電工行業2012年經濟運行形勢分析及2013年度經濟運行走勢預測

文/中國電器工業協會/

一、1～12個月主要經濟指標和主要產品產量完成情況

表1 2012年1-12月份電工行業主要經濟指標和產品產量完成情況

二、2012年電工行業經濟運行特點

1、前三季度產銷累計增速呈單邊下行態勢，四季度開始出現企穩跡象，但仍與上年相差較大

2012年前三季度產銷增速持續下滑。1-3月、1-6月、1-9月電工行業累計實現工業總產值的同比增幅分別為12.95%、10.74%、10.34%，累計實現工業銷售產值的同比增幅分別為12.45%、10.07%、9.74%。從第四季度起，盡管產銷出現企穩跡象，1-12月工業總產值同比增長12.05%，工業銷售產值同比增長11.96%，但2012年以來產銷增長幅度與上年相差懸殊，是除2009年之外近十年來最低的。

2、主要產品產量增長疲弱，發電設備等連續數月“負增長”，是影響電工行業產銷增長的突出因素

2012年以來電工行業主要產品增長疲弱。1-12月重點統計的22類主要產品產量，其中實現增長的為64%，其余36%產量同比下降。作為主導產品的發電設備（發電機組），1-12月的產量為12683.22萬千瓦，比上年同期減少-8.90%；輸配電設備中，變壓器產量143132.18萬千伏安，同比增加0.36%，高壓開關板161.98萬面，同比增長13.12%，低壓開關板3313.85萬面，同比增長4.48%；作為最主要的用電設備，交流電動機今2012年全年的產量為25691.32萬千瓦，同比減少3.55%。

據國家能源局公布的數據，2012年1-12月新增發電設備裝機容量8700萬千瓦，裝機總量比2011年略有減少。其中新增水電設備1900萬千瓦，新增火電設備5100萬千瓦，新增核電設備66萬千瓦，新增風電設備1537萬千瓦。根據當前電源建設和投資降速的情況分析，未來發電設備市場總體需求下滑的趨勢已經顯現。2012年以來汽輪發電機、風力發電機組、電站鍋爐和電站用汽輪機等產品連續“負增長”，與 2011年累計同比增幅20%以上的情況相差甚遠，現出“疲弱”態勢，是影響電工行業產銷增長的突出因素。

3、利潤總額前三季度均為負增長，四季度由負轉正，全年行業利潤總額小幅增長

2012年1-2月電工行業累計實現利潤總額252.74億元，同比增長-4.74%，1-3月累計實現利潤總額454.19億元，同比增長-5.52%，1-4月累計實現利潤總額622.14億元，同比增長-6.70%，1-5月累計實現利潤總額819.20億元，同比增長-5.16%，1-6月累計實現利潤總額1055.68億元，同比增長-4.86%，1-7月累計實現利潤總額1232.38億元，同比增長-3.20%，1-8月累計實現利潤總額1419.97.億元，同比增長-3.07%，1-9月累計實現利潤總額1657.18億元，同比增長-0.54%，1-10月累計實現利潤總額1889.47億元，同比增長0.19%，1-11月累計實現利潤總額2213.60億元，同比增長0.23%，1-12月累計實現利潤總額2761.81同比增長5.54%。全年行業利潤總額小幅增長。

電工行業企業虧損額和虧損面較上年都有不同程度的擴大。2012年1-3月、1-6月、1-9月、1-12月電工行業虧損面分別為21.66%、18.08%、16.79%，12.5%，而2011年同期的虧損面分別僅為17.62%、 14.04%、和13.05%，10.06%；2012年1-3月、1-6月、1-9月、1-12月電工行業虧損企業的虧損額分別為99.32億元、173.01億元、247.05億元、305.32億元，而上年同期則分別只有49.95億元、81.03億元、121.52億元，185.38億元。盡管2012年上半年以來行業的虧損面逐月減少以及從5月開始利潤“負增長”幅度“收窄”，但至四季度末，電工行業的成本費用利潤率、主營業務收入利潤率和總資產利潤率等指標較上年同期水平都有不同程度的降低，其中成本費用利潤率降低了0.26個百分點，主營業務收入利潤率降低了0.24個百分點，總資產利潤率降低了0.34個百分點。行業經濟效益仍不容樂觀。

