猜想篇

文/陳元新

2004年至2010年，電力裝機分別以13.02%、16.91%、20.59%、15.15%、10.37%、10.26%、10.08%的速度快速增長。2011年開始，高速增長下的“低谷”開始顯現。市場與產能的反差:火電投資持續減少，或只批不建；國內經濟下行，占70%以上裝機的火電設備平均利用小時數持續下降；發電量增長由兩位數降為個位數；電力裝備企業的產能過剩，難以釋放；新增訂貨同比減少兩成上下。反差導致低價競爭:在市場資源緊缺和“走出去”受挫的大背景下，發電集團、兩網公司集中招標采購，低價中標導致市場競爭空前激烈。

預測2013年:一是不要奢望市場有多大改觀，昔日“風光”不再。預計兩年內市場需求仍處于底部運行；二是要面對電力項目遲建、緩建、停建帶來的困惑。好不容易到手的訂單，預計排產面臨很大的困難和不確定性；三是要消化“低價中標”的苦果。預計訂單多屬低價標，有的連成本也兜不住，勢必打壓利潤空間；四是業主的高負債與強勢，連預付款都不到位，整個貨款回收更困難。預計投料與資金緊缺矛盾加劇。資金鏈脆弱，財務成本提高，經營困難；五是轉型升級，訂單不足，“去產能化”成為選擇。預計訂單不能滿足高企的產能，面臨產品升級與結構調整的雙重壓力。總之，企業的“日子”并不好過！

猜想二:高效節能電機——或打破僵局

文/本刊記者 王思童/

我國雖然是全球電機制造大國，但主要是生產附加值低、能耗高的普通電機，這不僅與我國日益嚴峻的節能減排形勢不相適應，而且制約了我國裝備制造企業的產業升級。我國電機生產企業數量眾多，據統計截止2011年末，我國電機制造工業企業達2260家，行業總資產達5595.5億元。雖然高效節能電機有著諸多優點，但是由于價格及補貼政策等問題，它的大規模推廣使用受到了限制，處于所謂“叫好不叫座”的尷尬局面。

《“十二五”節能減排綜合性工作方案》提出，堅持降低能源消耗強度、合理控制能源的消費總量，推動技術進步相結合，大幅度提高能源利用效率。節能減排工作的展開，在國家相關政策刺激下，大力推廣高效節能電機、推進節能減排，變頻器、節能電機等一批相關工業節能企業將成為受益者。我國電機年用電量超過2萬億千瓦時，約占全國用電量的60%，但高效節能電機市場份額不到3%，電機系統整體運行效率比發達國家低20%左右。如果每年新增的電機及拖動系統均采用高效節能產品，電機系統優化設計，每年可節電上千億千瓦時，減排近億噸二氧化碳，可以有效推進節能環保產業發展。預計2013年高效節能電機有望大力推廣，逐步建立合理的節能補貼政策，出臺節能電機的相關標準，使高效電機的市場應用進一步廣泛。

猜想三:風電——風機制造業將迎來深度洗牌

文/神華集團政策研究室 張熙霖 /

近期，國家對風電開發項目的審批有所加速。調峰電源建設和電網消納仍將是風電開發的關鍵。2013年，預計在可再生能源配額制和保障性全額收購機制的約束下，電網公司將以更積極的姿態、新的機制和策略，配合風電的開發。

對于仍處在寒冬中的風機制造業和零部件企業來說，想要擺脫目前的情況，加快“去庫存”力度，恢復正常的資金鏈和生產，不能過多的依賴于政府對新項目的“核準”和開工建設。首先，核準、建設、并網涉及復雜的問題，需要一定的時間，技術和機制上實施都不太可能一帆風順，對于裝備制造業的拉動有很強的時滯性。其次，如果產業自身沒有走向健全，有限的新市場只會造成新一輪的惡性競爭，導致質量難以保證。再者，目前風電因為是買方市場，產能嚴重過剩，已經成了畸形的貨款交付模式，這種模式短期內很難改變。

