對企業(yè)現(xiàn)金流量表分析的探究

摘要：現(xiàn)金流量表是財務報表的三個基本報告之一，隨著當前社會人們對現(xiàn)金的關注，現(xiàn)金流量表反映出來的信息也就受到人們的關注。掌握了現(xiàn)金流量表， 可以了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性，判斷和評價企業(yè)的財務狀況，預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，幫助投資者、債權人、經(jīng)營者及其他有關方做出正確的決策，對分析企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果具有十分重要的意義。本文對現(xiàn)金流量表分析的目的和內容進行了深入的探析。

關鍵詞：企業(yè) 現(xiàn)金流量表分析 目的 內容

現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎編制的，反映企業(yè)在某一會計期間內現(xiàn)金流入和流出情況的會計報表。現(xiàn)金流量表可以按月編制，也可以按年編制。在實際工作中，大部分企業(yè)均按月份編制現(xiàn)金流量表，以便及時了解企業(yè)的現(xiàn)金收支情況。現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”是廣義的概念，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金、可隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。銀行存款和其他貨幣資金中不能隨時支用的部分，如定期存款或受限制的境外存款，則不包括在內。現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額的現(xiàn)金和價值變動風險很小的投資，通常指自購買日起三個月內到期的短期債券投資。

一、現(xiàn)金流量表分析的目的

現(xiàn)金流量是指一定時期內企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物收入和支出的金額。企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金，將現(xiàn)金存入銀行，或用銀行存款購入三個月內到期的短期債券等，均屬于現(xiàn)金內部組成項目之間的轉換，不會使現(xiàn)金總流量發(fā)生增減變動。因此，在編制現(xiàn)金流量表時，將這類業(yè)務排除在外。在現(xiàn)金流量表上，將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類。通過現(xiàn)金流量表分析，可以達到以下目的。

（一）預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，判斷企業(yè)的償債能力和支付能力

現(xiàn)金是直接的支付手段，判斷企業(yè)是否具有償還債務和支付股利的能力，最有效的方法便是分析其有無足夠的現(xiàn)金凈流入量。通過現(xiàn)金流量表，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的收支情況。通過對現(xiàn)金流量表各部分進行分析，可以了解現(xiàn)金凈流量變化的原因，預測企業(yè)未來的現(xiàn) 金流量，評價企業(yè)的償債能力和支付能力。

（二）反映企業(yè)現(xiàn)金盈缺的原因，以便加強現(xiàn)金管理

從現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動所引起的現(xiàn)金流量數(shù)額，可以了解不同性質的經(jīng)濟業(yè)務對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響，分析企業(yè)現(xiàn)金的來源和去向，揭示現(xiàn)金盈余或不足的原因，以便合理調度資金，加強資金管理，并為編制現(xiàn)金收支預算提供依據(jù)。

（三）將經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤迸行對比，可以評價凈利潤的質量

從長期看，營業(yè)凈利潤應當?shù)扔诮?jīng)營活動現(xiàn)金凈流量。但由于利潤計算的基礎是權責發(fā)生制，而現(xiàn)金流量的計算基礎是收付實現(xiàn)制，因此從短期看，營業(yè)凈利潤不一定等于經(jīng) 營現(xiàn)金凈流量。通常認為，有現(xiàn)金流量支持的凈利潤是高質量的，反之，則是沒有質量的凈利潤。通過現(xiàn)金流量表，可以揭示兩者不一致的原因，評價凈利潤的質量和可靠性。

（四）有助于提高會計信息的可比性和真實性

由于現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制，因此本表中的數(shù)據(jù)不受會計處理方法的影響，從而提高了信息的可比性和可靠性，還便于在不同企業(yè)和同一企業(yè)不同時期之間進行對比。

二、現(xiàn)金流量表的內容

（一）現(xiàn)金流量表的內容

1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動是指企業(yè)投資和籌資活動以外的所有交易和事項，包括生產(chǎn)產(chǎn)品、銷售商品、 提供勞務、經(jīng)營性租賃、購買存貨、接受勞務、繳納稅費等。經(jīng)營活動是企業(yè)最主要的營業(yè)活動，也是影響企業(yè)現(xiàn)金流量變動的主要原因。從經(jīng)營活動中取得的現(xiàn)金，是企業(yè)現(xiàn)金的內部來源。據(jù)此可判斷企業(yè)在不依靠外部籌資的情況下，通過自身經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否能夠維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，并滿足償還債務、支付股利和對外投資的需要。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的歷史數(shù)據(jù)，并結合其他資料，可以預測其未來經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。

