淺析銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

喬越英

銀行票據(jù)貼現(xiàn)是指票據(jù)持有人在商業(yè)票據(jù)到期前，按照票據(jù)的票面金額，貼付一定利息后，銀行將余額支付給持票人的票據(jù)行為。再貼現(xiàn)又稱(chēng)“重貼現(xiàn)”，是貼現(xiàn)銀行持未到期的已貼現(xiàn)匯票向中央銀行的貼現(xiàn)，通過(guò)轉(zhuǎn)讓匯票取得票款的行為。再貼現(xiàn)是中央銀行實(shí)施貨幣政策的重要操作工具。從近幾年的實(shí)踐看，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展經(jīng)歷了由少量到興盛再到萎縮的過(guò)程。在央行轉(zhuǎn)換職能之時(shí)，如何培育好我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)，完善和發(fā)揮再貼現(xiàn)的宏觀調(diào)控作用，是當(dāng)前需要認(rèn)真思考的一個(gè)課題。

一、現(xiàn)階段再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展的空間

（一）開(kāi)展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)缺乏堅(jiān)實(shí)的票據(jù)基礎(chǔ)

由于現(xiàn)階段社會(huì)信用環(huán)境差，企業(yè)信用度低，簽發(fā)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)大。目前票據(jù)市場(chǎng)要求高，制度嚴(yán)，品種單一，簽發(fā)額逐漸減少，使再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的源頭——貼現(xiàn)市場(chǎng)逐漸萎縮。票源的逐年減少，票據(jù)市場(chǎng)的基礎(chǔ)薄弱使得商業(yè)銀行在貼現(xiàn)票據(jù)的選擇上沒(méi)有多大的回旋空間。

（二）辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)要求提供的資料與實(shí)際操作有一定差距

為規(guī)范發(fā)展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，保護(hù)銀行資金安全，人民銀行要求以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)，提供合法的商業(yè)匯票的增值稅發(fā)票復(fù)印件，我們認(rèn)為是非常必要的，但有些要求與實(shí)踐操作有一定的差距。如要求提供“貼現(xiàn)申請(qǐng)人與出票人（或其直接前手）之間的商品交易合同（或商品發(fā)運(yùn)單據(jù)）復(fù)印件”，與現(xiàn)實(shí)就有很大出入，影響了再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）結(jié)算渠道不暢，缺乏完善的信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)

結(jié)算渠道不暢，主要表現(xiàn)為：一是沒(méi)有一個(gè)公共信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，各商業(yè)銀行的票據(jù)自己查詢(xún)，時(shí)間短的2～3天就可以了，跨行之間的票據(jù)查詢(xún)時(shí)間很多在7天以上。二是款項(xiàng)回籠較慢，貼現(xiàn)資金難以按時(shí)收回。三是退票問(wèn)題比較嚴(yán)重，成為制約銀行承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素。

（四） 票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展與當(dāng)前的法規(guī)不相適應(yīng)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展也是日新月異，但貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)的具體法規(guī)沒(méi)有隨之改變，使得操作出現(xiàn)了困難，阻礙了業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（五）央行再貼現(xiàn)率的制定沒(méi)有跟上市場(chǎng)的步伐

再貼現(xiàn)政策最主要的體現(xiàn)是再貼現(xiàn)率的確定。合理的再貼現(xiàn)率會(huì)更充分地發(fā)揮再貼現(xiàn)政策的作用。如果再貼現(xiàn)率長(zhǎng)期大幅低于其他融資渠道，就會(huì)使金融機(jī)構(gòu)過(guò)分依賴(lài)央行的再貼現(xiàn)資金，而且一旦再貼現(xiàn)資金成為我國(guó)商業(yè)銀行的重要資金來(lái)源，賺取再貼現(xiàn)利率與貼現(xiàn)利率之間的利差，就會(huì)使商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的依賴(lài)程度增高，長(zhǎng)期如此不但不利于銀行商業(yè)化，且易導(dǎo)致市場(chǎng)票據(jù)各種做假行為的發(fā)生，違背了再貼現(xiàn)政策的初衷。如果再貼現(xiàn)利率過(guò)高也會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題。因此，央行根據(jù)貨幣市場(chǎng)利率和貼現(xiàn)利率適時(shí)適度調(diào)整再貼現(xiàn)利率非常重要。

