上海金融界的蘇州籍隱形富豪——程氏家族

During the 400 years beginning from the early Ming Dynasty， Suzhou had been East Asia’s most prosperous and luxury industrial and commercial metropolis. In 1800， after Suzhou degenerated into a killing field between Taiping Army and Qing soldiers， business people of all sectors escaped to Shanghai Concession. With talents and capitals， Suzhou’s wealthy businessman brought to Shanghai new vitality， and became part of the Shanghai’s Chinese financial sector. In Shanghai Banking Sector， the most famous was the Cheng family.

自明代早期開始的400年間，蘇州一直是東亞最繁榮奢華的工商大都會，日本學者將其和首都北京并列為“雙城”，足見其領銜地位。但此盛況被太平軍破壞殆盡，雖然“洪楊之亂”之后“十室九空”的慘狀有所好轉，但蘇州從此淪落為二三流的農業城市，直到近十年才稍有起色。蘇州雖然于1860年遭到喪亂大難，卻持續不斷地為上海乃至全國輸送了大量的人才，尤其是經濟和金融人才。1860年蘇州淪為太平軍和清兵交戰的殺戮戰場以后，殷實地主紛紛逃亡蘇中地區，而商界人士則更多投奔上海租界。這些蘇州富商帶來的人才和資金給上海帶來了全新的活力，也成為上海華人金融界的組成部分。在外資銀行買辦中，洞庭東山的席氏家族最為著名；在錢莊業的排行中，古城區的程家、東山的萬家和木瀆的嚴家榜上有名；在華人銀行界，以獅子林為故居的貝氏家族最為著名，而在上海銀錢業中，最著名的是程氏家族。

程家為何重要，據《上海金融志》介紹，上海銀錢業有三家最重要的錢莊，無論開設歷史還是業務量都是排在上海的前列，而這三家的東主都是程氏家族。程氏又是“隱形富豪”，因為程家從來信任職業經理人，家族中人很少走到前臺進行具體的行政管理和業務操作。尤其是上世紀20年代以后，上述三家錢莊的管理和業務全部交給寧波慈溪人秦潤卿全權負責，程家子孫全然退出金融圈，成為所謂的“隱形人物”，目前甚至連歷史資料都罕有。

恒孚銀樓的故事

程家祖先程靜軒生于15世紀末，也就是明朝弘治年間，今安徽徽州休寧人。當時的蘇州已是江浙地區最繁華的城市，程靜軒于嘉靖年間來到蘇州工作和定居，其幾世家族一直人丁寥落，一脈單傳，直到滿清初年傳到第六世程志敏時才開枝散葉，家族興旺。傳到第九世時程家開始發跡，到第十一世，即出現了家族的核心人物——人稱“程百萬”的金融家程臥云。但是，在介紹他之前，我們先介紹一下蘇州程家另一位十一世名人——程蟾香。

程志敏共有五個兒子，人稱“五房”，其后代中的著名人物都是第二房程翰的后人（如圖所示）。我們今天為何介紹程蟾香呢？因為他就是清末和民國時期江、浙、滬一帶最著名的金店——恒孚銀樓的開創者。

程蟾香的父親叫程德濟，也就是程璉的孫子，最早在南濠街開木行，后于1788年和人合股開設“景孚金鋪”，即恒孚銀樓的前身，迄今已有225年。所以這家銀樓的廣告經常說自己有兩百多年的歷史，也算正確。1860年“洪楊之亂”，程蟾香坐船逃到上海，隨身只帶著一張桌子，其實桌腿都是挖空的，里面塞滿了金條，這就是他們家全部的現金。到了上海以后，程蟾香退出景孚金鋪的合股，用那些黃金獨立開設了一家金店，即恒孚銀樓，后人就將程德濟這一脈稱作“恒孚程家”。

兵亂稍微平息后，程蟾香回到蘇州，于1865年在南濠街開設恒孚分號。明清兩代，蘇州最繁榮的區域便是閶門、石路和南濠街一帶，但是經“洪楊之亂”乃全部毀于戰火，觀前地區倒是發達了起來。如此，程蟾香便把自己的家和銀樓都搬到了觀東陸稿薦西側，稱作恒孚總號。后來，恒孚程家把觀前街從洙泗巷到醋坊橋所有的朝南門面，除了陸稿薦等兩家外全部買了下來。

