【強化經濟資本管理　持續提升價值創造能力】

【強化經濟資本管理持續提升價值創造能力】

隨著《商業銀行資本管理辦法》在我國商業銀行的實施，經濟資本管理被提到了更加重要的地位。強化經濟資本管理，充分發揮其對全行資本約束和價值創造的調節引導作用，是中國農業銀行股份有限公司河北省分行（以下簡稱農行河北省分行）適應監管形勢、推進全面風險管理的需要，是優化業務結構、轉變發展方式的需要，是提高盈利能力、實現股東價值最大化的需要。本文通過總結該行經濟資本管理成效、分析當前存在的問題，對下一階段如何更好地發揮經濟資本管理對業務經營的引導作用進行了探討，希望進一步做好經濟資本管理工作有所裨益。

一、農行河北省分行目前經濟資本管理的進展與成效

股改上市后，農行河北省分行經濟資本管理步伐不斷加快，制度建設更加完善，管理手段和管理方式取得了較大突破。系統內逐步由利潤考核向價值考核轉變，經濟增加值和經濟資本回報率成為客戶價值分析和風險定價的重要指標，經濟資本管理在落實資本約束要求、實現股東價值最大化方面發揮了重要作用，全行經濟資本管理工作取得了明顯進展。

（一）牢固樹立了資本節約型發展理念。近年來，該行全面搭建了適應自身發展的資本管理制度體系，并開展了大量多層次、多角度的經濟資本培訓，提高了全行業務發展由規模擴張型向資本節約型轉變的認識，全行員工思想得到了有效統一。尤其是以經濟增加值為核心的綜合績效考評辦法、工資分配辦法和資源配置機制的建立，使全行上下迅速適應形勢，積極主動優化業務結構，提高資本回報水平，實現業務經營轉型。目前，各分支機構業務發展中的資本約束和回報理念顯著增強，從領導到員工，“學、講、算”經濟資本管理的良好氛圍已經形成。

（二）經濟資本配置手段取得了明顯突破，能夠更加滿足結構調整和資本約束的管理要求。2011年來，農行河北省分行按照價值創造導向，建立了強化資本約束的經濟資本配置新機制，在兼顧歷史、平穩過渡的同時，打破了“存量必?！钡呐渲梅椒?，適當壓縮經濟資本配置存量，建立了與收益掛鉤的效益性經濟資本配置體系，突出引導分行積極調整存量結構，通過多創價值爭取更多的經濟資本計劃資源，實現了由“要資本”到“掙資本”的轉變，經濟資本總量約束和限額控制進一步增強。

（三）經濟資本在各個領域的運用不斷深入，較好地發揮了對結構調整和價值創造的引導功能。一是充分發揮了經濟資本在信貸結構調整中的引導作用。各級行以經濟資本計量方案為導向，增強成本核算意識，明確業務發展路徑，將經濟增加值和回報率作為信貸準入和信貸審批的重要依據，有效推動了客戶結構調整，提高了高價值客戶對農行的收益貢獻。二是加大了經濟資本管理指標在績效考核和資源配置中的掛鉤力度，將經濟資本管理指標與績效工資、激勵費用、信貸計劃分配等各級行重點關注的資源配置掛鉤，與分支機構績效考評、部門績效考核和領導班子考核掛鉤，激發了各級行關注價值回報、實現有效發展的熱情。三是充分運用經濟資本計量成果，建立科學的貸款定價體系，實現風險與收益對稱定價，資產業務的價值創造能力得到有效提高。

（四）形成了職責清晰的管理格局，基礎管理水平大幅提高。一是明確了各級行、各部門的經濟資本管理目標與職責，逐步形成了上下級行統一步調、各條線部門協調聯動、職責清晰、目標明確的管理格局。二是系統支撐作用不斷增強。先后上線運行了資本管理系統和風險管理系統經濟資本計量應用模塊，實現了對每筆貸款的經濟資本占用計量和到網點的信用、市場、操作三大風險經濟資本的自動計算，滿足了經濟資本監測、分析和評價需要。三是經濟資本管理人員隊伍素質明顯增強，各行主動研發經濟資本測算模板，及時監測分析轄內資本運行情況，管理水平隨著培訓力度加大和實踐經驗的逐步豐富有了明顯提高。

