會計目標重構：基于企業(yè)利益相關者契約理論

席龍勝

（中國海洋大學管理學院 山東 青島 266100）

一、引言

長期以來，“股東至上”的公司治理思想和“股東價值最大化”的財務管理目標一直占據(jù)主導地位。受此觀念影響，會計目標主要有“受托責任觀”和“決策有用觀”兩種代表性觀點。然而，現(xiàn)實中的企業(yè)實踐與這一理論并不符合，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展并不僅僅依賴股東的權力。特別是崇尚利益相關者管理思想的德國、日本和東南亞國家經(jīng)濟的迅速發(fā)展，不得不讓人們重新反思企業(yè)究竟是誰的企業(yè)，企業(yè)究竟應該為誰服務等問題。事實上，正是由于忽視了眾多利益相關者的利益要求，“股東至上”的企業(yè)觀正面臨著理論困境，在管理實踐中也面臨著眾多悖論。因此，在新經(jīng)濟條件下，只有利益相關者參與企業(yè)治理，參與企業(yè)所有權分配才能保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。公司目標也應定位于為所有利益相關者創(chuàng)造財富和價值，并在中間分配剩余價值。會計目標的發(fā)展強烈受到會計環(huán)境變化的影響。會計目標是會計系統(tǒng)運行的方向，是構建會計理論的起點。然而，隨著利益相關者理論的出現(xiàn)和利益相關者治理思想的日益普及，建立在傳統(tǒng)企業(yè)理論基礎上的會計目標的局限性也逐漸顯現(xiàn)，以現(xiàn)有會計目標為起點而構建的會計理論體系越來越難以概括會計實務、解釋會計現(xiàn)象。因此，亟需建立一種符合利益相關者利益需求的新會計目標體系以指導會計實務，本文基于企業(yè)利益相關者契約理論，從利益相關者權益保護角度出發(fā)，提出建立新的會計目標體系。

