經 營現金凈流量。通常認為，有現金流量支持的凈利潤是高質量的，反之，則是沒有質量的凈利潤。通過現金流量表，可以揭示兩者不一致的原因，評價凈利潤的質量和可靠性。

（四）有助于提高會計信息的可比性和真實性

由于現金流量表的編制基礎是收付實現制，因此本表中的數據不受會計處理方法的影響，從而提高了信息的可比性和可靠性，還便于在不同企業和同一企業不同時期之間進行對比。

二、現金流量表的內容

（一）現金流量表的內容

1、經營活動產生的現金流量

經營活動是指企業投資和籌資活動以外的所有交易和事項，包括生產產品、銷售商品、 提供勞務、經營性租賃、購買存貨、接受勞務、繳納稅費等。經營活動是企業最主要的營業活動，也是影響企業現金流量變動的主要原因。從經營活動中取得的現金，是企業現金的內部來源。據此可判斷企業在不依靠外部籌資的情況下，通過自身經營活動產生的現金流量是否能夠維持正常的生產經營活動，并滿足償還債務、支付股利和對外投資的需要。根據企業經營活動現金流量的歷史數據，并結合其他資料，可以預測其未來經營活動的現金流量。

我國現金流量表準則規定，經營活動的現金流入包括銷售商品和提供勞務收到的現金， 經營性租賃收到的現金，以及收到的稅費返還和保險賠款等；經營活動的現金流出包括購買商品和接受勞務支付的現金，支付給職工以及為職工支付的現金，支付的經營性租賃費用，繳納的稅費，以及其他非投資活動和籌資活動所產生的現金流出，如支付的差旅費、業務招待費、保險費等。

通過經營活動產生的現金流量，報表使用者可以了解企業在投資和籌資活動以外的經濟活動中現金的收支情況。將經營活動現金凈流量與凈利潤比較，可以評價企業凈利潤的質量。

2、投資活動產量的現金流量

投資活動是指企業購建非流動資產和不包括在現金等價物范圍內的對外投資事項。這里的投資是廣義的概念，包括對內和對外兩部分。對內投資是指購入或處置企業在生產經營過程中所使用的固定資產、無形資產以及科研開發支出等。對外投資是指向企業外部投出或收回除現金等價物以外的各種投資。

我國現金流量表準則規定，投資活動的現金流入包括取得的債券利息收入，分得的股利、利潤，收回的投資，處置固定資產、無形資產和其他非流動資產以及處置子公司等所 收到的現金；投資活動的現金流出包括進權益性投資、債權性投資或購并子公司等所支付的現金；以及購建固定資產、無形資產和其他長期資產等所支付的現金。由于三個月內到期的短期債券視同現金，因此投資活動產生的現金流量不包括這類債券投資產生的現金流量。

通過投資活動產生的現金流量，報表使用者可以了解企業與投資業務相關的現金收支情況，以及投資活動產生的現金流量對企業現金流量凈額的影響程度。

3、籌資活動產生的現金流量

籌資活動是指導致企業資本、債務的規模和結構發生變動的交易和事項。籌資活動是企業開展經營活動的基礎和前提，有效的籌資活動應當能夠及時為企業提供可靠和低成本的資金，增強企業的財務應變能力，減低財務風險。因此，籌資活動所產生的現金流量應當單獨反映。

我國現金流量表準則規定，籌資活動的現金流入包括吸收權益性投資、發行債券和借 款所收到的現金；籌資活動的現金流出包括償還債務或減少注冊資本所支出的現金，以及 分配股利、利潤或償付利息所支出的現金等。

通過籌資活動產生的現金流量，可以分析企業的籌資能力，企業對外部籌資的依賴程 度，以及籌資活動產生的現金流量對企業現金流量凈額的影響程度。

（二）現金流量表分析內容

1、現金流量表質量分析

現金流量質量是指企業的現金流量能夠按照企業的預期目標進行順暢運轉的質量。根據現金流量的來源劃分，現金流量表質量分析包括經營活動現金流量分析、投資活動現金 流量分析和籌資活動現金流量分析。

2、現金流量表結構分析

現金流量表結構分析就是在現金流量有關數據的基礎上，對不同項目進行的比較與分析，以揭示各數據在公司現金流量中的相對意義，進一步明確現金流入的構成、現金流出的構成及現金余額的形成情況。通過結構分析，可以了解企業現金流入的主要來源和現金流出的主要去向，幫助企業對各類現金流量在一定時期內的余額增減做出判斷，風險企業 現金流量是否存在異常情況及其產生的原因，以便抓住重點，釆取有效措施，實現現金的最佳配置和使用。

我國的現金流量表釆用垂直報告式結構，包括經營活動產生的現金流量、投資活動產長的現金流量、籌資活動產生的現金流量、匯率變動對現金的影響、現金及現金等價物凈增加額、期末現金及現金等價物余額六部分內容。

現金流量表中的主要內容是前三部分，即經營活動、投資活動、籌資活動產生的現金流量，其中經營活動產生的現金流量有兩種表達方式，即直接法和間接法，這兩種方法得對的結果是相同的，只是格式和計算過程不同。直接法的優點是可以詳細反映來自經營活動的現金流入量和流出量，揭示現金凈流量與企業經營活動的內在聯系，便于報表使用者全面了解企業經營活動的現金收支情況，有助于評價企業的償債能力和支付能力，預測企業未來經營活動中的現金流量。而投資活動和籌資活動產生的現金流量，其表達方式只釆用直接法一種方式。相對于間接法而言，直接法更能體現編制現金流量表的目的。間接法的優點是能夠反映當期凈利潤與經營活動現金流量凈額之間的差異及其形成原因，從而將現金流量表與利潤表和資產負債表有機結合起來，有助于報表使用者分析和評價企業凈利潤的質量。同時這種方法易于理解，便于掌握。但是間接法不能反映經營活動的現金流入量和流出量，因而不便于預測企業未來的現金流量。

參考文獻：

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