風機制造行業在2013年面臨的很可能是深度的重新洗牌。兼并重組，適者生存是任何產能過剩的行業不可避免的。想走出困境，風機制造業要不斷進行產業升級，向高端產品進發，爭取開拓更多的國際市場，為海上風電開發做好技術儲備。此外，國家要想法減少風電棄電，降低度電成本，為高質量的風機贏得更多的市場空間。

猜想四:光伏——中國光伏產業仍將是殘酷整合的一年

文/中國能源經濟研究院光伏研究中心主任 紅煒/

2012年是全球光伏產業供求關系、貿易結構要求變化的一年；光伏產業持續殘酷整合，歐洲光伏終端需求市場進一步縮小，日本、美國、中國等新興市場需求增加，新的光伏產業格局初步形成。對2013年全球光伏市場發展方向筆者有以下幾點判斷。

1、終端市場安裝量穩定增長。預計2012和2013年全球光伏電站新增安裝量分別為30GW左右和33GW以上，基本保持每年10%～20%的穩定增長幅度。其中，以德國為代表的歐洲國家將一改2012年補貼、規劃下降但安裝量并未大幅下降的局面，補貼方式的調控手段將使終端市場安裝量相對2012年有較大幅度的下調；日本的總體趨勢是受核電安全性影響，在供電緊張、光伏發電補貼政策極具吸引力兩大關鍵因素影響下，將成為安裝量增長最快的國家。但新一屆政府對待核能發電的態度值得關注；中國、美國將繼續維持穩定增長的態勢，中國在2012年5～6個GW安裝量的基礎之上將略有增加；印度、南美等光伏電站新興市場將伴隨融資手段的完善，在安裝規模和新興國家數量兩方面都會有穩步增加。從以往歷史看，全球光伏電站每年實際安裝量一般大于預測量。

2、產品價格市場觸底，產業整合進入第二階段。到2012年底，全球光伏組件供求關系為60GW左右比30GW，比上一年略有合理調整，但未改嚴重供大于求格局。2013年的市場基本態勢為繼續調整供求，不斷加強擠出效應，長達一年多的非理性價格競爭即將進入收尾階段。伴隨一大批競爭力不足的企業或被整合，或被擠出市場等造成非理性價格之爭因素的減少，產品價格將呈現在2013年初微幅向下繼續探底，在年內某個時間段到本次產業整合的階段性達底部，開始以平均成本線為中樞的窄幅震蕩走勢，并向以技術領先、規模效應引導成本下降的理性價格之爭階段過渡。

3、技術優勢開始發揮更加重要的影響力。2012年以前，受突然增長的市場需求和后期受過度競爭的市場壓力影響，技術進步對于市場進步影響的基礎雖然存在，但影響力有限。以技術進步為主導的成熟市場將在2013年展開。幾個方面的情況值得關注:1）將在多晶硅原料生產方式、薄膜和儲能技術方面發生較大突破和提高，會對市場發展產生一定影響；2）現有生產方式下的組件轉換率再提高難有重大突破，即使有突破也難有規模化生產；3）市場準入的技術標準將更加細化和從嚴，必將對企業加速產品技術提升、穩定使用年限等方面產生較大的倒逼作用?？傊?，2013年光伏產品市場將是通過十年發展，從依靠規模降低成本為主階段向依靠技術進步提高競爭力為主階段轉變開始的第一年。

4、政策環境冷靜而穩定。光伏產業是政策與市場緊密結合的產業，歐洲、澳洲早期安裝大國的光伏發電補貼政策，基于光伏發電量已經到達一定水平，對光伏產業的進一步扶持是從嚴的。美國對新能源發展一向保持積極的態度。2012年，中國政府對光伏產業的支持從未有的明確和堅定，2013年將繼續保持這一積極的政策背景。

