2013上半年中國氯堿行業(yè)經(jīng)濟運行分析及發(fā)展預(yù)期

張培超

（中國氯堿工業(yè)協(xié)會）

從2013 年上半年，氯堿行業(yè)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟方面下行壓力猶存，雖然國內(nèi)需求有一定增長，但經(jīng)濟增速放緩是不爭的事實。從行業(yè)情況來看，氯堿生產(chǎn)企業(yè)綜合盈利狀況整體欠佳， 全行業(yè)整體處于虧損狀態(tài)，虧損面在2012 年的基礎(chǔ)上有所擴大。與此同時，受產(chǎn)能過剩、消費增速緩慢、市場低迷、能源、物流及人工成本上漲等因素的影響，企業(yè)面臨多重發(fā)展瓶頸，經(jīng)營壓力進一步增加， 整個行業(yè)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時期。

1 上半年國內(nèi)氯堿行業(yè)經(jīng)濟運行狀況回顧

1.1 燒堿

2013 上半年，受到產(chǎn)能過剩、出口滯銷、堿氯平衡、需求低迷等因素綜合影響，國內(nèi)燒堿市場總體表現(xiàn)低迷，企業(yè)產(chǎn)品盈利空間持續(xù)壓縮。 受此影響，氯堿企業(yè)春季檢修期相比往年略有延長， 燒堿產(chǎn)量同比雖有增加，但增速明顯放緩，裝置利用率不足的現(xiàn)象較為普遍。 截至2013 年6 月底，國內(nèi)燒堿累計產(chǎn)量為1 168.9 萬t，同比增長3.7%。 上半年國內(nèi)燒堿價格走勢圖見圖1。

圖1 上半年國內(nèi)燒堿價格走勢圖（單位：元/噸）

價格水平方面， 國內(nèi)燒堿市場仍延續(xù)了去年的低迷態(tài)勢，交投重心自2013 年年初便呈現(xiàn)出持續(xù)陰跌，并在低位長期徘徊。隨著年初新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放， 燒堿貨源供大于求的局面致使其市場價格快速下滑。加之春節(jié)假期的庫存，燒堿市場整體供需積極性稍顯遲滯。受此影響，行業(yè)整體開工負荷不足的局面日益凸顯。盡管隨著天氣回暖后，多數(shù)企業(yè)在二季度陸續(xù)進入了春季檢修， 使得燒堿的庫存壓力有所緩解，但氧化鋁、造紙以及印染、紡織等下游耗堿行業(yè)表現(xiàn)持續(xù)疲軟，盈利狀況不佳，對于液堿價格水平難以起到有效拉動。 與此同時，仍有部分新增產(chǎn)能在建，由此不難判斷，下半年國內(nèi)燒堿市場可謂壓力猶存。

1.2 聚氯乙烯

2013 年上半年，國內(nèi)PVC 市場整體表現(xiàn)疲軟，充裕的貨源供應(yīng)量與下游低迷需求間的不平衡，仍是當(dāng)前市場所面臨的主要問題。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2013 年1-6 月國內(nèi)聚氯乙烯累計產(chǎn)量為716 萬t，同比增長5.3%。 分析看來，盡管氯堿企業(yè)的春季檢修在一定程度上減緩了PVC 產(chǎn)量的增速，但面對行業(yè)較大的產(chǎn)能基數(shù)，PVC 總體產(chǎn)量仍呈現(xiàn)小幅增長態(tài)勢。 就此而言，國內(nèi)PVC 裝置利用率整體偏低的局面在短期內(nèi)多難有改觀。

市場價格方面，受春節(jié)假期的影響，國內(nèi)PVC市場在一季度表現(xiàn)稍顯僵持， 供需雙方操作積極性均為有限。與此同時，受外盤乙烯基原料價格拉漲影響， 電石法PVC 與乙烯法PVC 的市場價格差逐步拉大。 進入二季度， 氯堿企業(yè)相繼進入了春季檢修期，一方面，這使得PVC 的產(chǎn)量增速得以放緩，而社會庫存量亦得到了有效消化；另一方面，下游行業(yè)需求旺季的到來，更進一步加強了PVC 價格的提漲信心。 受此影響，國內(nèi)PVC 市場在半年度末，出現(xiàn)了明顯的翹尾現(xiàn)象。上半年國內(nèi)PVC 價格走勢圖見圖2。