而觀東的這些住宅占地三四千平方米，一共六進一百多間，是程蟾香買了這一片房子翻造的。就在他剛開始重建的時候，有一位女士找上門來，自稱是“洪楊之亂”以前房子的租戶，戰爭剛起，她把自己家所有的金銀財寶都埋在屋子里這塊地的下面然后就逃難了。現在局面安定而回鄉，發現舊屋易主，她提出將這塊地皮下所挖出的金銀財寶，分一半給程蟾香。

程蟾香的確是個仁厚長者。他當初逃難到上海后即用余錢造了很多房子給逃到上海的同鄉居住并時常周濟他們。到最后手上現金都用完了，他竟然拿出給自己準備好的上好棺木向富商胡雪巖換了500兩銀子，繼續資助鄉人。戰后回鄉，他知道大家都窮困潦倒，便把所有的欠條債券全部燒掉。當然，他也應了這位婦女的要求掘開地面，果然發現一個地窖，藏滿了金銀細軟。當然，他也一介不取，所有的財寶都由這位婦女帶走。

在業務上，程蟾香更是克勤克儉，注重信用，其字號的金器成色之標準得到了大眾信賴。恒孚銀樓剛在蘇州開設一年，就在當地一百家金店中銷售名列榜首。上繳國庫的餉銀，只要打上“恒孚”字樣的，官府就不再檢查，因為他們的成色和分量總是最出色的。

中國的家族企業如何保持長盛不衰，相信一直是個令東主和管理者頭痛的難題，而將全權交予職業管理者，業主完全退在幕后，就是程志范的思考結果。從1788年景孚金鋪創立算起，到1931年，這個發展了143年的家族企業終于做了這個決定，那么，這僅僅是偶然嗎？

程氏錢莊：從程臥云到程覲岳

就在恒孚程家將家業全盤托付職業經理人張清笙的之前九年，很有趣的是，另一脈程家，也就是人稱“錢莊程家”的程臥云家族后人程覲岳，也將自己的三家錢莊托付給了職業經理人秦潤卿。

程氏家族的作風非常保守，專心經營銀錢業，甚至連田產也很少購置，一心一意投身于金融行業，因此成績斐然，令人稱道。而且程覲岳經營穩健。他曾說：“為人不可貪得無厭，生意不可做足。錢莊經營全憑信用，營運資金大部分靠客戶存款，如果將資金全部投放出去，一旦客戶提存將無法應付，所以一定要留有余地?？雌饋硭坪跏杖肷倭耍鼙３珠L久，實是多收；如將資金全部投放出去，看起來收入多了，但一遇風險就要擱淺，實是少收”。

程覲岳知人善任，用人不疑。在他手下涌現了大批上海著名的金融家。他的多位錢莊負責人都擔任過上海錢業公會會長或董事。著名金融家秦潤卿還是他的錢莊副理的時候，放了幾筆數目較大的呆賬收不回來了，面對眾人的諸多抱怨，程覲岳淡然地說：“潤卿是個人才，呆賬歸呆賬，副理還是副理”。程覲岳平時視察錢莊，只是走走看看，從不批評經理和副理，如遇到普通員工向他私下陳情，舉報經理的缺點和錯處，他往往會維護經理的面子和地位。只有最后離開前，才在門口悄悄地向經理指出一二，以引起注意。

現在中國出版了很多成功學和“管理秘笈”之類的參考書，都是從海外引進，既有文化隔閡，又不接中國地氣。其實我們應該調頭重來，仔細研究剛才的“恒孚程家”和現在說的“錢莊程家”，他們的產業都有百年之久，若不是1949年國家發生巨變，相信可以永續經營，長盛不衰。

程覲岳善于和其職業經理人以及普通員工分享企業經營的利益和利潤。本來程氏錢莊按照行規，每年把分紅數額分為16份，股東得10份，職工能夠分享6份。后來程氏為了回饋員工、分潤利益，將分紅數額分為19份，股東10份，職工9份。而且還規定，增資的時候，股東部分得到的是股份，而職工部分得到的是現金和房產。比如程氏錢莊1943年增資的時候，將福建路、茂名路、南京西路等一大批上海鉆石地段的房產以分紅的方式贈送給經理人員。程氏錢莊創立的時候，家族股份占到90%，而到上世紀50年代初“公私合營”的時候，已經下降到微弱，可見作為程氏錢莊的經理人員分得了多少好處，而程氏家族又贏得了多少人心。