5、新的全球光伏市場格局即將開始。2012年集中爆發的歐美國家和印度對中國光伏產品輸入的“雙反”為代表的貿易之爭，既是對國際間自由貿易的反動，又是對原有的、以歐洲為主的全球光伏市場格局的強烈修正。2012年以前，受全球經濟一體化和歐洲為主的單一終端市場影響，光伏市場在歷經供不應求、供大于求和產業開始整合三大階段之后，2013年，在歐洲終端市場份額下降和日本、美國和中國等新興市場份額上升兩大趨勢決定下，一個新的、多元化的市場格局開始構造；在產業殘酷整合，供求關系追求合理這一背景影響下，一個新的、多元的產業格局場即將出現。與之相適應，新的貿易格局出現，光伏貿易競爭成為常態。在這個過程中，中國作為加工大國的地位難以改變，多種形式的中國光伏產品在2013年仍將占據全球光伏終端市場的50%市場份額。中國光伏產業從貿易全球化階段開始向產業全球化階段過渡。在中國國內，受政策主導影響終端市場建設將從過去單一大型化向大型化與分布式小型化同時發展的格局。

6、不斷探討新的商業模式。伴隨光伏終端市場的穩步放大和產業整合期間競爭的日益殘酷，過去上、中、下游分工清晰，買賣關系單一的商業模式將得到改變和豐富，不斷探討促進光伏產業長期發展的市場化手段。2013年，在繼續維持以技術提升為主導的加工產業單一模式的同時，產業短期重心向為終端市場提供綜合服務解決方案模式傾斜。在這一過程中，中國應當加大這一方面的研究、試行，完善產業發展環境，大力創新金融支持手段，在商業模式的變革中搶占先機。

7、產業整合加速，有競爭力的企業迅速崛起。從長遠來看，光伏產業鏈各環節大企業數量的合理需求應在十家左右，這決定了本次產業整合的必要性、殘酷性和長期性。2012年歐美地區產業整合相對深入，而中國受各種因素影響整合力度極為有限。2013年是不具備競爭力企業大批退出市場，少量具備競爭力企業逐步擺脫資金短缺困境、擴大市場占有率的一年；是大多數企業面臨決定生死、發展方向的一年；是資源整合、企業并購數量開始增多的一年。有發展前景的“大而美”企業應當具備這樣一些條件:持續不斷的融資能力，品牌影響力，規模優勢，技術優勢和適合自己的經營發展模式；“小而美”企業應當具備這樣一些條件:獨到的技術、經營模式和持續發展的相關能力。在未來發展中，以第一陽光、保利協鑫、英利和天華陽光為代表的不同技術路線、不同產業鏈階段的具有競爭力公司將有較大和可持續發展可能。2013年的產業整合將集中在中國大陸和臺灣地區進行。

8、中國的光伏產業環境將得到極大改善。2011年以前，因國內市場幾乎為零，中國光伏產業發展環境極不完善。2012年開始，伴隨國內市場的迅速擴大，伴隨國家對扶持光伏產業發展態度的明朗和堅定，中國光伏產業環境持續發生著令人意外的變化。體現在發展目標和發展路線逐步清晰，補貼政策帶來的國內終端市場不斷放大，被動的融資政策出臺，產業技術及準入標準被更多的討論，電網公司對光伏發電并網的積極表態，電力體制改革可能被重提，光伏產業被社會輿論日益重視等。這意味著中國光伏產業環境開始了從量變到質變的進程。2013年將繼續這一進程，繼續實現從保護產業到促進產業長期發展這一戰略定位的轉變，繼續實現從光伏生產大國向強國的艱苦轉型。

總之，2013年對中國光伏產業仍將是殘酷整合的一年，終端市場穩步放大、價格下跌趨勢放緩的一年，盈利機會繼續向終端市場傾斜和市場資源加速向有競爭力企業傾斜的一年。