【河北省鋼鐵行業經營與信貸風險情況調查報告】

【河北省鋼鐵行業經營與信貸風險情況調查報告】

鋼鐵行業是河北省的主導產業，在經濟社會發展中占有舉足輕重的地位。特殊的經濟地位和資金密集型的特點，使鋼鐵行業成為金融機構信貸支持的重點。為全面了解當前經濟環境下河北省鋼鐵行業生產經營及信貸風險情況，人民銀行石家莊中心支行組織對鋼鐵企業較為集中的唐山、邯鄲、張家口、邢臺、承德5市的289家鋼鐵企業進行了調查。調查顯示，受國際國內經濟環境的影響，河北省鋼鐵行業整體處于微利甚至虧損狀態，盈利水平大幅下降，虧損企業逐年上升，信貸風險逐步顯露，鋼鐵行業發展對經濟金融的影響應予以高度關注。

一、鋼鐵行業生產經營基本情況

（一）市場需求減弱，價格持續走低。2011年下半年以來，由于宏觀政策影響，房地產、汽車等下游用鋼行業明顯下滑，國內鋼鐵供需矛盾不斷加劇，同質化競爭向高端產品蔓延。2012年上半年，受國內經濟增速下滑影響，需求依然偏弱，家電、汽車等金屬產品出口因全球性經濟低迷而出現嚴重萎縮，相關行業產銷量同步下滑，造成鋼鐵的生產資料消耗量大幅走低，國內相關產業對鋼材的需求量降幅超過30%，使鋼材價格持續走低，國內鋼價已連續下跌至年內低點。

（二）生產成本居高不下，企業盈利大幅下降。由于鐵礦石、煤炭、電力等鋼鐵生產用原燃料價格不斷上漲，致使鋼鐵企業高成本的壓力增大，2011年鋼鐵產品成本平均上升幅度超過了15%。2012年以來，原材料運輸價格漲幅較大，加上生產線技術升級、用工成本上升、財務費用等增加，使鋼鐵企業成本壓力繼續增大，虧損面擴大。據調查，5市鋼鐵企業虧損面由2010年末的15.1%上升為2012年5月末的31.1%。其中，唐山、邯鄲虧損企業最多，虧損面分別由2010年末的18.4%、10.9%上升為2012年5月末的45%、16.2%。從企業利稅、利潤情況看，5市都有不同程度下降。其中，唐山鋼鐵企業利稅由2010年的159.3億元降至2012年前5月的26.9億元，利潤由2010年的78.8億元降至2012年前5月的2.1億元；邯鄲鋼鐵企業利稅由2010年的108.2億元降至2012年前5月的34.9億元，利潤由2010年的70.2億元降至2012年前5月的19.1億元。

（三）產能過剩加劇，產成品庫存增加。鋼鐵行業產能過剩主要表現為企業產成品庫存增加、低技術含量產品較多、高技術含量產品較少的“結構性”產能過剩。據統計，2011年河北粗鋼鋼材和生鐵產量均位居全國第一，產業層次偏低。同時鋼鐵產能還在增加，2012年上半年，我國新上高爐27座，其中唐山市就占到了11座。據調查，唐山、邯鄲、張家口、邢臺鋼鐵企業產成品庫存都有不同程度上升，其中，唐山企業產成品庫存由2010年的182.6萬噸升至2012年5月的223.9萬噸；邢臺企業產成品庫存由2010年的7.6萬噸升至2012年5月的10.7萬噸。

（四）鋼鐵產品以內銷為主，達產率有不同程度下降。受國際經濟大環境影響，市場需求減弱，鋼鐵產品出口受到嚴重影響，使部分企業產品達產率受到限制，不得不限產和內銷產品。據對唐山港陸鋼鐵有限公司調查，該企業生產的生鐵、窄帶和熱軋薄板外銷率都不同程度的下降，由2009年的1%、100%和99%分別下降到0.08%、96%和98%。從2011年10月起，唐山地區有部分企業開始進行停產檢修，137座高爐的開工率僅在80%左右。再以鋼鐵行業上游鐵礦采選業為例，調查的147家采選企業中，正常生產的不足15家，僅為10%，由于價格下滑，企業面臨虧損，沒有主體礦山選廠的企業基本停產。