二、企業(yè)的利益相關者契約性質

（一）企業(yè)契約的理論發(fā)展——由古典契約理論到社會綜合契約理論 關于契約的系統(tǒng)分析是由美國法學家麥克尼爾完成的。麥克尼爾按照契約的條件將契約分為古典契約、新古典契約和關系契約。結合前人研究經(jīng)濟契約、法律契約與政治契約之成果，雷光勇（2004）將契約理論的演進劃分為古典契約理論、新古典契約理論與現(xiàn)代契約理論。“股東至上”的傳統(tǒng)企業(yè)理論和企業(yè)利益相關者理論都強調(diào)企業(yè)的契約特征，只是“股東至上”的傳統(tǒng)企業(yè)理論中的企業(yè)契約屬于新古典契約，而企業(yè)利益相關者理論所理解的企業(yè)契約是利益相關者關系契約。現(xiàn)代企業(yè)契約理論始于科斯的《企業(yè)的性質》（1937）的發(fā)表，在其中指出“企業(yè)的本質特征是對市場的替代”，這種替代是由于利用權威關系間接定價，節(jié)約了交易費用。在此基礎上，經(jīng)濟學家又分別從不同角度對企業(yè)契約進行了進一步深入研究，阿爾欽和德姆塞茨（1972）指出企業(yè)契約中所存在的團隊生產(chǎn)與監(jiān)督問題，并提出企業(yè)與市場的區(qū)別在于信息流的差異；詹森和麥克林（1976）則從代理關系的角度詳細分析了企業(yè)中所存在的利益沖突和監(jiān)督控制問題，并將企業(yè)的性質定義為企業(yè)是一系列契約的聯(lián)結；張五常（1983）認為企業(yè)不過是以要素市場的交易契約代替了產(chǎn)品市場的交易契約；格魯斯曼與哈特（1986）將企業(yè)契約理論進一步完善，將企業(yè)的性質定義為企業(yè)是一組不完全契約。盡管他們從不同視角來定義企業(yè)，但是他們都公認企業(yè)的本質是一組契約。應該說，借助契約來解讀企業(yè)，是科斯企業(yè)理論的重大貢獻。也正是在此意義上，現(xiàn)代企業(yè)理論又被稱為企業(yè)的契約理論。然而，傳統(tǒng)的企業(yè)理論關注的僅僅是經(jīng)理人和股東之間的利益關系，并認為企業(yè)是由股東所擁有的，更強調(diào)企業(yè)與股東的契約、企業(yè)與經(jīng)理人的契約。一個企業(yè)能否存在，股東的投入和經(jīng)理人的經(jīng)營管理固然重要，但是，它們只是企業(yè)存在的必要條件而非充分條件。企業(yè)之所以能夠存在，它不僅與股東和經(jīng)理人有關，而且與債權人、員工、供應商、顧客、政府和社會公眾緊密相關。反過來，企業(yè)的生存與否以及發(fā)展如何，也與他們的利益相關。唐納森（Donaldson）和鄧菲（Dunfee）（1994）提出的綜合社會契約理論對企業(yè)形成的原因及其存在的合法性問題有了更好地注解。他們認為企業(yè)是通過與所在社會建立社會契約而得以合法存在的［3］。在現(xiàn)實社會中，企業(yè)活動的每一個環(huán)節(jié)都與社會建立了契約關系：企業(yè)雇用有技能和經(jīng)驗的人作為員工，意味著與他們簽訂了員工契約，應為他們的勞動支付酬勞并保證他們的安全；在銷售產(chǎn)品的過程中，企業(yè)與顧客訂立了契約，顧客為產(chǎn)品或服務給付報酬，企業(yè)應提供與顧客期望相一致的有價值的產(chǎn)品和服務；企業(yè)與供應商訂立契約，意味著他們之間存在著供貨與付款關系，這些互惠契約建立起了企業(yè)與社會相互間的承諾和信任關系。在綜合性社會契約理論中，企業(yè)與社會成員訂立的契約實際上就是企業(yè)與利益相關者訂立的契約。企業(yè)對于利益相關者的責任和義務都是由社會契約關系所規(guī)定的。而這種社會契約既包括顯性契約，也包含隱性契約，企業(yè)必須按照契約來處理企業(yè)與股東、債權人、員工、顧客和供應商等利益相關者之間的關系。

（二）企業(yè)契約理論的新高度——企業(yè)的利益相關者契約理論 從上述企業(yè)契約理論的發(fā)展描述中，可以發(fā)現(xiàn)20世紀90年代提出的綜合社會契約理論為利益相關者理論提供了倫理基礎。利益相關者理論是與“股東至上”主流理論相對立的一種企業(yè)理論，與“股東至上”理論的核心思想不同，利益相關者理論認為企業(yè)的發(fā)展離不開各種利益相關者的參與，企業(yè)不僅要為股東利益服務，同時還要對其他利益相關者的利益負責。如果企業(yè)對除了股東利益之外其他利益相關者的合理利益要求不作慎重考慮且盡量滿足的話，那么這種企業(yè)的長久生存和持續(xù)發(fā)展就會受到影響。企業(yè)存在的充分必要條件是企業(yè)利益相關者通過契約將相應的資源投入到企業(yè)中來。從這個角度分析，企業(yè)是利益相關者參與的一系列契約的聯(lián)合體，其中利益相關者包括所有企業(yè)賴以生存和利益受企業(yè)影響的主體，本文稱之為企業(yè)的利益相關者契約理論。利益相關者契約理論包含了比一般契約理論更廣義的契約范圍，意味著承認參與企業(yè)各利益相關者主體具有對企業(yè)的平等、獨立的權益主張。而視企業(yè)為契約組合也已暗含假定，締結企業(yè)契約的所有當事人都是獨立平等的產(chǎn)權主體，有權利從未來的交易中獲取自己的產(chǎn)權權益和參與企業(yè)經(jīng)營、決策以保護自己的權益，片面地將企業(yè)剩余索取權和剩余控制權賦予一方是不符合市場公平原則的。新古典企業(yè)理論和現(xiàn)代契約理論都是以股東價值最大化作為公司治理的目標，然而隨著知識經(jīng)濟和網(wǎng)絡經(jīng)濟的發(fā)展，公司治理的目標已不再局限于股東利益最大化，更為廣泛的相關者的利益逐漸被納入到公司治理的目標中。利益相關者契約理論認為股東只是企業(yè)的利益相關者之一，不應把企業(yè)與利益相關者之間的關系限定為企業(yè)與股東的關系，而應考慮更多的利益相關者。因此，企業(yè)經(jīng)營目標應該是利益相關者價值最大化的多重經(jīng)濟目標和社會目標。綜上所述，利益相關者契約理論認為，企業(yè)不能僅僅對股東負責，而應對所有利益相關者負責；企業(yè)不能僅僅追求利潤最大化，而應承擔包括經(jīng)濟責任、法律責任、道德責任和慈善責任在內(nèi)的多項社會責任。20世紀80年代以來，美國29個州相繼修改《公司法》，從法律上明確了利益相關者的權益并應予以保護。中國證監(jiān)會2002年發(fā)布的《上市公司治理準則》第81條規(guī)定：“上市公司應尊重銀行及其他債權人、職工、消費者、供應商、社區(qū)等利益相關者的合法權利。”因此，隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化，法律法規(guī)制定部門、上市公司越來越認識到保護企業(yè)各方利益相關者的重要性。隨著他們理念的轉變，通過提供高質量的財務會計信息來幫助企業(yè)利益相關者保護其合理權益，將帶給企業(yè)的是較低的交易成本和較高的企業(yè)價值。