圖2 2013年上半年國內(nèi)PVC價格走勢圖（單位：元/t）

目前來看，國內(nèi)PVC 市場炒漲氣氛占據(jù)主導(dǎo)地位，緩慢的需求增速對于實際交投量的支撐乏力，以及企業(yè)低開工率所帶來的產(chǎn)品成本增加等不利因素，將對下半年國內(nèi)PVC 市場形成一定影響。

2 上半年氯堿行業(yè)經(jīng)濟運行特點分析

2.1 堿氯平衡模式變化，行業(yè)盈利狀況堪憂

進入2013 年，國內(nèi)燒堿市場持續(xù)低迷，價格水平較2012 年降幅明顯， 而聚氯乙烯市場則延續(xù)了2012 年的疲態(tài)表現(xiàn)，國內(nèi)氯堿生產(chǎn)企業(yè)“以堿補氯”的盈利模式被逐步打破， 整體經(jīng)營狀況進一步陷入低谷。2013 年上半年國內(nèi)燒堿—聚氯乙烯市場價格走勢圖見圖3。

圖3 2013年上半年國內(nèi)燒堿—聚氯乙烯市場價格走勢對比圖（單位：元/t）

根據(jù)上述對比圖不難看出， 在燒堿價格走跌、PVC 價格低穩(wěn)的雙重利空局面前，氯堿企業(yè)盈利能力明顯減弱。 隨著燒堿、PVC 新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，恢復(fù)緩慢的下游需求難以對增速明顯的供應(yīng)量進行有效消化。受此影響，多數(shù)企業(yè)主動下調(diào)裝置開工負荷，二季度的春季檢修期被動延長。雖然市場貨源供應(yīng)量的減少在一定程度上緩解了燒堿及PVC 的社會庫存，但在慘淡的下游需求面前，其價格水平未見明顯提升。加之氯堿企業(yè)檢修結(jié)束后，分布較為集中的華北、西北等地區(qū)的液氯價格再度回歸低位，致使氯堿企業(yè)已難再靠單一產(chǎn)品的高利潤來提升企業(yè)整體盈利空間，“以堿補氯” 的盈利模式正在向多產(chǎn)品均無明顯盈利空間的方向轉(zhuǎn)變。

根據(jù)中國氯堿工業(yè)協(xié)會對國內(nèi)73 家重點生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營狀況的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013 年上半年， 國內(nèi)氯堿企業(yè)的生存狀況可謂艱難。 1-5 月氯堿全行業(yè)利潤總額為-13.6 億元，虧損企業(yè)虧損額達20.5 億元。其中，處于虧損狀態(tài)的企業(yè)42 家，虧損面達58%。通過上述數(shù)據(jù)不難看出，在當(dāng)前外部經(jīng)濟環(huán)境欠佳，產(chǎn)品生產(chǎn)成本居高不下的背景下， 國內(nèi)氯堿行業(yè)盈利狀況正在進一步惡化。

2.2 產(chǎn)能規(guī)模“進退同步”，結(jié)構(gòu)優(yōu)化穩(wěn)步推進

2013 上半年，氯堿行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整正在穩(wěn)步推進。截至2013 年6 月底，國內(nèi)燒堿產(chǎn)能凈增22 萬t， 總產(chǎn)能已達3 758 萬t/a；PVC 產(chǎn)能凈增51 萬t，總產(chǎn)能（含糊樹脂）為2 392 萬t/a。 通過上述數(shù)據(jù)不難看出，雖然在淘汰落后產(chǎn)能政策的推動下，氯堿行業(yè)產(chǎn)能擴張速度已有明顯放緩， 但穩(wěn)中有增的趨勢仍在延續(xù)。