4、電工行業進出口增速持續走低，與2011年相比“落差”很大，對外貿易困難加大

2012年1-3月、1-6月、1-9月、1-12月，電工行業累計進出口額分別為325.18億美元、696.74億美元、1083.70億美元、1453.30億美元，同比增長5.57%、5.05%、3.62%、3.10%，其中各季度累計進口額分別為120.67億美元、 251.64億美元、395.87億美元、533.01億美元，同比均呈“負增長”，分別為-5.29%、-4.85%、-3.83%，-3.05%。累計出口額分別為204.51億美元、 445.09億美元、687.84億美元、920.30億美元，同比增長分別為13.24%、11.62%、8.47%和7.03%。

進口同比下降的幅度有所“收窄”的同時，出口增速單邊下滑的趨勢依舊未出現明顯改善。與2011年相比，無論是進口額、出口額還是進出口總額增速的落差都非常大。這一情況與目前國內外市場需求走弱，經濟都不同程度地處于相對比較困難的局面有關。

三、對上市的71家電工企業報表的分析

鑒于上市公司的年報要等一段時間才能得到，因此我會分析了電工行業71家上市企業2012年前三季度的經濟數據。其中傳統發電設備生產企業2家，風電設備生產企業2家，輸變電一次設備生產企業17家，輸配電二次設備生產企業17家，電線電纜生產企業14家，其他類企業19家。

71家企業中營業收入同比增長的為41家，占到統計企業數的57.75%。同比增幅超過30%的為9家，占到統計企業數的12.68%；營業收入同比增幅在20%到30%之間的企業為7家，占到統計企業數的9.86%；營業收入同比增幅在10%到20%之間的企業為8家，占到統計企業數的11.27%；營業收入同比增長，但增幅低于10%的企業為17家，占到統計企業數的23.94%；主營業務收入同比“負增長”的企業為30家，占到統計企業數的52.25%。上述統計結果進一步印證了電工行業2012年產銷增速確實在放緩的情況，這種情況與國內外經濟形勢不佳有直接關系。

表2 71家上市公司營業收入同比增長幅度情況表

在披露利潤總額信息60家企業中，利潤總額出現負增長的為30家。一半以上的企業利潤總額同比下降也在一定程度上反映了電工產品的利潤空間確實越來越小。這些上市企業中出現虧損的企業有5家，其中既有輸變電行業的重點企業，也有風電設備行業的龍頭企業。

探求電工企業經濟效益下滑甚至惡化的原因，一是“自因”，即電工行業在維持了近10年的高速發展中，規模擴張導致不少分行業出現了產能過剩，“價格戰”幾乎成了企業參與市場競爭的普遍手段，再加上其他一些非理性競爭甚至惡性競爭手段的采用，嚴重干擾了正常的市場秩序，自我擠壓了整個行業的盈利空間；二是“他因”，即在某種程度上講，用戶憑借強勢壟斷地位以及在較長時期內推行“低價中標”的評定標準，是造成目前電力設備生產企業利潤空間大幅度被壓縮甚至導致虧損的重要原因。

四、行業發展中的亮點

1、發電設備行業結構調整產業升級成效顯著

2012年發電設備行業結構調整再現顯著成效。據我會對全國主要發電設備制造企業的不完全統計，從產品角度看，一是預計2012年全年發電機組總產量比上年減少7.2%的情況下，水電機組、風電機組及核電機組均可實現正增長，將分別增長6.7%、15.5%和88.1%；二是在火電機組中，60萬千瓦以上大容量、高參數（超臨界和超超臨界）占據主導地位的同時，更適合目前火力發電企業經濟合理運行的35萬千瓦超臨界機組異軍突起，成為受人青睞的“時髦”機型。2012年1-10月火電廠投標項目（不完全統計）共4140萬千瓦，其中100萬千瓦超超臨界機組12臺（1200萬千瓦）、60萬（及66萬）千瓦超臨界（或超超臨界）機組26臺（1704萬千瓦），35萬超臨界機組23臺（805萬千瓦）。以上幾種機型的總容量已經高達3709萬千瓦，占全部投標項目的89.6%；三是我國發電設備制造業2012年取得了一系列高新技術成果：其中包括代表當前世界最高水平的超超臨界二次再熱火電機組（華能萊蕪電廠100萬千瓦和安源電廠2×66萬千瓦工程已經簽訂采購合同），哈電集團自主生產制造（預計2013年將在向家壩水電站投產發電）的單機容量80萬千瓦的大型水電機組，東方電氣集團出口巴西的7.5萬千瓦貫流式機組（共簽合同22套，2012年將完成7套，該項目轉輪直徑7.9米，是目前世界上最大的貫流式機組）；四是以三大動力為代表的我國發電設備龍頭企業發展制造服務業方面勇于開拓進取，特別是在以工程總包方式承接國外電站項目方面成績突出。