最著名的職業經理人：秦潤卿

程覲岳晚年時就經常告誡后輩：“我已經替你們掙好了家業，打下了基礎；只要你們安分守己，不要荒唐，就可以坐吃無憂了”。他年輕時雖然貴為少東家，卻是腳踏實地一步步從錢莊學徒做起，兢兢業業，但他似乎并不希望自己的兒孫子侄也是如此。1923年臨終時，他將這種思想發展到了極限。當時程氏在上海共有三家錢莊，人稱“三聯號”，程覲岳吩咐，在他死后所有的三聯號業務和家族事務全部交給秦潤卿管理，家族不分家，程氏子弟每年只準享用紅利，但今后不得干預金融業務和日常管理。

事實證明程覲岳的臨終決定是正確的，他死后，三聯號在秦潤卿的管理下，每年的盈余達到10～15萬兩，1925年甚至達到31萬兩。秦潤卿是寧波慈溪人，錢莊學徒出身。直到1952年“公私合營”為止，之前的60年他一直在為程氏家族服務，歷經五代人而長盛不衰。尤其在他全盤管理程氏錢莊的30年中，業務穩健踏實，欣欣向榮，三聯號中的三家錢莊，凈資產一直名列全上海錢莊的前三名，不能不說是個奇跡。

秦潤卿既忠誠可靠，又精通業務，而且有著現代金融業的眼光和手段，糾正了不少傳統銀錢業的弊病。筆者總結了一下，當時上海錢莊的經營主要有以下四大弊端：放“宕賬”、做“缺單”、求“外灘”、講“信用”，秦潤卿是如何在其管理的錢莊中糾正這些缺點的？

第一，放“宕賬”。以前錢莊的薪水非常微薄，因此東主允許經理和職員（學徒除外）能夠預支一筆錢，到年底分紅時才結賬，不計利息。這筆錢一般職員就用來對外放款謀取高利回報。更有甚者，錢莊允許這些錢一直掛在賬上無需結算，有的數額甚至達到十幾萬兩，這就稱之為“宕賬”。這些賬目一旦經手人發生投資或投機錯誤，就會化為烏有，職員和錢莊同時蒙受重大損失。秦潤卿一做經理，立即取消自己的宕賬，并且提高職工收入，并規定今后不要說員工，連股東都不得享有宕賬這種特殊待遇。如此一來，外界對他所管理錢莊的資金安全信任度大增，錢莊更加得利。

第二，做“缺單”。所謂“缺單”就是錢莊只要覺得有利可圖就大規模放款，不管自家實力如何、承受力如何，甚至放款數額超過存款數額，于是再向外資銀行拆借以渡過難關，甚至轉向投機。如此，一旦放款不能及時收回，就會動搖錢莊的基礎，而一旦客戶提存錢莊現金不足無法支付，又會影響錢莊的信譽。因此秦潤卿規定，寧可少利息、少利潤、少業務，也絕不做“缺單”，更不向同業拆借。他的管理的錢莊還經常備有40～50萬兩白銀作為同業拆借的備用金，也可使自己錢莊有個抵抗金融風潮的蓄水池。

第三，求“外灘”。因為大部分外資銀行的總部都設立在外灘，因此當時上海銀錢業將外資銀行稱作“外灘銀行”，把外資銀行的放款叫做“外灘銀子”。當時錢莊都以得到“外灘銀子”為利好，并且對“外灘銀行”依賴性大，認為得到他們支持是錢莊經營的基礎。但秦潤卿反對這樣做，他認為，“外商銀行猶如笑面虎”，一旦發生經濟危機，外資銀行就會加速逼迫錢莊而抽離資金，不給錢莊以周轉喘息的機會。果然，1910年上?！跋鹌す善憋L潮”中，洋行買辦出身，并且依靠外資銀行開設錢莊的寧波鎮海葉家和蘇州木瀆嚴家在上海的錢莊全軍覆沒，尤其是嚴家自此退出金融業。

第四，講“信用”。這里的“信用”是“信用貸款”的意思。中國以前的錢莊之本意，是家族中的有錢人給同宗同鄉的生意人提供資金，松緊頭寸，幫助周轉。因為彼此知根知底而且血脈相連，因此兩相簽約只憑信用。秦潤卿認為這不利于錢莊業的對外拓展，因此將信用貸款改成抵押貸款。當然，凡事積重難返，直到1925年，秦潤卿管理的錢莊還有二成放款為毫無抵押品而只憑私人關系的信用貸款，不由讓人感嘆習慣勢力的強大和制度改革的艱難。