二、現(xiàn)階段再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)處理流程

（一） 再貼現(xiàn)申請(qǐng)

1. 提出書(shū)面申請(qǐng)。貼出人通過(guò)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)ECDS）發(fā)出再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)申請(qǐng)后，還需向中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)提出書(shū)面申請(qǐng)，并提供以下資料：

一是再貼現(xiàn)申請(qǐng)書(shū)。申請(qǐng)書(shū)主要包括電子商業(yè)匯票的種類(lèi)、份數(shù)、金額、期限、利率、再貼現(xiàn)類(lèi)別及申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)原因、用途等內(nèi)容，并加蓋公章或業(yè)務(wù)專(zhuān)用章，主管行長(zhǎng)及業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人簽章；二是再貼現(xiàn)憑證。貼出人根據(jù)電子商業(yè)匯票內(nèi)容填制再貼現(xiàn)憑證，并在憑證上加蓋中國(guó)人民銀行的預(yù)留印鑒；三是中國(guó)人民銀行規(guī)定應(yīng)報(bào)送的其他資料。

2. 貼出人發(fā)出再貼現(xiàn)申請(qǐng)。貼出人按照ECDS再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)處理手續(xù)通過(guò)ECDS向貼入人發(fā)出再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)申請(qǐng)。該業(yè)務(wù)只能選擇線下清算方式進(jìn)行。

（二） 再貼現(xiàn)審查

1.貨幣信貸部門(mén)操作人員登錄ECDS，查詢(xún)調(diào)出需要辦理再貼現(xiàn)的電子商業(yè)匯票，結(jié)合貼出人提交的書(shū)面材料進(jìn)行審核。主要審核以下內(nèi)容：

一是貼出人是否具備辦理再貼現(xiàn)的資格；二是貼出人提供的資料是否齊全（再貼現(xiàn)申請(qǐng)書(shū)內(nèi)容填寫(xiě)是否完整、是否有行長(zhǎng)或主管行長(zhǎng)簽字和加蓋公章或業(yè)務(wù)專(zhuān)用章）；三是再貼現(xiàn)憑證是否加蓋預(yù)留印鑒；四是中國(guó)人民銀行規(guī)定需要審核的其他內(nèi)容。

2.貨幣信貸部門(mén)對(duì)再貼現(xiàn)申請(qǐng)審查完畢后，進(jìn)行審批處理。同意再貼現(xiàn)的，打印出需辦理再貼現(xiàn)的電子商業(yè)匯票正面信息。若再貼現(xiàn)類(lèi)型為回購(gòu)式再貼現(xiàn)，還應(yīng)與貼出人簽訂票據(jù)回購(gòu)協(xié)議。同意辦理再貼現(xiàn)的，貨幣信貸部門(mén)確定再貼現(xiàn)利率、期限，在貼出人提交的再貼現(xiàn)憑證上簽署確認(rèn)意見(jiàn)，并將打印出的電子商業(yè)匯票作為附件以手工書(shū)面方式提交會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)部門(mén)。不同意再貼現(xiàn)的，將貼出人的紙質(zhì)申請(qǐng)資料退回貼出人。貼出人應(yīng)根據(jù)中國(guó)人民銀行貨幣信貸部門(mén)不同意再貼現(xiàn)的審查意見(jiàn)，登陸ECDS撤銷(xiāo)該筆再貼現(xiàn)申請(qǐng)。

（三） 再貼現(xiàn)發(fā)放

中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)部門(mén)收到貨幣信貸部門(mén)提交的再貼現(xiàn)審批材料后，通過(guò)線下清算方式辦理再貼現(xiàn)資金入賬手續(xù)。會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)部門(mén)操作人員登錄ECDS，查詢(xún)已經(jīng)辦理再貼現(xiàn)審批手續(xù)的電子商業(yè)匯票，對(duì)電子商業(yè)匯票的完整性、合規(guī)性進(jìn)行審核。審核無(wú)誤后，會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)部門(mén)依據(jù)貨幣信貸部門(mén)已簽署“同意”審批意見(jiàn)的再貼現(xiàn)憑證登錄ECDS，按照ECDS的業(yè)務(wù)處理手續(xù)對(duì)貼出人發(fā)出的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)申請(qǐng)作簽收處理，并計(jì)算出應(yīng)收利息和再貼現(xiàn)實(shí)付金額，進(jìn)行賬務(wù)處理。

