天使投資人想要什么?

章蘇陽：投資就是投入

章蘇陽，曾任上海貝爾公司中央計劃協(xié)調(diào)高級主管、上海電話設(shè)備制造公司副總經(jīng)理及上海萬通工業(yè)公司總經(jīng)理。1994年加入IDGVC技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金。他在技術(shù)及國際金融方面有堅實的專業(yè)背景，并與中國的創(chuàng)業(yè)者群體有著密切關(guān)系。他曾成功地完成了電子、通訊及軟件等領(lǐng)域的一系列投資項目。如漢庭酒店、物美連鎖、土豆網(wǎng)、攜程網(wǎng)、如家酒店、一茶一坐等。

投資，最關(guān)鍵的是人

那怎樣才能做到一個合格的被投資人呢?我們認(rèn)為他首先必須是一個誠信的人。必須遵從商業(yè)規(guī)律底線，必須做到愿賭服輸。

第二，他必須是一個始終想要做大公司的人。中國的互聯(lián)網(wǎng)公司很多，但真正完全擁有自己模式的只有兩家，一個是馬云的阿里巴巴，另一個是江南春的分眾傳媒。當(dāng)然也不能否認(rèn)，作為舶來品的騰訊和百度的高估值。另外，你還必須要有超越別人的動機。拿江南春舉例，他一直想做一個大公司，盡管他前面有很多投資是失敗的。但2003年的這一把就奠定了他的成功。包括馬云，從最初的做黃頁開始，他就一直有超越別人的動機。如果這個不是持之以恒的動機，他們是做不成大企業(yè)。

第三，他必須是有—個責(zé)任心的人。這個責(zé)任心分重要度，首先他必須對他的客戶負(fù)責(zé)，因為你現(xiàn)在的成績都是市場給予的。其次，你必須對你的股東負(fù)責(zé)，不僅如此，你還必須對你的員工負(fù)責(zé)，只有做到這三點你才會做到第四點，對社會負(fù)責(zé)。

你不是一個人在戰(zhàn)斗

投的是一個機構(gòu)，而不是一個人。作為一個公司來講，本身就是一個相互分工協(xié)作的概念，不是你一個人，或是你有幾個人。所以我們倡導(dǎo)，投資不是投一個人，也不是投一個點子，是投一個機構(gòu)。而人們以為的，創(chuàng)業(yè)者有一個好的點子風(fēng)投就投了，騎士并非如此，假如沒有組成一個機構(gòu)，即使擁有再好的技術(shù)和點子，風(fēng)投也不會貿(mào)然進(jìn)入。

我們要求企業(yè)要有明確的戰(zhàn)略和規(guī)劃。為什么說戰(zhàn)略很重要呢?我們經(jīng)常拿到的可行性報告有這樣的邏輯：我的產(chǎn)品很好，我只要1％的可能性，就賺一塊錢，就可以賺很多。這個是錯誤的，為什么99％的人不用你?這只能證明你不好。

創(chuàng)業(yè)貴在堅持

如何保證你的公司在迅速擴張的時候不在組織上犯錯?這往往是大家不太重視的問題，而這恰恰是創(chuàng)業(yè)者所要留心的。以攜程為例，攜程擁有員工12000人，其中至少7000人每天都是做的一樣的事情。假定讓一個人做同樣的事情做三年，這是難以想象的。攜程卻打破常規(guī)，讓管理上升到一個新的高度。在攜程，你好像什么事情都可以做，甚至可以看書，只要你服務(wù)的質(zhì)量好。因此，攜程的成功不是攜程模式的成功，也不是攜程技術(shù)的成功，而是管理的成功，是組織管理的成功。

成功的企業(yè)都是學(xué)習(xí)型企業(yè)

如何做一個有價值的公司?這就要讓你的企業(yè)變成一個學(xué)習(xí)型的企業(yè)，而且要一直堅持下去。企業(yè)的競爭歸根結(jié)底是人的競爭，而人的競爭又是人學(xué)習(xí)能力的競爭。如果我們企業(yè)的員工都有學(xué)習(xí)能力，不斷跟蹤這個領(lǐng)域最新的東西，那么這個企業(yè)就變成的一個學(xué)習(xí)型企業(yè)，只有學(xué)習(xí)型企業(yè)才能持續(xù)發(fā)展，基業(yè)常青，基業(yè)常青的公司才是最值錢的公司。

汪建國：創(chuàng)業(yè)三部曲

汪建國，原五星控股集團董事長、總裁(五星電器創(chuàng)始人)。2009年2月，汪建國將集團手中剩余股權(quán)全部出售給百思買，成為外資獨資公司，自己跳出零售業(yè)，投身于投資領(lǐng)域。