從新增產(chǎn)能方面來看， 上半年國內(nèi)燒堿新增產(chǎn)能107 萬t，聚氯乙烯新增產(chǎn)能為86 萬t，仍以擁有資源優(yōu)勢，能夠形成循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈的大型企業(yè)為主。燒堿、PVC 市場的表現(xiàn)低迷， 在一定程度上抑制了新建產(chǎn)能的投放速度。

退出產(chǎn)能方面，老舊裝置的逐步更新、不具競爭優(yōu)勢的企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)甚至退出市場已逐漸成為氯堿行業(yè)產(chǎn)能淘汰的主體。 按照 《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011 本）》中的要求，到2015 年，將全部淘汰隔膜堿生產(chǎn)裝置。因此，上半年燒堿產(chǎn)能退出多以置換方式為主，在新擴建的同時，淘汰相對落后的隔膜堿生產(chǎn)裝置。 統(tǒng)計顯示，2013 上半年燒堿退出產(chǎn)能85 萬t；聚氯乙烯退出產(chǎn)能35 萬t，退出產(chǎn)能全部為電石法生產(chǎn)裝置。

根據(jù)氯堿行業(yè)“十二五”規(guī)劃目標，到2015 年，實現(xiàn)氯堿產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。因此，繼續(xù)堅定不移的嚴控新建產(chǎn)能的進入，推動落后產(chǎn)能的淘汰，并對當(dāng)前的過剩產(chǎn)能進行有效分解消化，仍將是2013 下半年乃至未來幾年內(nèi)的主要工作重點之一。其中，中西部地區(qū)繼續(xù)發(fā)揮資源能源優(yōu)勢， 努力成為承接氯堿產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的中堅力量； 東部地區(qū)則進一步向精細化、多元化方向發(fā)展，依靠豐富的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)增強企業(yè)的生存能力。

2.3 外貿(mào)出口力度加大，貿(mào)易摩擦風(fēng)險不容忽視

2013 年上半年主要產(chǎn)品及原材料對外貿(mào)易情況統(tǒng)計表見表1。

表1 2013年上半年主要產(chǎn)品及原材料對外貿(mào)易情況統(tǒng)計表 萬t

2013 上半年，中國外貿(mào)市場表現(xiàn)搶眼，多項數(shù)據(jù)較往年同期均有明顯增幅。分析認為，一方面是國內(nèi)燒堿、PVC 市場競爭激烈， 氯堿企業(yè)將目光投放到出口市場，出口量在較低的價格刺激下迅速增加。另一方面，上半年國際市場需求度尚可，而部分地區(qū)氯堿生產(chǎn)裝置卻因故檢修或停車， 使得國內(nèi)貨源有機會填補此部分空缺。

（1）燒堿。 中國液堿出口市場表現(xiàn)欠佳。 分析認為， 國內(nèi)新增燒堿產(chǎn)能的釋放以及外盤商家的過低還盤均對液堿的出口成交形成了制約， 加之二季度春季檢修期的存在，市場貨源出口量有限，多以長單為主。 固堿方面，上半年國內(nèi)固堿出口量增幅明顯，2013 年1-6 月，累計同比上漲67.8%。 據(jù)了解，較低價格水平所形成的競爭優(yōu)勢， 是出口量大幅增長的主要因素。雖然貿(mào)易商有意挺價，但隨著國內(nèi)固堿價格的穩(wěn)中下滑，實際成交難獲有效支撐。

（2）聚氯乙烯。 受美國出口PVC 貨源量減少以及國際乙烯價格走高的影響， 國外貨源競爭力有所減弱，2013 年上半年中國PVC 純粉進口量出現(xiàn)了明顯萎縮。但隨著國際乙烯價格在二季度持續(xù)回落，以及國內(nèi)PVC 市場價格的持續(xù)回漲， 外盤PVC 的價格競爭優(yōu)勢正緩慢恢復(fù)。 出口方面， 前期因國內(nèi)PVC 價格低位，企業(yè)出口意向較強，但進入二季度后，國際市場PVC 價格下滑，而國內(nèi)PVC 價格卻因企業(yè)春季檢修而相繼拉漲，價格競爭力的削弱，致使PVC 出口量逐月銳減。 但1-6 月，PVC 累計出口量較去年同期仍增長155.8%。