經濟資本上述管理成效，對全行業務經營和綜合績效的提升起到了積極的促進作用。突出表現在以下四個方面：一是資產結構明顯優化。2012年，該行優質法人客戶貸款占到法人貸款的92.92%，比年初提升10.22個百分點；貸款經濟資本系數5.21%，低于全國平均水平0.29個百分點，比年初下降0.86個百分點；貸款承諾類資產凈額比年初下降89.56億元，經濟資本占用比年初下降3.44億元，降幅達48.18%。二是價值創造能力大幅提升。2012年，該行經濟資本回報率達到45.95%，比上年提高14.62個百分點，全國農行系統排第1位，比上年提升17個位次；經濟增加值43.20億元，比年初增加11.42億元。三是資本約束管理目標圓滿實現。該行在各項業務快速發展的情況下，經濟資本占用比年初下降7.94億元，計劃結余7.22億元。四是績效排名穩步上升。在經濟資本回報水平大幅提高和結構不斷優化的帶動下，2012年綜合績效考核排名全國第7位，較2011年末提升9個位次。

二、當前的形勢和存在的問題

雖然農行河北省分行經濟資本管理取得了非常明顯的進展，但基礎并不牢固，仍面臨嚴峻的形勢，存在諸多問題。

（一）內外部形勢依然嚴峻。從外部監管形勢看，2013年實施的《商業銀行資本管理辦法》，對商業銀行提出了更加嚴格的資本管理要求，使農行河北省分行資本充足率管理難度進一步加大。一是辦法提高了資本充足率達標標準，作為系統重要性銀行，資本充足率應達到11.5%。二是辦法嚴格明確了資本定義，一級資本充足率（9.5%）達標壓力較大。三是辦法擴大了資本覆蓋風險范圍，加權風險資產將進一步增加。四是安排了資本充足率達標過渡期，若商業銀行不能達到最低資本要求，將被視為嚴重違規和重大風險事件。從內部經營情況看，該行風險加權資產增速四大行最高，資本消耗比同業更快，資本節約型業務占比低于同業，經濟資本約束力有待加強。外部監管部門約束趨緊和內部資本過快消耗，對該行的經濟資本管理提出了更高要求。

（二）結構調整空間逐步縮小，經濟資本占用反彈壓力較大。2012年，全省各級行積極調整信貸結構，全行經濟資本占用壓降效果顯著，但基礎并不牢固。一是客戶結構調整空間大幅縮小。2012年末全行優質法人客戶貸款已占到法人貸款的92.92%，比年初提升10.22個百分點，已無太大優化空間。同時2013年總行將細化評級推翻條件、設定分行向上推翻比率并調整分行推翻權限，若出現評級下降，將造成經濟資本占用剛性反彈。二是業務結構調整受發展現實制約。根據現行的經濟資本系數設置，貼現、個人、高信用等級和優質抵質押貸款經濟資本占用低、回報高，應作為各行發展的重點，但在實際業務發展中，額度大、占用高的核心客戶也是該行營銷的重點，這就使資本節約的導向受到業務發展的現實制約。三是部分表外業務和固定資產仍有一定的經濟資本占用剛性需求，壓降難度較大。

