低碳時(shí)代商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)及發(fā)展策略

遼寧師范大學(xué) 劉青 李冰

一、碳金融提出的背景

碳金融作為一個(gè)新生的事物，目前沒有一個(gè)明確的概念，其興起于兩個(gè)具有重大意義的國(guó)際公約——《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和《京都議定書》。狹義的碳金融是指以碳排放權(quán)期貨和期權(quán)為代表的金融衍生產(chǎn)品，而廣義的碳金融是指服務(wù)于減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)機(jī)器衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資、銀行的綠色信貸和其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。

近年來一些突發(fā)的自然災(zāi)害，全球氣候變暖，酸雨等現(xiàn)象都使人們不斷的意識(shí)到保護(hù)環(huán)境的重要，解決這些問題的關(guān)鍵是減少二氧化碳的排放。1992年6月，在巴西里約熱內(nèi)盧召開的聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)制定的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第一次把控制二氧化碳等溫室氣體排放的任務(wù)植入世界經(jīng)濟(jì)當(dāng)中。1997年12月，通過了限制發(fā)達(dá)國(guó)家溫室氣體排放以抑制全球氣候變暖的《京都議定書》。在我國(guó)簽訂哥本哈根協(xié)議后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)必然由高碳向低碳轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行作為投資低碳的產(chǎn)業(yè)，必然產(chǎn)生新業(yè)務(wù)和服務(wù)的需求，在支持低碳保護(hù)環(huán)境的同時(shí)也增加自己的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

二、目前商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

根據(jù)《京都議定書》規(guī)定，在2012年之前，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家不需要履行減少溫室氣體排放的承諾，因此在碳交易市場(chǎng)上我國(guó)將二氧化碳減少排放的數(shù)額賣給需要履行減排承諾的的發(fā)達(dá)國(guó)家。目前我國(guó)碳交易主要是依靠清潔發(fā)展機(jī)制開展的，這一機(jī)制對(duì)交易雙方是百利無一害的，就發(fā)達(dá)國(guó)家而言，是通過提供資金和技術(shù)來換取我國(guó)溫室氣體排放權(quán)以完成承諾。對(duì)我國(guó)而言，通過清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目可以獲得實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的資金和先進(jìn)技術(shù)，促進(jìn)國(guó)家保護(hù)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

目前我國(guó)的浦發(fā)銀行、北京銀行和農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)先后推出清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目的開發(fā)、咨詢和項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)。中國(guó)銀行、交通銀行和深圳發(fā)展銀行也先后推出了“二氧化碳掛鉤型”本外幣理財(cái)產(chǎn)品。在項(xiàng)目的融資方面，興業(yè)銀行最具代表，是我國(guó)第一個(gè)與國(guó)際金融公司簽署協(xié)議的商業(yè)銀行，在中國(guó)首創(chuàng)能效融資項(xiàng)目中，為中國(guó)節(jié)能環(huán)保型企業(yè)或項(xiàng)目提供信貸支持，開發(fā)和利用可再生資源和清潔能源，提高能源使用率。

目前雖然我國(guó)商業(yè)銀行開展的碳金融業(yè)務(wù)比較單一，但是我國(guó)在碳交易市場(chǎng)中起著重大作用。2008到2012這四年中每年碳交易量超過2億噸，這樣看來碳交易有可能超過石油業(yè)務(wù)成為國(guó)內(nèi)第一大產(chǎn)業(yè)。中國(guó)是發(fā)展中大國(guó)，所以比起其他發(fā)展中國(guó)家能提供更大的減排市場(chǎng)，在未來三年里發(fā)達(dá)國(guó)家將要購(gòu)買2到4億噸的二氧化碳等溫室氣體氣體才能完成《京都議定書》中的承諾，而目前我國(guó)可提供清潔發(fā)展機(jī)制所需項(xiàng)目的一半以上，約合1到2億噸的二氧化碳?xì)怏w。所以通過這種機(jī)制，我國(guó)可以獲得更多的融資機(jī)會(huì)和資金支持。正因如此我國(guó)也被看成最具有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng)，所以碳金融業(yè)務(wù)有著光明的發(fā)展前景。