三、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)需進(jìn)一步完善

我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展歷史短、規(guī)模小，正處于發(fā)展初級(jí)階段。為了進(jìn)一步規(guī)范完善我國(guó)當(dāng)前再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，使再貼現(xiàn)貨幣政策工具充分發(fā)揮調(diào)控作用，特提出以下建議：

（一）擴(kuò)展商業(yè)信用，促進(jìn)商業(yè)票據(jù)化

貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的開(kāi)展都需要有充足的商業(yè)票據(jù)為基礎(chǔ)。目前，我國(guó)的商業(yè)信用雖有發(fā)展但還很落后，票據(jù)化程度低。這主要是由于企業(yè)信譽(yù)參差不齊，票據(jù)結(jié)算意識(shí)薄弱，社會(huì)信用略化等造成。因此人民銀行應(yīng)加強(qiáng)誠(chéng)信功能，提高社會(huì)信用意識(shí)，推廣較為統(tǒng)一的企業(yè)信用等級(jí)制，形成良好的社會(huì)信用環(huán)境，使商業(yè)票據(jù)成為重要的短期融資工具。

（二）嚴(yán)肅結(jié)算紀(jì)律，保證匯路暢通

一是加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高票據(jù)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。二是加大執(zhí)法力度，形成守法環(huán)境。收款行對(duì)無(wú)理退票的行為，不能姑息遷就，要據(jù)理投訴；人民銀行對(duì)無(wú)理退票者要嚴(yán)肅處罰，做到治理信用環(huán)境從金融機(jī)構(gòu)作起，達(dá)到維持良好金融秩序的目的。

（三）適當(dāng)簡(jiǎn)化再貼現(xiàn)手續(xù)，放開(kāi)對(duì)個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)辦理再貼現(xiàn)的限制

擴(kuò)大辦理貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的交易主體范圍。過(guò)去，國(guó)營(yíng)企業(yè)占主導(dǎo)地位，通過(guò)這幾年的改制，個(gè)體或私營(yíng)經(jīng)濟(jì)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)它們的資金支柱同等重要，因此，在再貼現(xiàn)中也應(yīng)同等支持。

（四）及時(shí)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)利率，合理確定再貼現(xiàn)利率

再貼現(xiàn)利率應(yīng)兼顧貼現(xiàn)利率，給商業(yè)銀行一定的利潤(rùn)空間，使之有從事票據(jù)的積極性。另外，也可使用差別利率，對(duì)再貼現(xiàn)3個(gè)月以?xún)?nèi)和3個(gè)月以上票據(jù)實(shí)行不同利率，對(duì)長(zhǎng)時(shí)間占用再貼現(xiàn)資金的票據(jù)實(shí)行不同于3個(gè)月以?xún)?nèi)的較高利率。

（五）建立完善的信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，逐步實(shí)現(xiàn)票據(jù)交易無(wú)紙化

人民銀行應(yīng)適應(yīng)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的需要，盡快建立起信息服務(wù)電子商務(wù)平臺(tái)，解決商業(yè)銀行之間缺乏交流以及信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。建立票據(jù)網(wǎng)上查詢(xún)系統(tǒng)，使貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)在票據(jù)流通環(huán)節(jié)上逐步實(shí)現(xiàn)票據(jù)無(wú)紙化交易。同時(shí)建立全國(guó)稅票查詢(xún)網(wǎng)絡(luò)，以防止沒(méi)有真實(shí)商品交易的票據(jù)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)，從根本上杜絕套取人民銀行資金的行為。

（六）及時(shí)健全相關(guān)的法律法規(guī)

票據(jù)業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展，針對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的新問(wèn)題，相應(yīng)的法規(guī)應(yīng)及時(shí)修改，以便于操作。同時(shí)，為司法監(jiān)管和事后處理提供法律依據(jù)，為票據(jù)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的糾紛提供通過(guò)司法途徑解決所需的法律條件。

（作者單位：廣發(fā)銀行鄭州分行）