下半年 何去何從

青竹

中汽協：

預計全年新車銷量大約2065萬輛，大約增長7%。

在上半年產銷增速高于預期的前提下，中汽協坦言，下半年車市存在很多不確定因素，不因上半年增長12%而改變年初對全年增速7%的預期。

乘用車：預計銷量1680萬輛左右，大約增長8.5%。

轎車：預計銷量1155萬輛，大約增長7.5%。

SUV：預計銷量246萬輛，大約增長23%。

金融危機之后，中國乘用車銷量雖然從增長高峰急轉而下，但是一直以來大部分月份都保持在超過5%的穩定增長。這與我國經濟的持續穩定增長、城鎮化建設和居民消費水平提高息息相關。雖然目前很多大城市實施了限購政策，給新車銷量不小打擊，但隨著不斷深入擴展的城鎮化和道路交通基礎建設，二三線城市甚至四線和郊區的購買潛力巨大，而且隨著我國進入汽車社會年限的推移，盤活存量的置換消費也不容小視。筆者認為，在上半年乘用車銷量增長接近14%的前提下，全年增長8.5%的預期不難達到甚至超過。

不難看出，在乘用車中SUV市場尤其被看好。因其功能性、運動性和多樣化的個性需求，也因為企業的大力投入，近年來SUV車型一直走俏市場，哪怕在逆市中也難掩鋒芒，這種趨勢未來能否繼續，猶未可知。

由于部分交叉型乘用車企業（上汽通用五菱）調整了產品統計口徑，使得二者銷量非正常大調整，不具有同期可比性，所以中汽協未對此進行細致預測。只是點明，MPV因其商務功能，對經濟發展速度依賴較大。至于交叉型乘用車，中汽協指出城鎮化是其銷量的最大紅利，第三產業的發展和車型自身的拓展和演變都對銷量有積極影響。

商用車：預計銷售385萬輛，大約增長1%。

貨車（含非完整車輛和半掛牽引車）：預計銷售333萬輛，大約增長1%。

客車（含非完整車輛）：預計銷售52萬輛，大約增長5%。

作為生產資料，商用車銷量與宏觀經濟增長密切相關，具有明顯的周期性。中汽協認為，隨著中國經濟增速放緩，商用車市場將進入新一輪調整周期，需求增速放緩，結構調整和產業升級壓力加大。但是作為“十二五”規劃承前啟后的關鍵一年，從歷史經驗看是投資項目集中建設階段，新一屆政府著力擴大內需、推進新型城鎮化對商用車銷量帶來利好。

客車在國家政策支持、公路客運發展、城鎮化加快等的推動下將保持穩定的增長。

進口車：預計進口汽車95萬輛，大約下滑16%。

出口：預計出口汽車110萬輛，大約增長9%。

中汽協認為進口市場的不景氣狀態在下半年將會持續，在國內倡導節約的大環境下，進口車市場將有所調整。

面對汽車出口增速的不斷下滑和出口量的連續負增長，中汽協似乎依然對市場保持信心，認為隨著海外市場需求的逐步恢復，在中國企業大力開拓下，中國汽車出口會保持穩定的增長態勢。但中汽協也承認2013年全球經濟形勢復雜，發達國家持續已久的量化寬松政策、物價上漲、通貨膨脹等都帶有不確定影響，部分地區和國家的高失業率使得貿易保護主義進一步抬頭。

——國務院發展研究中心市場經濟研究室主任 王青

2012年中國人均GDP約為9100國際元，千人汽車擁有量接近81輛。根據國務院發展研究中心對發達國家和中國一線城市的經驗分析，當人均擁有量達到100輛以后，汽車需求的增長將會轉換到11%～12%的中速增長階段。因此中國汽車需求將在1～2年內實現階段轉換。（圖1）

王青認為，近年來困擾乘用車市場各種短期因素特別是政策退出透支效應已經逐步弱化。據其估算，2009年和2010年各項刺激政策大致帶動約280 萬輛需求被提前釋放，這種透支效應在2011年和2012年已基本消化，因此2013年乘用車市場基本以新增需求為主，乘用車市場將逐步回歸正常增長軌道。一季度受宏觀經濟下行和出口下降等因素影響，商用車增長幅度較低；但隨著經濟走穩，商用車從二季度開始回升，中型貨車和大型、輕型客車增長成為支撐商用車市場回升的主要力量。

盡管從我國汽車行業的發展階段和上半年的市場情況看，下半年市場總體樂觀，但王青指出短期風險對市場的影響也需要密切關注。

短期風險將對市場運行產生不確定性影響：

（1）宏觀經濟運行情況。從中長期來看，我國經濟處于自然回落過渡期，汽車市場的宏觀環境將更加復雜。

（2）國際因素的不確定性。我國經濟增長對國際經濟波動的敏感度強化；國際政治及軍事突發事件會對油價和消費環境產生間接甚至直接影響。

（3）流通領域存在的問題和矛盾，其中最集中和突出的表現是庫存及其資金占用成本，如果流通庫存問題不能有效緩解，將對各主體決策產生不利影響，進而傳導到市場和價格。

（4）城市汽車消費政策走向。如果一些城市效仿北京等城市實施行政性限購政策，也將對汽車銷量產生較大影響。

——國家信息中心信息資源部主任 徐長明

針對上半年車市遠高于去年同期的增長速度，徐長明認為，一方面這是一個實質性的進步，另一方面這種增長速度在下半年難以繼續。其分析原因在于，首先，宏觀經濟增速不支持如此高的增速；第二，新車銷售增量中有補庫存的部分；第三，經銷商的終端銷售指數并不理想；第四，上半年銷量動態走低。