我國現(xiàn)金流量表準則規(guī)定，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入包括銷售商品和提供勞務收到的現(xiàn)金， 經(jīng)營性租賃收到的現(xiàn)金，以及收到的稅費返還和保險賠款等；經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出包括購買商品和接受勞務支付的現(xiàn)金，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，支付的經(jīng)營性租賃費用，繳納的稅費，以及其他非投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，如支付的差旅費、業(yè)務招待費、保險費等。

通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，報表使用者可以了解企業(yè)在投資和籌資活動以外的經(jīng)濟活動中現(xiàn)金的收支情況。將經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，可以評價企業(yè)凈利潤的質量。

2、投資活動產(chǎn)量的現(xiàn)金流量

投資活動是指企業(yè)購建非流動資產(chǎn)和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內的對外投資事項。這里的投資是廣義的概念，包括對內和對外兩部分。對內投資是指購入或處置企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及科研開發(fā)支出等。對外投資是指向企業(yè)外部投出或收回除現(xiàn)金等價物以外的各種投資。

我國現(xiàn)金流量表準則規(guī)定，投資活動的現(xiàn)金流入包括取得的債券利息收入，分得的股利、利潤，收回的投資，處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他非流動資產(chǎn)以及處置子公司等所 收到的現(xiàn)金；投資活動的現(xiàn)金流出包括進權益性投資、債權性投資或購并子公司等所支付的現(xiàn)金；以及購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等所支付的現(xiàn)金。由于三個月內到期的短期債券視同現(xiàn)金，因此投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不包括這類債券投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

通過投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，報表使用者可以了解企業(yè)與投資業(yè)務相關的現(xiàn)金收支情況，以及投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對企業(yè)現(xiàn)金流量凈額的影響程度。

3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動是指導致企業(yè)資本、債務的規(guī)模和結構發(fā)生變動的交易和事項。籌資活動是企業(yè)開展經(jīng)營活動的基礎和前提，有效的籌資活動應當能夠及時為企業(yè)提供可靠和低成本的資金，增強企業(yè)的財務應變能力，減低財務風險。因此，籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應當單獨反映。

我國現(xiàn)金流量表準則規(guī)定，籌資活動的現(xiàn)金流入包括吸收權益性投資、發(fā)行債券和借 款所收到的現(xiàn)金；籌資活動的現(xiàn)金流出包括償還債務或減少注冊資本所支出的現(xiàn)金，以及 分配股利、利潤或償付利息所支出的現(xiàn)金等。

通過籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以分析企業(yè)的籌資能力，企業(yè)對外部籌資的依賴程 度，以及籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對企業(yè)現(xiàn)金流量凈額的影響程度。

（二）現(xiàn)金流量表分析內容

1、現(xiàn)金流量表質量分析

現(xiàn)金流量質量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預期目標進行順暢運轉的質量。根據(jù)現(xiàn)金流量的來源劃分，現(xiàn)金流量表質量分析包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析、投資活動現(xiàn)金 流量分析和籌資活動現(xiàn)金流量分析。

2、現(xiàn)金流量表結構分析

現(xiàn)金流量表結構分析就是在現(xiàn)金流量有關數(shù)據(jù)的基礎上，對不同項目進行的比較與分析，以揭示各數(shù)據(jù)在公司現(xiàn)金流量中的相對意義，進一步明確現(xiàn)金流入的構成、現(xiàn)金流出的構成及現(xiàn)金余額的形成情況。通過結構分析，可以了解企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源和現(xiàn)金流出的主要去向，幫助企業(yè)對各類現(xiàn)金流量在一定時期內的余額增減做出判斷，風險企業(yè) 現(xiàn)金流量是否存在異常情況及其產(chǎn)生的原因，以便抓住重點，釆取有效措施，實現(xiàn)現(xiàn)金的最佳配置和使用。

我國的現(xiàn)金流量表釆用垂直報告式結構，包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)長的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、匯率變動對現(xiàn)金的影響、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六部分內容。

現(xiàn)金流量表中的主要內容是前三部分，即經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有兩種表達方式，即直接法和間接法，這兩種方法得對的結果是相同的，只是格式和計算過程不同。直接法的優(yōu)點是可以詳細反映來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量和流出量，揭示現(xiàn)金凈流量與企業(yè)經(jīng)營活動的內在聯(lián)系，便于報表使用者全面了解企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金收支情況，有助于評價企業(yè)的償債能力和支付能力，預測企業(yè)未來經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量。而投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，其表達方式只釆用直接法一種方式。相對于間接法而言，直接法更能體現(xiàn)編制現(xiàn)金流量表的目的。間接法的優(yōu)點是能夠反映當期凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額之間的差異及其形成原因，從而將現(xiàn)金流量表與利潤表和資產(chǎn)負債表有機結合起來，有助于報表使用者分析和評價企業(yè)凈利潤的質量。同時這種方法易于理解，便于掌握。但是間接法不能反映經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量和流出量，因而不便于預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

參考文獻：

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