二、河北省鋼鐵行業信貸風險分析

（一）鋼鐵行業貸款占比較高，不良貸款呈上升趨勢。目前，河北省鋼鐵行業缺乏直接融資手段，對外融資來源大部分依靠金融機構的信貸資金，鋼鐵行業貸款占比較高。截至2012年5月末，5市鋼鐵企業貸款余額為1 250.2億元，占各項貸款余額的16.1%。2012年，受鋼鐵行業低迷的影響，各金融機構對鋼鐵行業領域的新增貸款保持了相對謹慎的態度，貸款總量有所下降，但由于行業整體不景氣，經營成本上升，數家銀行的不良貸款出現上升趨勢。

（二）信貸集中于規模型企業，導致潛在風險加大?；诤颖笔‘a業結構現狀和銀行業選擇偏好，近年來，河北省銀行業資金進一步向鋼鐵大企業、大項目聚集，現象較為嚴重。據調查，張家口市10家銀行類金融機構中，向某重點大型鋼鐵企業該公司發放0.5億元以上貸款的就有4家，其中2家放貸余額在10億元以上，該公司貸款余額約占當地金融機構企業貸款余額的35%。貸款高度集中于大型企業，在鋼鐵產能過剩及行業系統性風險明顯增大時，必然會增加金融機構的信貸風險，不利于信貸風險的分散規避。

（三）貸款擔保形式不合理形成的風險。據調查，金融機構對鋼鐵企業的信貸擔保有信用、保證、抵押、質押、聯保等多種形式，但以信用和保證為主，存量貸款中抵押和質押比率不足10%。以唐山為例，截至2012年5月末，鋼鐵行業貸款中信用和保證形式的貸款余額占比為90.4%。銀行采取該方式授信的主要原因是鋼鐵行業“一家獨大”，作為政府重點支持企業，在銀行的信用評級中等級較高；銀行為吸引優質客戶，在放款條件等方面給予優惠；銀行為節約抵押物評估轉移費用成本。此種做法確實能為銀行及企業帶來不少便利，然而一旦鋼鐵企業經營狀況加劇下滑，將會影響到企業償付能力。另外，部分企業貸款擔保采用機器設備等專業設備居多，處置變現能力較差，也會影響企業償債能力。

（四）金融機構與企業之間的信息不對稱加劇了信貸風險。近年來，河北省鋼鐵企業重組整合步伐加快，地方鋼鐵集團相繼組建，金融資源跨企業、跨區域流動更加普遍。企業集團下屬子公司眾多，子公司自主性不大，總部對子公司資金進行統一調撥，根據需要將資金在集團內部相互劃撥流轉，這種運作方式加大了金融機構掌握某一公司財務、現金流的難度，造成了金融機構與企業之間的信息不對稱，一旦集團總部或其某一子公司出現重大經營或法律風險，有可能產生多米諾骨牌效應，進而造成信貸風險。

（五）企業現金流趨緊，償還貸款難度加大。一是鋼鐵企業為了減少產品庫存，不免采取賒銷（預收訂金）或部分賒銷的形式銷售產品，從而使企業現金流趨緊。據5月份工業景氣監測顯示，唐山鋼鐵集團貨幣資金較上年同期減少39.4億元，國豐鋼鐵集團貨幣資金較上年同期減少40.6億元。二是由于上下游行業不景氣，應收賬款增加，預收賬款減少，導致資金回籠速度減緩。唐山鋼鐵集團應收賬款較上年同期增加10.3億元，預收定金較上年同期減少13.8億元。

（六）淘汰落后產能使中小鋼鐵企業貸款風險加大。按照國家淘汰落后產能的標準，目前河北省仍有相當一部分鋼鐵企業落后產能在調整淘汰之列，一些缺乏競爭力的中小鋼鐵企業將被迫關停，這些中小鋼鐵企業的存量貸款退出難度較大，一部分銀行資金將難以收回。據調查，農業銀行唐山分行2012年5月末鋼鐵企業不良貸款率較上年有所上升，有3家企業貸款形成不良。其中唐山世紀晨暉公司產能規模小，科技含量低，2008年8月開始停產近3個月，雖于2008年11月份部分復產，但生存空間較小，抵御市場風險能力不強，導致經營性現金流匱乏，目前已形成大量不良貸款。

