基于KMV模型的制造業(yè)上市公司信用風險評價研究
2013-01-01 00:00:00曾詩鴻王芳
預(yù)測
2013年2期
摘要：本文在介紹信用風險度量KMV模型后，根據(jù)一定的條件選取42家中國制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，在對KMV模型的適用性驗證的同時，利用sT和*ST公司的財務(wù)數(shù)據(jù)對違約點進行修正，實證分析表明，采用新違約點的KMV模型在中國的適用性和準確性都有所提高。由此得出基于我國證券市場發(fā)展的實際情況和行業(yè)特性，對KMV模型進行針對性的修正具有實踐意義。
關(guān)鍵詞：信用風險；KMV模型；違約距離
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