三、企業(yè)契約、會計信息與會計目標

（一）會計信息是企業(yè)契約關系存在的基礎 企業(yè)的利益相關者契約規(guī)定了各利益相關主體之間的權利和義務，企業(yè)獲得了利益相關者投入的資源，也就有義務向利益相關者提供關于企業(yè)的一切真實的信息。由于企業(yè)的契約參與者都希望憑借自己的投入獲得相應的報酬，他們都有動機和能力對會計信息施加影響，從而得到有利于自己的企業(yè)價值分配方案。會計信息是由會計系統(tǒng)生成的，是契約各方相互作用和影響的結果。只有企業(yè)契約中各利益相關者的利益都得到滿足時，企業(yè)契約關系才能維持平衡，企業(yè)才能可持續(xù)發(fā)展。契約中各利益相關者是根據(jù)會計信息來進行決策的，契約中的某一方覺得自己的利益得不到滿足時，可能就會退出與企業(yè)的契約，而另一些主體可能會覺得有利可圖而進入契約。企業(yè)的契約關系具體體現(xiàn)為企業(yè)與利益相關各方之間的契約關系，如企業(yè)與經(jīng)理人員、債權人、員工、顧客、供應商和政府部門之間的契約關系。企業(yè)與利益相關者各方之間所存在的一系列契約關系中，聯(lián)結的基礎是作為會計信息載體的財務會計報告。也就是說，會計信息是各種契約關系存在的基礎，也是評價契約履行情況的依據(jù)。如企業(yè)的股東會依據(jù)企業(yè)的會計信息決定是否繼續(xù)持有股票；一個潛在的投資者會根據(jù)企業(yè)提供的會計信息決定是否購買該企業(yè)的股票而成為其股東；一個潛在的債權人會根據(jù)企業(yè)提供的信息決定是否給企業(yè)提供貸款。