20lO年，阿里巴巴集團董事局主席馬云、巨人網(wǎng)絡(luò)董事長史玉柱、聚眾傳媒創(chuàng)始人虞鋒，新奧集團董事長王玉鎖、銀泰投資董事長沈國軍、五星電器創(chuàng)始人汪建國等成立“云峰基金”，該基金主要針對互聯(lián)網(wǎng)、消費品和新能源三個領(lǐng)域投資。有零售連鎖經(jīng)驗的汪建國負(fù)責(zé)“消費品流通領(lǐng)域”。

方向和模式

“我們做什么?”這是創(chuàng)業(yè)者必須要考慮的第一個問題，要創(chuàng)業(yè)，首先要選擇一個商業(yè)模式，商業(yè)模式的核心思想，就是這種模式，能不能為顧客帶來價值，能有多大的市場空間?同時，也要給你的合作伙伴帶來增值服務(wù)，一個人賺錢不行，你必須給產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈上的各個環(huán)節(jié)帶來增值服務(wù)。從這個意義上來說，是方向比努力更重要。做什么，不做什么，這對創(chuàng)業(yè)者而言是非常重要的。

團隊與文化

有了方向，有了好的商業(yè)模式，第二個問題就是如何保證商業(yè)模式的可持續(xù)發(fā)展，這就要求企業(yè)必須要有良好的團隊。根據(jù)我的經(jīng)驗教訓(xùn)總結(jié)：好的團隊并不只代表選人。做好一個企業(yè)不是一個人，而是一個團隊，這個團隊要互補，既要有鎮(zhèn)山的虎，也要有高空的燕。企業(yè)發(fā)展要有戰(zhàn)略，也要看方向，大家在一起一定是一個組合，一個互補的團隊。

然而，光有組合也不行的，文化同樣必不可少。雖然創(chuàng)業(yè)團隊人少，但是必須有文化，文化企業(yè)發(fā)展的方向標(biāo)，再小的企業(yè)也要有價值觀，有價值觀了，肯定什么，反對什么，員工自然會放心的跟著你走。企業(yè)靠什么留住人，并不是簡單的待遇，而是文化。要承認(rèn)員工的價值，因此，組建團隊文化是必不可少的。而一些企業(yè)之所以創(chuàng)業(yè)不成功，并不是商業(yè)模式不好，而是沒有良好的團隊和文化。

機制和體系

我們要讓團隊形成一個良好的機制，讓員工自覺地做事，而不是強迫他們?nèi)プ觥＞拖裢顿Y人用真金白銀置換企業(yè)的股權(quán)一樣，這是一個非常重要的機制。除了機制以外，也要有體系，即使沒有的體系企業(yè)也要有一定的制度，我們整個五星控股集團，所有的外部關(guān)系、公司注冊、財務(wù)管理、信息化等全部由集團管理，因此，我們的集團既是投資集團，也是服務(wù)集團。

迷茫是創(chuàng)業(yè)必經(jīng)之路

對每一個創(chuàng)業(yè)者來說，創(chuàng)業(yè)是個艱難的過程，中國的創(chuàng)業(yè)者大多數(shù)比較年輕，是第一次創(chuàng)業(yè)，沒有經(jīng)驗。創(chuàng)業(yè)剛啟動時，沒找到合適的創(chuàng)業(yè)模式，通常會經(jīng)過漫長的孤獨期。此后創(chuàng)業(yè)公司又會遇到起伏，在低谷、低潮的時候創(chuàng)業(yè)者難免會出現(xiàn)很多苦惱。

無論是商學(xué)院還是學(xué)校，都無法提供創(chuàng)業(yè)的經(jīng)驗教訓(xùn)。需要創(chuàng)業(yè)者自己把一條小船開進(jìn)大海，慢慢成長為一艘航空母艦。所以創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)過程中需要積累學(xué)習(xí)經(jīng)驗，這些經(jīng)驗就要在錯誤中學(xué)到，但我們要防范創(chuàng)業(yè)團隊犯致命性的錯誤。

小錯誤、小彎路避免不了，這些創(chuàng)業(yè)者會自我控制，但是有經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)者也可能犯大錯誤，比如股權(quán)問題、團隊核心人員的利益問題還有行業(yè)中的政策、方向變化問題。

有時創(chuàng)業(yè)者犯這樣一些愚蠢的錯誤時，投資人就會幫他們出主意，防止他們犯致命性錯誤，因為這種錯誤會影響整個公司，只要不犯這種致命性錯誤，團隊一定會找到自己方向，最終取得成功。