宏觀經濟不支持

一季度我國GDP增速為7.7%，二季度為7.5%，處于2009年以來的相對低位。除了GDP增速，上半年的工業增加值、固定資產投資、出口金額、M1等宏觀經濟指標的增長速度都處于一個相對較低的水平上，且有進一步下滑的趨勢。出口下降尤其明顯，對出口型車企和廣東、江蘇、浙江、上海等出口大省的汽車市場影響會更大一些。（圖2）

補庫因素和經銷商壓力

根據國家信息中心的統計口徑，從年初到6月底，大約增加了0.6～0.7個月的庫存，相當于80多萬輛，雖然不能直接把這部分從終端銷量里扣除，但是補庫存確實一定程度上掩蓋了終端銷量的具體細節。通過國家信息中心對終端市場的調查，5、6月經銷商指數有明顯下滑，經銷商信心也有下降，經銷商庫存有所增長。（圖3）

——中國汽車流通系會副秘書長 羅磊

羅磊認為目前宏觀經濟形勢比較復雜，尤其是二季度GDP增速（7.5%）比一季度（7.7%）下降了0.2個百分點，給消費市場帶來很多負面情緒。從政策層面上，羅磊指出近段以來落實和討論的大多政策都是限制汽車消費的，例如八城市限購、排污費之類。

除了來自環保和交通方面的壓力，羅磊主要向記者介紹來自行業內部的壓力，一方面是經銷商擴網、壓庫，另一方面是車企產能大量釋放。通過對比中國汽車工業協會的統計數據（上半年乘用車批發量增長13.81%）與國家統計局的數據（上半年汽車消費金額同比增長8.8%），羅磊認為兩者之間差距較大的主要原因是終端市場壓庫。根據流通協會的統計，目前整個乘用車市場的庫存在一個相對高位運行，只有合資品牌的庫存指數在警戒線以下，進口車和中國品牌車的庫存大部分超過2個月。來自經銷商方面的信息也驗證了這一推論和統計。很多經銷商反映，進入6月份以后，到店客流量和成交率都大幅下降，看來流通領域的形勢不太樂觀。

羅磊認為終端壓力的主要原因在于車企、經銷商擴張計劃與市場需求增長不一致。根據汽車零售咨詢公司優賽斯統計：2012年汽車特許經營店達到了21139家，同比增長16.6%，2011年同比增長28%，擴網的速度遠遠高于市場增長的速度。而根據流通協會對部分上市經銷商集團的數據統計，大部分企業處于高速擴網狀態。在激烈的同行競爭下，大部分經銷商出現增產不增收的情況，經銷商利潤下降幅度很大，

除此之外還有上游車企傳導而來的壓力，根據對媒體發布數據的統計，2015年我國六大中國品牌車企和六大集團的總產量目標將達到4040萬輛，雖然此數據的可靠性不足，但是產能規劃的野心可見一斑。

在郝鴻看來，上半年真正帶動市場實現兩位數增長的主力是乘用車。在北上廣等大城市限購的情況下，乘用車依然穩定增長的重要原因在于中國區域經濟的巨大差距。龐大的人口數量不均勻地分布在遼闊的國土上，地區間從自然環境、社會環境到經濟發展的不同造成整個中國區域經濟呈現多元格局。當特大城市已經人滿為患進行汽車限購，三、四線城市還處在城市化的高峰期，農村地區更是馬力全開進行城鎮化建設。三四線城市、中西部地區、遠郊區縣、農村地區在發展過程中，居民收入提高，為私家車提供購買力；同時，公交系統的發展為客車企業提供很多訂單；建筑和基礎設施建設開工也支持了商用車的發展。

乘用車市場不是鐵板一塊、齊頭并進。SUV車型、MPV車型由于消費者的多樣化需求增長，市場占有率不斷提高。最貼近普通消費者需求的1.3L～1.6L排量的家用車的市場地位越來越穩固，代表我國汽車社會的日益成熟。（圖4、5圖）

旅游包車：持平

隨著國民旅游消費水平的提高，旅游客車市場的發展前景良好，考慮到自駕游沖擊等負面因素，全年旅游包車需求會與去年持平。

團體通勤：6%～8%

今年一季度城鎮新增就業人數超過300萬人，全國規模以上企業效益也在提升，新型城鎮化規劃年內將出臺，有利于提升團體通勤車的需求。

公交客運：20%

國務院及相關部門發布的公交優先系列行業政策的推動，新能源補貼即將出臺，青奧會、全運會召開，將推動公交市場的消費，但是地方政府債務高企又可能影響公交采購計劃。

校車：20%～25%

根據國家審計署的公告，目前93%的農村中小學沒有校車，表明校車市場潛力巨大。但是由于采購和運營成本高，很多地區的剛性需求無法轉變為購買力。相關政府部門已經在研究國家層面的補貼政策，屆時有望推動校車市場的快速發展。

下半年宏觀經濟政策影響客車市場發展：

1.新型城鎮化規劃將于年內出臺。新型城鎮化可能是我國內需最大的潛力所在，也將對我國客車市場產生深遠影響。

2.鐵路市場改革的不斷推進。鐵路經營權向社會資本逐步放開，可能引發公鐵競爭進入新階段。

3.重型柴油車國Ⅳ排放標準的執行。

4.交通運輸業營改增試點8月份全國推開，可能增加部分運營客戶的稅負。