（二）會計目標是為各利益相關者提供信息 各個契約當事人在訂約時，通過擬訂各項條款來保護自身的利益。大量研究也表明這些契約條款絕大多數(shù)都與會計信息特別有關（Coase，1990）。然而交易的日益復雜性使得契約的利益相關者各方產(chǎn)生了對促成契約公平簽訂的會計信息的需求。可是，現(xiàn)代西方會計研究似乎有意無意地忽視了會計信息的契約觀點，而更重視會計信息的估值視角。資本市場中契約的核心是市場參與者（尤其是投資者）對于資產(chǎn)價值的評估，估值就成為所有資本市場中契約的核心內(nèi)容之一。Penman（2006）也提出股東是因為以下兩方面的原因需要會計信息：估價和受托責任。因此，現(xiàn)實中的會計提供信息時更多地關注股東或投資者的需求和利益，而對其他利益相關者則沒有給予應有的重視，沒有強調(diào)員工、政府的利益，而這也正是會計目標要發(fā)展的方面。綜上所述，會計除了向股東提供會計信息外，還要向債權人、員工、顧客和供應商等利益相關者提供各種不同的信息。會計信息是企業(yè)契約能夠達成的基礎。關于會計在企業(yè)契約中的作用，夏恩·桑德概括為以下五個方面，一是計量各個主體對企業(yè)資源集合的投入，二是確定并支付每個主體的約定利益，三是把其他主體履行約定義務和獲取約定利益的情形告知相應的主體，四是幫助維持一個締約地位和由占有者提供的生產(chǎn)要素的流動的市場，以使一個主體的辭職或屆滿不會危及企業(yè)的存續(xù)，五是向所有參與者提供證實的信息的共同知識，以便進行協(xié)商和擬訂契約。夏恩·桑德的歸納為我們理解契約視角下的會計屬性提供了一個很好的分析框架，要正確認識會計目標，必須結合利益相關者契約理論，只有這樣才能認識到企業(yè)會計目標的本質。

四、現(xiàn)代企業(yè)契約理論下會計目標的局限性

（一）受托責任觀的缺陷 受托責任產(chǎn)生于委托代理關系，委托人與代理人之間的關系實質上是一種契約關系，這種契約關系既存在于股東與經(jīng)營者、股東與債權人之間，也存在于企業(yè)與其他利益相關者之間，還存在于企業(yè)內(nèi)部的各個層級之間。而會計目標之受托責任觀更多強調(diào)的是狹義的委托代理關系，即作為委托人的出資人與作為管理者的代理人之間在契約中規(guī)定的權利義務關系。傳統(tǒng)會計目標對于受托責任的研究強調(diào)“對股東的責任”，忽視了“對其他利益相關者（如員工、顧客、供應商、政府等）的責任”，忽視了與之相對應的“利益”和嵌入于受托責任契約中的社會關系網(wǎng)絡。隨著利益相關者治理觀點的逐漸發(fā)展，受托責任的內(nèi)涵也應逐步擴展到廣泛的“社會責任”。因此，現(xiàn)行的會計目標應將對股東負責的狹義的受托責任觀轉變?yōu)閷λ欣嫦嚓P者負責的廣義的受托責任觀。將與利益相關者相對應的利益納入受托責任研究范圍是實現(xiàn)企業(yè)所有權合理配置的必然要求，也有利于實現(xiàn)各產(chǎn)權主體權責利的對應統(tǒng)一。