當(dāng)創(chuàng)業(yè)者迷茫的時候我們給予精神上的鼓勵、資金上的支持，資源上的幫助，放手讓他們做。盡可能帶來他們自己無法找到的資源。

我們是坐在副駕駛位上的教練

早期的創(chuàng)業(yè)者沒有完美的，每個企業(yè)都有各種問題和短板，在投資前會對團隊做很多方面的評判，一旦決定投資后，就會無條件支持創(chuàng)業(yè)者，因為創(chuàng)業(yè)者不成功的話，我們也不成功，創(chuàng)業(yè)者不賺錢的話我們也不賺錢。

查立：創(chuàng)業(yè)不僅是錢的問題

查立是乾龍創(chuàng)投合伙基金的聯(lián)合創(chuàng)始人和主管舍伙人。曾擔(dān)任EastWest CreativeCommunication Inc和InterPro等公司的總裁和首席執(zhí)行官。2000年查立曾創(chuàng)立了早期中國技術(shù)性創(chuàng)業(yè)公司的孵化機構(gòu)IdeaFactory，組建過中國最早的搜索引擎、在線學(xué)習(xí)、在線音樂和手機游戲等公司。在美國、歐洲和亞洲擁有超過17年的國際商務(wù)經(jīng)驗，并在中國有8年作為投資人和企業(yè)家的直接創(chuàng)業(yè)和投資經(jīng)驗。

早期投資人最大的責(zé)任就是在最困難的時候去支持他們能夠在市場風(fēng)浪中堅持，最終見到目標(biāo)。很多創(chuàng)業(yè)者沒人支持就會放棄、迷茫。如果創(chuàng)業(yè)者對公司沒有第一手了解、對行業(yè)沒有敏感的把握，很難做出方向性的判斷。所以我們投資人會投自己熟悉、資源比較多的行業(yè)，從比較高的層面看企業(yè)，在問題沒來之前我們會預(yù)警，來了問題迅速找方案，主要幫創(chuàng)業(yè)團隊解決問題。

投資人通常不會過多的干預(yù)創(chuàng)業(yè)者的管理經(jīng)營，創(chuàng)業(yè)公司必須有能力獨自監(jiān)管，獨立做公司。投資人和創(chuàng)業(yè)者之間的關(guān)系，就像是司機和教練，他們是司機，我們坐旁邊，像教練一樣提出建議、指導(dǎo)，引進(jìn)資源，最終把決策的方向盤交給創(chuàng)業(yè)團隊。假如車開到懸崖旁邊，我們會大聲疾呼，說危險!減速!或者我們會說去旁邊的加油站歇會。這種投資和股票市場投資不同，股市投資會看新聞、看數(shù)值，上午買進(jìn)，下午可以賣出。我們這種投資都是和創(chuàng)業(yè)公司綁定在一起，3—5年、5—10年，甚至可能更長。投資人和創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系像兄弟姐妹，需要建立信任，如果沒有信任反而對立的話，這樣的投資不會成功。

創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險很大，防范風(fēng)險就是在投資管理中。所謂的管理就是去彌補他們?nèi)狈Α⒉蛔愕臇|西。無論是資源還是錢，基本是無條件的支持，從投資流程來看，投資后的管理占到80％甚至更多，投錢只是投資開始，投進(jìn)去要保證放大回報。

未來的服務(wù)業(yè)投資方向

服務(wù)業(yè)主要是對大眾消費、大眾生活比較大影響的行業(yè)。現(xiàn)在隨著國人的生活標(biāo)準(zhǔn)提高，很多人的身體開始出現(xiàn)肥胖、疾病等問題，因此健康產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療等問題都是我們未來的投資方向。

再就是電子商務(wù)，電子商務(wù)不是簡單地把產(chǎn)品拿到網(wǎng)上去買。現(xiàn)在中國缺乏品牌，總是做制造，沒有產(chǎn)權(quán)和品牌，電子商務(wù)平臺可以為做好產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)團隊提供好機會，可以建立他們自己的平臺和影響力，創(chuàng)建他們的特定用戶和品牌。

還有一個是連鎖業(yè)。這個行業(yè)在美國已經(jīng)發(fā)展了十幾年，幾乎要成了夕陽產(chǎn)業(yè)。可在中國發(fā)展還很慢，因為這里地廣人多，要想把成功的模式拓展不同地方，還是需要時間和規(guī)模的。中國的家族經(jīng)營很有潛力，這些都可以是連鎖業(yè)發(fā)展的模式。