（三）經營行當前利益與全行長遠發展戰略仍需協調。在經濟增加值考核機制作用下，全行上下核算意識明顯增強，各級行高度關注業務發展的資本回報，價值創造能力大幅提升，但也逐步暴露出經營行短期利益與全行長遠發展的矛盾。從提高市場競爭力的長遠目標考慮，各行應積極落實全行打造對公核心客戶群的戰略要求，主動維護并介入大量高端客戶或項目。但是由于該類客戶和項目在經濟增長中占據主要地位，議價空間較小，且通常期限長，經濟資本占用高，在形成資本剛性需求的同時降低全行經濟資本回報，影響了經營行營銷與發展此類客戶的積極性，戰略客戶發展與降低占用、提高回報的經濟資本管理目標不相協調。

（四）經濟資本對部門的約束和引導作用尚未有效發揮。作為一項涉及所有業務部門的全行性工作，經濟資本管理需要各部門的密切配合和聯動實施。雖然目前各級行、各部門已普遍提高了對此項工作的重視程度，也相應建立起經濟資本管理分工體制，但由于缺乏有效的激勵和約束機制，且管理會計系統不夠完善，資本管理要求無法直接作用于各具體的產品和條線上。部分業務部門仍然偏重于傳統管理，沒有真正發揮經濟資本管理的導向作用。

（五）缺乏有效的應用工具，經濟資本計量對經營的超前引導作用發揮欠佳。目前的經濟資本計量方案下，大部分法人客戶貸款的經濟資本占用采用公式法計量，不同等級、不同擔保、不同期限的客戶資本占用存在較大差異。目前只可通過經濟資本計量公式提供事前計算的原理導向和事后實際占用結果，缺乏清晰直觀的事前配置標準，經營行難以在營銷之前準確計量經濟資本占用、判斷經濟增加值和經濟資本回報率是否達到目標回報要求、主動進行資產結構優化，在一定程度上影響了經濟資本在客戶準入、議價和結構調整方面的作用發揮。

三、強化經濟資本管理，持續提升價值創造能力的建議

（一）以機制建設為抓手，加強主動管理，激發經營活力。

1.主動適應形勢要求，建立經濟資本理念與政策傳導的長效機制。新的《商業銀行資本管理辦法》實施和經濟資本管理不斷深化，意味著對政策變化的學習和傳導將是一個長期的過程。要持續發揮經濟資本管理對業務經營的導向作用，必須建立經濟資本理念傳導的長效機制，緊跟變化步伐，以專業培訓為主、重點培訓為輔，對不同的人員開展多層次和多角度的培訓，把資本約束和價值創造理念深植于心，成為全行員工的自覺行為。

2.鞏固管理成果，繼續實施經濟資本考核掛鉤機制。2012年，該行在綜合績效考核中設置了經濟增加值和經濟資本回報率指標，并將經濟增加值作為工資分配和資源配置的重要依據，對全行結構調整、落實資本約束要求和提高盈利能力發揮了極為突出的作用。因此，要繼續鞏固管理成效，切實發揮好激勵機制作用，督促各分支機構和各條線控總量、調結構、創效益、保質量，充分發揮資本對結構優化的杠桿作用，推動業務增長方式轉變。

3.發揮引導與協同作用，完善經濟資本配置機制。一是繼續強化經濟資本剛性約束，突出效益引導，將經濟資本重點向金融資源豐富、價值創造能力強的地區傾斜，向結構調整成效顯著、資源使用效率高的地區傾斜，向低風險業務和優勢行業客戶傾斜，實現價值最大化。二是淡化經濟資本配置的期限因素，設置戰略客戶調節系數，適當降低戰略客戶資本占用，統籌平衡短期利益和中長期發展需要。三是發揮信貸計劃與經濟資本管理的協同作用，完善以經濟增加值為核心的信貸規模配置機制，構建雙線控制、相互協調的管理格局，積極推動信貸資源向綜合回報高的產品、使用效益高的單位傾斜，引導分支機構主動調整結構。