（二）決策有用觀的批判 第一，決策有用觀注重為股東和債權人提供有關盈利能力和償債能力方面的信息，而對其他利益相關者的信息需求重視不夠。目前FASB的財務會計概念框架和IASB與FASB聯(lián)合概念框架中關于財務報告目標的描述也更多地強調(diào)資本的提供者（現(xiàn)在和潛在的主體投資人、貸款人）等會計信息使用者的需求。本文認為，雖然股東是會計信息的主要使用者，對股東或投資者利益的保護也是目前公司治理的核心所在，但會計信息的使用者并非只有股東，不能以會計信息對股東的有用性來取代會計信息對其他信息使用者的有用性。第二，決策有用仍然是一個比較模糊的概念，在使用過程中可能會流于形式，導致會計信息提供者提供的信息可能對任一信息使用者都沒有太大用途，也不利于信息使用者的監(jiān)督。而契約則是一個更具體的概念，契約的簽訂、執(zhí)行和解除都需要會計信息，有利于利益相關者權益的保護和各契約利害關系人對信息提供者的監(jiān)督，此時會計信息的外部性最小，有利于提高企業(yè)的效率，降低交易成本。第三，決策有用觀的前提是資本市場的有效性。實踐證明，無論是西方市場經(jīng)濟發(fā)達的美國，還是對尚處于發(fā)展階段的市場經(jīng)濟國家，資本市場都不是完全有效的。信息的質量是決定市場有效性的重要因素，如果信息不完美，例如，會計信息如果不完美，那么市場的有效性就受到限制。即使會計信息得到改善，有助于個別決策者更好地做出個人的資源配置決策，也未必會改善社會整體的經(jīng)濟福利。Lehman（1995）曾指出，決策有用觀使會計拋棄了它的道德責任，將責任推給了外部的市場機制，而面對現(xiàn)有的社會和環(huán)境問題，以市場為基礎的決策有用觀存在根本性的問題。綜上所述，會計目標是隨著現(xiàn)代企業(yè)理論的發(fā)展而變遷的，“受托責任觀”和“決策有用觀”都只是片面地以委托方即股東對會計信息的需求作為會計目標，而忽視了其他利益相關者（如供應商、顧客、經(jīng)營者、員工、債權人、政府等）的信息需要。這兩種觀點均不能完整地說明企業(yè)的會計目標。要想正確地認識會計目標，我們亟需對會計目標進行重構。

五、利益相關者契約理論下會計目標的重新定位：權益保護觀

（一）利益相關者契約理論下會計目標的確立標準：公平與效率的統(tǒng)一 企業(yè)理論的發(fā)展表明，企業(yè)的經(jīng)濟性質正在從生產(chǎn)性向契約性轉變，企業(yè)的增長方式也正在從單一的利潤增長到可持續(xù)發(fā)展轉變，企業(yè)的治理結構也正在從股東單邊治理到利益相關者共同治理轉變，這些變化啟示我們，企業(yè)不但要重視經(jīng)濟效益，也要重視社會效益，只有效率與公平的統(tǒng)一，才是企業(yè)經(jīng)濟活動理想的目標和價值追求。新古典企業(yè)理論將企業(yè)視為一個生產(chǎn)函數(shù)，是一個把稀缺性資源以有效率的方式轉化為滿足人類需求的產(chǎn)品裝置，企業(yè)經(jīng)營的目標就是利潤最大化。但是隨著社會的快速發(fā)展，企業(yè)不得不對各種社會問題給出回應，越來越多的管理學和企業(yè)倫理學研究表明，生產(chǎn)也許并不是企業(yè)的唯一社會職責，企業(yè)也是一個“社會存在”，同時也應承擔一定的“社會責任”。因此，企業(yè)的目標應該具有“雙重性”的含義，即二元目標：企業(yè)首先是一個生產(chǎn)性組織，首要目標是生產(chǎn)效率或利潤的最大化；其次，企業(yè)也是一個社會性組織，也應該承擔一定的社會責任，保證社會責任最大化，企業(yè)應該在利潤最大化和社會責任最大化兩個“極點”間尋得某種平衡，從而實現(xiàn)總體社會福利水平的最大化，也就是利益相關者價值最大化，實現(xiàn)公平和效率的統(tǒng)一。會計目標與企業(yè)目標是緊密相關的，企業(yè)理論的發(fā)展導致企業(yè)目標的演變也必然影響到會計目標的變化，而委托代理理論和現(xiàn)代契約理論下的會計目標，無論是受托責任觀抑或是決策有用觀都更多地強調(diào)股東對會計信息的需求，忽視了其他利益相關者會計信息的需要；更多地強調(diào)股東的利益，而忽視了其他利益相關者的利益；更多地強調(diào)經(jīng)營的效率，而忽視了社會公平。利益相關者契約理論下的會計目標定位體現(xiàn)為不僅要關注股東的利益，也要滿足對企業(yè)投入特定資源的其他利益相關者利益需求。會計應該越來越反映企業(yè)利益相關者權益實現(xiàn)及其保障情況的信息，以促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此，企業(yè)會計目標的定位應該注重效率與公平的統(tǒng)一，以便更加有效地解釋和指導會計實務。