（3）乙烯基原材料。受年初貿(mào)易商集中囤貨的影響，國內(nèi)EDC 進口量累計同比有所增加，但其單月環(huán)比卻因價格高位而持續(xù)減少。 而隨著乙烯價格下滑及庫存貨源的消化， 市場迎來了貿(mào)易商的新一輪囤貨，EDC 進口量于5 月再攀高點。VCM 方面，一季度隨著國際乙烯價格波動及下游PVC 市場需求欠佳的影響，其進口價格難攀高位，進口量自然出現(xiàn)緩步提升。 但因一季度末有部分地區(qū)VCM 裝置停車，致使市場貨緊價揚，二季度初期進口量銳減，而隨后在外盤乙烯價格下滑的影響下， 進口量在二季度中期出現(xiàn)明顯反彈。

但值得注意的是， 雖然上半年中國氯堿主要產(chǎn)品的出口量表現(xiàn)尚可，而前幾年外貿(mào)出口市場低迷，出口量基數(shù)較小等問題卻是不爭的事實。此外，出口量的增加， 亦在一定程度上帶來了發(fā)生貿(mào)易摩擦的風(fēng)險。整體而言，外貿(mào)市場對國內(nèi)氯堿企業(yè)所帶來的盈利空間較為有限。

3 2013 下半年行業(yè)運行狀況展望

2013 年是實施“十二五”規(guī)劃承前啟后的關(guān)鍵一年，政策、市場等多個層面將繼續(xù)引導(dǎo)氯堿行業(yè)逐步擺脫單純以追求規(guī)模擴張為目的的增長方式，全面推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提升行業(yè)增長質(zhì)量的核心發(fā)展理念。 與此同時，面對復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢， 以及美國頁巖氣制乙烯技術(shù)可能帶來的新一輪“能源革命”，國內(nèi)氯堿企業(yè)通過資源重組、研發(fā)推廣高附加值新產(chǎn)品制造技術(shù)、廣泛應(yīng)用環(huán)境友好型生產(chǎn)工藝等方式， 努力提高抗風(fēng)險能力，加強自身綜合實力，將成為未來幾年氯堿行業(yè)發(fā)展的新趨勢。

2013 年下半年中國氯堿行業(yè)主要產(chǎn)品市場走勢影響因素分析。

從以上影響因素分析來看，國內(nèi)經(jīng)濟在2013 年下半年仍難有明顯回暖局面出現(xiàn)， 且進一步下行的風(fēng)險依舊存在。根據(jù)中國氯堿網(wǎng)統(tǒng)計，下半年國內(nèi)氯堿行業(yè)的裝置能力將繼續(xù)呈現(xiàn)增長趨勢。 面對國內(nèi)氯堿裝置產(chǎn)能穩(wěn)中有增， 裝置利用效率難以有效提高的客觀事實， 產(chǎn)品在國內(nèi)外市場競爭壓力的增加將使得氯堿生產(chǎn)企業(yè)面臨更為嚴峻的盈利困難。

從市場方面而言，下半年國內(nèi)燒堿和PVC 均面臨著復(fù)雜而嚴峻的市場環(huán)境。 盡管氯堿企業(yè)為保證堿氯平衡，多將使開工負荷控制在理性范圍之內(nèi)，但龐大產(chǎn)能基數(shù)所形成的充裕供應(yīng)量與恢復(fù)緩慢的下游需求間的矛盾，依舊是不爭的事實。而作為主要影響因素的上游原料及下游需求面， 亦存在著供需失衡的客觀問題。加之新增產(chǎn)能的磨合釋放，外貿(mào)市場的逐步降溫等一系列利空因素影響， 預(yù)計下半年國內(nèi)氯堿主要產(chǎn)品的市場價格多將在供需矛盾間尋找平衡，難有突破性表現(xiàn)。

表2 2013下半年中國氯堿行業(yè)主要產(chǎn)品市場走勢影響因素分析