三、商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

目前國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行雖爭(zhēng)先嘗試發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)，但自身也面臨著如下幾個(gè)挑戰(zhàn)：

第一，對(duì)清潔發(fā)展機(jī)制和碳金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)不夠準(zhǔn)確。清潔發(fā)展機(jī)制和碳金融是伴隨碳交易進(jìn)入我國(guó)的，其發(fā)展時(shí)間并不長(zhǎng)，對(duì)國(guó)內(nèi)很多企業(yè)來說還很陌生，不了解碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展前景和巨大商機(jī)，目前只有少數(shù)商業(yè)銀行關(guān)注碳金融業(yè)務(wù)，很少有其他金融機(jī)構(gòu)參與。

第二，清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目的合規(guī)性不足。在碳金融業(yè)務(wù)中，根據(jù)規(guī)定我國(guó)商業(yè)銀行只能參與清潔發(fā)展機(jī)制市場(chǎng)，在2009年一共召開的7次關(guān)于清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目注冊(cè)的會(huì)議中，拒絕了我國(guó)30個(gè)項(xiàng)目的注冊(cè)。這表明我國(guó)在項(xiàng)目建立的合規(guī)性方面存在普遍的不足，需要商業(yè)銀行積極開展中介服務(wù)來應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

第三，中介市場(chǎng)發(fā)育不健全。在碳交易中，項(xiàng)目的研究、開發(fā)和交易十分復(fù)雜，客戶的范圍也比較廣，包括境內(nèi)和境外，合同期限長(zhǎng)，不是專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)很難具有此項(xiàng)能力。在國(guó)外清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目的評(píng)估及購(gòu)買大多數(shù)是由中介機(jī)構(gòu)完成的，在我國(guó)中介機(jī)構(gòu)還處在起步的階段，很難開發(fā)或執(zhí)行大量的項(xiàng)目，此外還缺乏專業(yè)的技術(shù)幫助分析評(píng)估來避免風(fēng)險(xiǎn)。

第四，一二級(jí)交易市場(chǎng)經(jīng)過核準(zhǔn)的減排量存在價(jià)差。我國(guó)作為參與者具有責(zé)任但不承擔(dān)減排的義務(wù)，所以我國(guó)在碳交易市場(chǎng)中處于賣方的地位。在經(jīng)過核準(zhǔn)的減排量?jī)r(jià)格上，中國(guó)售價(jià)為8歐元/噸，近年來的實(shí)際成交價(jià)在10歐元/噸左右，但歐洲交易所公布的售價(jià)多達(dá)12歐元/噸，在2008年9月達(dá)到最高峰，售價(jià)為21歐元/噸。所以我國(guó)商業(yè)銀行必須積極開展新項(xiàng)目來縮小一二級(jí)市場(chǎng)的利潤(rùn)差距。

第五，沒有統(tǒng)一的交易平臺(tái)。目前在我國(guó)與國(guó)際碳交易中，由于交易雙方的信息不對(duì)稱，缺乏公開、公正、公平的競(jìng)爭(zhēng)，所以在交易過程中處于不利地位，交易的價(jià)格不合理，最好的證明就是一二級(jí)市場(chǎng)間的利潤(rùn)差距。

第六，清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目研究開發(fā)時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)因素多。與其他投資相比，清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目的研究和開發(fā)需要大量的時(shí)間人力及資金；另外，開發(fā)清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目面臨很多風(fēng)險(xiǎn)，主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等。政策風(fēng)險(xiǎn)在于第一個(gè)減排計(jì)劃即將結(jié)束，國(guó)際上有何具體安排和我國(guó)在碳交易中所處的的地位是否會(huì)發(fā)生變化等因素還不確定，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要是工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，如項(xiàng)目是否能如期建成投入和生產(chǎn)。