（二）利益相關者契約理論下的會計目標定位：權益保護觀 企業(yè)是利益相關者參與的一系列契約的聯(lián)合體，而財務會計是為構成企業(yè)一系列契約的簽訂、達成和存續(xù)提供信息，為簽約各方提供決策依據(jù)，因此，會計系統(tǒng)就應該提供為各利益相關者需要的信息，維護各個利益相關者的利益，我們將之稱為會計目標的“權益保護觀”。這里的權益是指企業(yè)利益相關者的“相關利益”，是指在一個企業(yè)或一項活動中的利益關系或份額，是一種對應得物或應得權利的要求權。這種相關利益實際上是一種廣義的權益，既可以是以投入資本為基礎，也可以是以法律或道德為基礎；既可以是對財務利益的要求權，也可以是對非財務利益（如安全性、工作條件、環(huán)境保護等）的要求權；既可以是法定的權益，也可以是道義上的權益；既可以是顯性的權益，也可以是潛在的權益。“權益保護觀”是企業(yè)理論發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，強調(diào)會計信息在監(jiān)控和履行組成企業(yè)的各個利益相關者主體之間的契約中的作用，把促進契約的履行作為財務報告的目標，注重對企業(yè)利益相關者的利益實現(xiàn)和保障情況的反映和監(jiān)督。傳統(tǒng)的會計目標確定，以委托代理理論和股東單邊治理為基礎，遵循“股東至上”的邏輯，以股東財富最大化目標為標桿。會計目標之“權益保護觀”則是以利益相關者契約理論和利益相關者共同治理為基礎，追求利益相關者價值最大化，企業(yè)應當考慮各利益相關者群體的日常優(yōu)先權，合理平衡不同利益相關者的利益優(yōu)先權。但是需要特別指出的是：利益相關者契約理論所追求的既不是由股東單邊決定企業(yè)目標選擇的權利、利益的分配，也不是一味地追求由所有的利益相關者共同決定企業(yè)目標選擇并平等地參與權利、利益的分配。其宗旨在于促進利益相關者之間的合作，使企業(yè)制度具有更大的靈活性，實現(xiàn)效率和公平的統(tǒng)一。“權益保護觀”具有以下特點：第一，利益相關者契約理論認為企業(yè)是所有利益相關者實現(xiàn)自身權益主張的載體，而不僅僅是股東達成自己目標的工具。企業(yè)是一系列契約的組合，擁有產(chǎn)權是締結契約的前提，因此企業(yè)利益相關者必然是企業(yè)產(chǎn)權擁有者。由于作為企業(yè)契約基礎的產(chǎn)權是有條件的權利，因此每個契約當事人都只能且必須在有效范圍內(nèi)主張產(chǎn)權，產(chǎn)權主張必須考慮到其他利益相關者的權益，必須以不能損害他人的權益為前提。作為眾多利益相關者之一，股東的權益主張同樣必須以不妨害其他利益相關者的權益主張為前提。企業(yè)的目標是實現(xiàn)締結企業(yè)契約的所有產(chǎn)權主體的產(chǎn)權主張，而非僅僅為了實現(xiàn)股東的權益單純追求利潤最大化。第二，權益保護觀強調(diào)為利益相關者提供有關其權益實現(xiàn)和保障情況的個性化信息，為企業(yè)契約的簽訂和執(zhí)行情況提供會計信息，直接體現(xiàn)了產(chǎn)權主體的權益。與“決策有用觀”單純注重經(jīng)濟效率相比，“權益保護觀”重視經(jīng)濟效率和社會公平的統(tǒng)一，認為公允性是財務會計信息首要的質量特征。威廉·比弗（WilliamH.Beaver）認為，財務報告有許多潛在的經(jīng)濟后果，如個體間財富的分配、累計風險水平與個體間的風險分布、企業(yè)間的資源配置等。這些后果可能對不同的利益關系人形成不同的影響，從而產(chǎn)生利益沖突。財務呈報制度之間的選擇，可以在本質上看成涉及利益關系人之間平衡的一個社會選擇問題。貝克奧伊（Belkaoui）也指出，“會計目標的形成是以解決信息市場中現(xiàn)時存在的利益沖突為基礎的。……財務報表是企業(yè)、用戶以及會計職業(yè)界這三個利益集團相互作用的結果”。在利益相關者契約理論下，財務報表應該是管理層和企業(yè)各利益相關者相互作用的結果。因此，“權益保護觀”就是要平衡保護各個契約利益相關者的合法權益，從而促進契約的有效履行。由此可見，受托責任觀、決策有用觀和權益保護觀在理論上存在著差異，本文對以上三種觀點進行了比較分析，具體如表（1）所示。會計目標是財務會計概念框架的基礎，利益相關者視角下的“權益保護觀”能有效保護各利益相關者產(chǎn)權主體的權益，有利于企業(yè)交易成本的降低和促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，融合了受托責任觀和決策有用觀的觀點，更具有綜合性。其實，受托責任觀和決策有用觀均在一定程度上代表了不同的利益相關者，就其本質而言，也屬于利益相關者權益保護觀。隨著現(xiàn)代企業(yè)理論的發(fā)展和公司治理的內(nèi)涵、外延不斷擴大，會計不再僅僅向股東這一唯一利益相關者提供決策有用的信息，而是向企業(yè)各個平等的利益相關者提供決策有用的信息，以維護各個利益相關者的權益。但“權益保護觀”下的后續(xù)問題如會計主體的確定，會計信息質量特征，財務報告的內(nèi)容，會計準則的制定權，會計政策的選擇權等將需要我們進一步探討研究。