（七）融資成本高，加大了企業財務費用。從貸款利率看，各商業銀行從2011年以來基本上對鋼鐵行業實行貸款利率上浮政策。如邢鋼公司銀行貸款多為當地工、農、中、建四大國有銀行，短期貸款利率上浮水平在15%～20%之間；長期貸款利率更高，鋼鐵企業質押貸款一般采用銀行承兌匯票貼現的形式，其融資成本約20%。高額的融資成本加大了鋼鐵企業財務成本，一定程度上影響了其經營效益，從而增加了償還貸款難度。

三、相關政策建議

（一）出臺多項扶持政策，支持鋼鐵行業走出困境。面對鋼鐵行業嚴峻的形勢，應盡快出臺包括財稅、金融、公共服務在內的多項扶持政策，幫助企業渡過難關。一是通過積極的財政政策和結構性減稅，促進企業結構調整和轉型升級，如對企業節能減排、淘汰落后產能、兼并重組等工作給予財政支持和稅收優惠。二是建立鋼鐵產業發展基金，用于企業整合和關閉落后產能過程中的資金補償和利益調節，最大限度降低調控整合可能帶來的不確定性風險。三是金融機構降低對鋼鐵行業的貸款利率上浮幅度，減輕鋼鐵行業的資金成本。

（二）加強對重點地區鋼鐵行業的引導和支持。一是建議政府加強對鋼鐵產業的規劃引導，制定兼并重組、淘汰落后產能等具體政策措施。在執行國家鋼鐵產業政策和出臺扶持政策時，加大對高附加值鋼鐵產品生產企業的支持，在技術改造和項目資金安排上給予傾斜。二是搭建鋼鐵產需對接平臺，由有關部門共同參與，鋼鐵企業與用鋼企業現場對接，簽訂購銷協議，既可推動產業間合作，又減少了銷售中間環節和物流成本，有益于降低鋼鐵企業交易成本。

（三）適應市場變化，調整產品結構，增強抗風險能力。企業應關注行業變化及區域市場發展，增加對市場的敏感度，適應市場的變化，通過自身產品結構和經營策略的迅速調整來應對市場變化，增強總體抗風險能力。調整產品結構，要發展特色優勢產品，著力開發市場潛力大、附加值高的產品，發展裝備制造、船舶制造、汽車零配件等鋼鐵深加工優勢產業，提高市場競爭能力。

（四）加強監測管理，防范信貸風險。一是金融機構要密切跟蹤鋼鐵市場的變化情況，加強相互間的協作和信息溝通，加強風險管理，切實搞好對重點鋼鐵企業的貸后管理和資金監控。二是密切關注授信企業特別是中小鋼鐵企業經營狀況和財務指標變化情況，及時采取有效措施防范和化解風險，嚴防企業將生產資金挪作他用或轉移到其他關聯企業。三是加強對大客戶授信管理，避免過度授信和重復授信帶來的風險隱患，對于大型項目和大型企業，積極探索開辦銀團貸款，分散信貸集中風險。四是研究相關產業政策出臺對鋼鐵企業經營造成的影響，加大對鋼鐵企業上下游企業的研究力度，做好監測和分析反饋，降低潛存風險隱患。

（五）搭建信息交流平臺，切實解決政銀企信息不對稱問題。建議政府牽頭建立定期或不定期的政銀企聯席會議制度，由經濟主管部門、金融監管部門、金融機構、企業等相關單位共同參與，及時通報經濟金融發展形勢、鋼鐵行業發展情況、產業政策和信貸政策等信息，研究解決鋼鐵行業發展及信貸支持的重點、難點問題，解決銀企信息不對稱問題，為金融支持鋼鐵行業發展提供暢通的信息渠道。

（中國人民銀行石家莊中心支行張雙英）