電腦制造業替代效應快速，平板電腦出貨量多于筆記型電腦

【摘要】自2010年Apple推出iPad，使具觸控功能的平板電腦興起，且臺灣各家業者看好平板電腦的市場，相繼推出平板電腦，使平板電腦成為電腦制造業最亮眼的明星，各大電腦制造商推出多元的新機種，加上作業系統的不斷創新，預期2013年出貨量將達2.4億臺....

電腦制造業替代效應快速，平板電腦出貨量多于筆記型電腦

北上北投資網 吳佳萱

一、產業年度慨況回顧

依據中華征信所近五年臺灣地區大型企業排名TOP5000資料顯示，雖然電腦制造業近年來TOP10業者營收總額以12.56%的年平均成長率呈現成長（詳見下圖一）。經觀察，電腦制造產業經過多?發展，已形成上、中、下游完整的供應鏈體系，隨產業發展成熟，臺灣?論是桌上型或筆記型、掌上型機種皆已?積相當的技術能?，成為全球資訊硬體產品的接單重鎮，入榜業者總營收由2007年度的新臺幣3，392億元，快速成長到2011年度的新臺幣5，915億元，可以確定電腦制造產業仍居臺灣制造產業的主軸之一。

臺灣經濟研究院估計2012年全球電腦出貨量年增率呈現下滑趨勢，除泰國水災導致電腦相關零組件短缺外，另因新興市場需求低迷，消費者購買力不足而導致。然筆記型電腦因新機種不斷推陳出新，刺激買氣下，在加上由于平板電腦兼具簡單編輯功能及方便攜帶，因此影響小筆電的需求下滑，平板電腦成為小筆電的最佳替代產品。因此也在市場研究公司IDC資料顯示，全球智慧型產品，平板電腦出貨量成長第一，其次為智慧型手機。

全球筆記型電腦（NB）產業發展狀況，由于臺灣筆記型電腦（NB）制造商具備全球運籌能力及經濟規模等競爭優勢下，使臺灣筆記型電腦（NB）制造商排名領先全球，2011年市占仍約九成，已成為國際大廠主要代工重鎮（詳見表一）。另觀察全球筆記型電腦（NB）出貨量發現，雖然2011年出貨量年成長率僅為1.67%，但因筆記型電腦（NB）不斷推陳出新，Ultrabook系列（包括Apple Macbook Air）預計2012年出貨量表現突破近六年新高。因此就目前成長趨勢來看，預期近幾年臺灣筆記型電腦（NB）產業應仍呈現成長現象。（參見圖二）

二、TOP 10業者分析

綜觀入榜電腦制造業前10大業者，皆為島內頗具知名度的上市公司（詳見表二），而且也是國際間的知名資訊業者，而鴻海精密工業（股）持續穩坐電腦制造業者龍頭寶座，其2011年度營收高達新臺幣2，773億元占該業TOP10之營收總額的46.89%，營收亦較第二名的廣達電腦（股）差距有新臺幣1，712億元，可見電腦制造業排行榜之榜首，其龍頭地位穩固。

依據近五年電腦制造業TOP10排名狀況分析（下表二），近五年來TOP10入榜業者的變動幅度不大，而鴻海精密、廣達電腦、仁寶電腦、緯創資通、英業達、神達電腦等6家廠每年都在TOP10的行列，另和碩聯合、佳世達科、精英電腦三家廠商近四年排名也均在前10名內。再加上，除了鴻海精密工業（股）蟬聯連續五年冠軍外，近年位居2、3名地位的廣達電腦、仁寶電腦公司亦維持不變，兩家業者均系為國際品牌筆電產品的代工龍頭，而廣達電腦2011年營收達新臺幣1，061億元，為仁寶電腦的1.6倍，也較2010年的1.26倍逐漸擴大差距。因此，可證明電腦制造業呈現大者恒大的趨勢，中小型廠商欲跨入TOP10排名門檻不易。

觀察TOP10業者中，營收呈現逐年成長的情況下，其純益率略有下滑的狀況，除因2011年全球景氣受歐債危機影響外，且對產品價格彈性敏感度提高。而華碩電腦（股）將代工制造業務移轉，因此目前華碩電腦（股）僅專注于自有品牌ASUS產品經營，故華碩電腦（股）將不再列入電腦制造代工廠商的行列中。但值得注意的是，2011年研華（股）擠進TOP10的行列，不但如此，其純益率高達19.08%，較前9名業者增加許多。（詳見表三）

三、電腦制造業者之介紹

華碩電腦（股）創立于1990年，并成為美商Intel直接客戶，并于1994年將原名弘碩電腦（股）更名為華碩電腦（股）。該公司專業于電腦廠商，產品涵蓋電腦主機板、3D繪圖卡、網路卡、筆記型電腦、手機、光碟機及伺服器等。除了為國際大廠代工外，亦以自有品牌「ASUS」對外銷售。但該公司自2008年正式將品牌與代工業務分割，該公司負責品牌經營；而和碩聯合科技（股）與永碩聯合國際（股）兩家公司，其中和碩聯合科技（股）負責代工PC產品，永碩聯合國際（股）則負責機構件與非PC產品之代工。該公司2012年第二季于泛歐市場擠下戴爾電腦，躍居泛歐地區第三大PC品牌，目前為全球第五大PC品牌廠商；而2012年第三季PC出貨季增率居前五大品牌之冠。至2012年第三季止，該公司筆記型電腦出貨量為500萬臺，相較于2011年同期成長16.28%，而平板電腦則從2011年第三季的80萬臺成長至230萬臺，成長幅度高達187.5%。

研華（股）成立于1981年，主要系從事嵌入式板卡、產業應用電腦、工業控制模組及工業用電腦等產品，其中嵌入式板卡系以PC為核心之控制模組，提供工業自動控制環境下之應用控制元件；產業應用電腦則結合LCD螢幕、主機及鍵盤于一體之單件式電腦，可應用于醫療設備、數位監控、電子播放及網路家庭相關領域；工業用電腦則系使用于工業環境需求較特殊之電腦。于2010年3月并購Augusta Technologie AG之旗下專注于車載倉儲、重型工程車（礦車、農耕機）市場，為全球排名第五，歐洲第三的DLoG GmbH公司；另于2010年11月并購英國從事設計及生產博弈用的電腦平臺軟、硬體設備之Innocore Gaming Ltd.。而銷售方面，該公司以自有品牌「ADVANTECH」行銷全球。該公司目前為全球工業電腦第三大廠，競爭對手分別為全球第一的德國Kontron、第二大的美國NCR以及位居第四的美國Radiant。

四、產業回顧與展望

自2010年4月起Apple推出的平板電腦系列iPad，因而使具觸控功能的平板電腦興起，且因臺灣各家業者看好平板電腦的市場，并相繼推出平板電腦，使其平板電腦成為電腦制造業最亮眼的明星。研究機構NPD DisplaySearch預期2013年平板電腦出貨量將達2.4億臺，將超過筆記型電腦預估出貨量2.07億臺，系因各大電腦制造商推出多元的新機種，加上作業系統的不斷創新，符合消費者需求，預期未來平板電腦的出貨量將持續增加。

另外，由于電腦制造業已進入成熟期，在技術成熟及經驗豐富下，使臺灣各大電腦代工業者更積極尋找下一個新市場。因此在電腦制造業者利潤逐漸萎縮，加上市場已人手一機情況下，臺灣電腦代工廠積極角逐代工手機行列。日本經濟研究所預測，2012年全球智慧型手機的出貨量將達到七億臺，比2011年增加47.7%的趨勢下，也有助于臺灣電腦制造商未來成長。