表1 受托責任觀、決策有用觀和權益保護觀比較分析

［1］ 江若玫、靳云匯：《企業(yè)利益相關者理論與應用研究》，北京大學出版社2009年版。

［2］ 雷光勇：《會計契約論》，中國財政經(jīng)濟出版社2004年版。

［3］ 白云霞、吳聯(lián)生：《企業(yè)契約的利益相關者模型》，《財經(jīng)論叢》2005年第5期。

［4］ 劉浩、孫錚：《公允價值的目標論與契約研究導向》，《會計研究》2008年第1期。

［5］ 王竹泉：《會計信息披露的外部性與會計信息質量——基于利益相關者的視角》，《當代會計評論》2008年第2期。

［6］ 夏恩·桑德著，方紅星等譯：《會計與控制理論》，東北財經(jīng)大學出版社2000年版。

［7］ 沈洪濤：《公司社會責任與環(huán)境會計的目標與理論基礎》，《會計研究》2010年第3期。

［8］ 黃曉波：《廣義資本會計理論研究》，立信會計出版社2008年版。

［9］ 艾哈邁德·里亞希-貝克奧伊著，錢逢勝等譯：《會計理論》，上海財經(jīng)大學出版社2004年版。

［10］ 王竹泉：《利益相關者會計》，《上海立信會計學院學報》2008年第6期。

［11］ 張力：《企業(yè)性質、資源配置與會計目標》，《財政研究》2010年第1期。

［12］ 陳宏輝、賈生華：《企業(yè)社會責任觀的演進與發(fā)展：基于綜合性社會契約的理解》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2003年第12期。

［13］ Donaldson，Thomas and Dun fee，ThomasW.Toward a Unified Conception of Business Ethics:Integrative Social Contracts Theory，Academy of Management Review，1994.

［14］ CoaseR.H.Accounting and The Theory of The Firm，Journal of Accounting and Economics，1990.

［15］ Donaldson，Thomas and Dun fee，Thomas W.Integrative Social Contracts Theory:A Communitarian Conception of Economic Ethics，Economics and Philosophy，1995.