第七，人員儲(chǔ)備不足。碳金融在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間較短，所以缺乏既熟悉環(huán)境又熟悉金融的綜合性人才，在對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)評(píng)估時(shí)過度依賴外界人員，不能獨(dú)立做出合理判斷。

四、商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展策略

第一，培養(yǎng)專業(yè)人才和高素質(zhì)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。碳金融業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，所以面臨缺乏同時(shí)掌握環(huán)境和金融的綜合性人才和高素質(zhì)團(tuán)隊(duì)。所以應(yīng)加強(qiáng)銀行內(nèi)部專業(yè)的培訓(xùn)，外聘熟悉交易事項(xiàng)的專業(yè)人才，組建碳金融領(lǐng)域下高素質(zhì)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。

第二，大力宣傳和廣泛推廣。碳金融在我國(guó)發(fā)展時(shí)間很短，不少企業(yè)還沒有認(rèn)識(shí)到其巨大的價(jià)值，所以應(yīng)加強(qiáng)宣傳和推廣，推動(dòng)自身發(fā)展，擴(kuò)大合作范圍，積極參與清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目的開發(fā)來取得最優(yōu)利益。

第三，構(gòu)建交易市場(chǎng)和平臺(tái)。目前我國(guó)與國(guó)際碳交易處在市場(chǎng)外點(diǎn)對(duì)點(diǎn)階段，很難形成公平合理的價(jià)格，所以現(xiàn)在應(yīng)將交易移至場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行，通過研究分析交易制度和規(guī)律，制定公開公平的價(jià)格律，構(gòu)建我國(guó)多元化多層次的統(tǒng)一交易平臺(tái)。

第四，完善和健全中介市場(chǎng)。清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目在創(chuàng)立開發(fā)和交易過程都十分復(fù)雜，需要金融機(jī)構(gòu)作為中介進(jìn)入。完善和健全中介市場(chǎng)可以降低風(fēng)險(xiǎn)和成本，促進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)順利進(jìn)行。

第五，拓展多方業(yè)務(wù)合作。面對(duì)日益擴(kuò)大的碳金融市場(chǎng)，商業(yè)銀行應(yīng)開展更多的合作方式。一方面加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)的合作，構(gòu)建統(tǒng)一的交易市場(chǎng)和平臺(tái)；另一方面應(yīng)積極參與國(guó)際合作，共同開發(fā)碳金融衍生品，支持低碳經(jīng)濟(jì)。

第六，積極參與二級(jí)市場(chǎng)的交易。我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家沒有減排的義務(wù)所以不能直接參與交易，但是可以通過申請(qǐng)或委托直接參與高級(jí)市場(chǎng)的交易。這樣做就可以減少由一二級(jí)市場(chǎng)間存在差價(jià)而引起的利潤(rùn)流失。

第七，制定配套的法律法規(guī)和相應(yīng)政策。目前我國(guó)碳交易的實(shí)施所需要一系列的法律法規(guī)還不完善，政府部門應(yīng)根據(jù)可持續(xù)發(fā)展的原則提供更加完善的規(guī)章制度，做到立法先行有法必依，鼓勵(lì)和保護(hù)金融機(jī)構(gòu)參與碳金融交易。

五、結(jié)論

由于碳金融獨(dú)特的社會(huì)功能、新穎的運(yùn)作機(jī)制和迅猛的發(fā)展態(tài)勢(shì)，所以吸引了各類金融機(jī)構(gòu)積極投身這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域，帶來了巨大的金融需求和盈利商機(jī)。與此同時(shí)，2013年以后無論政策怎樣變化，都不會(huì)改變碳資產(chǎn)的價(jià)值，隨著全球大多數(shù)國(guó)家在減排問題的立場(chǎng)上逐漸趨于一致，以及各國(guó)之間在應(yīng)對(duì)全球氣候變化的合作不斷增強(qiáng)，國(guó)際碳金融將步入一個(gè)嶄新的發(fā)展階段，所以我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)也具有很大的發(fā)展前景。

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