4.強化部門聯動效果，建立條線經濟資本約束機制。經濟資本管理是一項全行性的工作，優化業務、部門和客戶的經濟資本占用并實現全行結構調整目標，歸根結底要依托各部門和各級分支機構執行。因此要在部門和分支機構眾多、管理鏈條相對較長的情況下實現全行的步調統一，必須繼續強化縱向到各級行、橫向到各部門的經濟資本管理職責，并建立分條線考評的工作機制。通過測算不同業務經濟資本占用，制定各條線經濟資本占用率指標，分解下達至公司業務、個人業務、機構業務、表外業務和信用卡等主要業務條線。通過強化條線執行情況監測，加大全行結構調整力度，提高風險緩釋水平，促進業務、客戶和擔保結構持續優化，推動建立資本節約型的業務發展模式。

（二）以經濟資本計量和配置為引導，明晰業務發展路徑，有效調整經營結構。面對經濟資本結構調整與競爭性業務發展需要、資產結構調整難度大等多重矛盾，應深入研究總行新的計量方法和資源配置政策，以降低占用和提高回報為目標，核算各項業務發展的經濟資本成本和價值回報，明確業務發展的路徑和重點。一是優化資產結構，合理規劃各類資產規模分布和發展的優先次序。以經濟資本系數為引導，統籌貸款結構分布，加強非生息資產管理，加快不良貸款清收處置。二是優化客戶結構，突出高等級客戶發展戰略，兼顧短期利益和長期利益，優先考慮可享受總行優惠經濟資本系數的核心客戶貸款需求，保持資產結構持續穩定和長遠發展。合理、審慎使用授信及承諾，加快已簽訂合同貸款的投放進度。建立健全評級常態化機制，真實、客觀進行客戶評級，避免被監管部門或總行認定為不審慎而提高行業、區域計量參數，造成不必要的資本消耗。三是優化擔保結構，提高抵質押擔保比例，根據監管部門對抵質押品的要求，按金融質押品、應收賬款、商用房地產和居民用房地產、其他抵質押品的順序，優先選擇合格抵押品，降低貸款違約損失率，釋放無效資本占用。四是優化收入結構，加強定價管理，通過價值創造和收益回報抵補自身資本消耗。加強全行資金統籌營運，強化對占用經濟資本的存放同業款項、買入返售資產、買入票據等業務的收入成本分析，提高資金營運效益。五是優化業務結構，堅定不移地抓好不占用或少占用經濟資本的負債業務和中間業務、大力發展低資本占用的貿易融資、個人貸款及優質法人貸款等業務，推進業務經營轉型，轉變盈利增長模式。

（三）以經濟資本過程控制為手段，實施精細化管理，推動業務經營轉型。

1.創新管理工具和手段，提高科學決策能力。要發揮好經濟資本系數對業務經營的導向作用，必須繼續強化新工具、新方法的推廣和運用，傳導機制原理，簡化操作流程。一是按等級、客戶、擔保等維度設定各類產品和業務的經濟資本配置標準，明確各業務經濟資本成本價格，使經營行在營銷之前能夠初步確定業務的經濟資本占用，推動各級行不斷優化調整結構。二是積極探索經濟資本測算模板，為經營行判斷經濟增加值和經濟資本回報率提供依據，提高客戶營銷和準入的決策能力。三是積極開展經濟資本配置優化應用平臺的推廣上線工作，探索最優資本回報實現路徑，實現價值與風險的最優平衡。

2.提高監測頻率與時效，強化動態管理。一是在資本管理系統完善后，對經濟資本占用和變化情況實行按日監測。二是繼續加大監測分析力度，通過對全行經濟資本總量、結構、效益的監測分析，強化動態管理，增強自我約束和調節能力。

3.優化經濟資本評價指標，提高考核的針對性。重點圍繞分支機構經濟資本占用和回報的匹配程度、經濟資本計劃執行情況、資本節約情況、經濟資本管理應用能力等方面對經濟資本評價指標進行優化調整，并加大評價結果在績效考核中的應用，引導各分支機構自覺增強資本約束，提高資本運用效率，實現價值最大化目標。

（中國農業銀行股份有限公司河北省分行課題組）