2、分布式電站建設拉動燃氣輪機產量高速增長

2012年1-12月，燃氣輪機產量同比增長165.99%。高速增長的基本原因就是受國家鼓勵支持分布式電源建設的能源政策的影響，各地在發展分布式電站過程中，極大地拉動了對燃氣輪機聯合循環機組的需求。

3、上海電氣電站合理控制應收賬款增長為行業樹立榜樣

當前發電設備行業存在著貨款回收困難，應收賬款增長較快的嚴重問題，究其主要原因一是在訂單不足的情況下，供貨企業不太敢討要貨款，二是有些項目是在投資沒有完全到位情況下排產的，這種情況更容易造成貨款拖欠和資金沉淀。但對應收賬款的控制上，各企業的情況卻不太平衡。其中上海電氣電站合理控制了應收賬款的增長，2012年前三季度在產銷與上年沒有太大變化的情況下，應收賬款也基本和上年同期持平，顯示了較高的資金管理水平，為行業樹立了榜樣。

五、當前行業發展中存在的問題

1、應收賬款快速上漲，企業資金周轉壓力增大

在2006、2007年，電力建設發展迅猛，用戶單位資金充足，貨款支付及時，有的用戶甚至全部現款提貨，設備制造企業應收賬款基本處于合理狀態。

但根據2012年對發電設備企業調研情況，目前發電設備企業應收賬款快速上漲，其中東北某發電設備企業2012年上半年銷售收入大約100余億元，應收賬款已達140億元；西南某企業銷售200億元，應收賬款有150億元；鍋爐行業2012年前9個月生產量減少36%的情況下，應收賬款卻增長了118%。資金沉淀造成周轉率下降，已經影響了企業的資金使用效率和正常運營。

2、企業利潤下降導致研發投入經費“縮水”

企業盈利能力下降，導致企業無力投入大量的科研經費，研發和創新能力不足，更無力開展基礎性、前瞻性的研究，只能維持簡單的重復性再生產，使企業發展后勁不足、持續發展底蘊不厚實。

尤其在一些基礎性、共性技術方面，不少企業雖已認識到開展研究的必要性和緊迫性，但一是苦于無力獨自承擔研究成本，二是基于對目前國內對知識產權保護力度不夠，研究成功的新技術、新產品，短期之內就會在市場上出現類似仿冒品現象的擔憂，造成企業普遍缺乏在共性技術研發方面投入的積極性。

3、低價競標造成產品質量下降、可靠性降低

很長一段時間以來，一些輸配電設備的用戶在集中招標時采用低價中標原則，導致作為供應方的設備生產企業為了保持市場份額紛紛降低投標價格，輸配電設備價格一降再降，大多數產品售價已經處于與成本接近的水平，甚至出現過某變壓器大型企業在某次投標中“以變壓器材料成本的80%作為投標價格”的不正常現象。這一投標價格不僅使企業無法實現利潤，簡直就是“賠本賺吆喝”。在這種情況下，部分中標企業只能通過粗制濫造、以次充好、偷工減料等手段勉強維持，對產品質量造成了嚴重損害；再加之物價水平持續上升，這些企業無力給職工提供與社會經濟環境相適應的薪酬，致使職工缺乏認同感、歸屬感和向心力，隊伍難以穩定，上述諸多因素均對產品質量造成不利影響。在這種情況下交付使用的產品，一是極有可能在較短時間就暴露出各種不同的缺陷，二是即便表面上暫時可“正常”運行，但也不可避免地埋下故障隱患。

低價中標的現象盡管目前已經有所減少，但在產能嚴重過剩的風電設備行業仍然相當嚴重。低價中標令風電機組制造企業產生了為追求低成本而忽視產品質量的傾向，因此造成機組運行不穩定，故障較多。

4、發電和輸變電設備企業質保金回收困難

由于體制、機制的原因，我國電力用戶單位一直處于強勢地位。部分用戶單位憑借其壟斷地位，甚至產品不存在任何質量問題、電廠投運正常的情況下，仍遲遲未按照合同規定要求支付占總合同額10%的質保金。而設備制造企業為了能和用戶續簽新合同，則無法使用法律手段催要質保金。

盡管就質保金的額度而言并不高，僅為全部產品售價的10%，但在目前這種產品價格持續走低、企業處于微利運行的局面下，質保金對企業來說也很重要，仍會在一定程度上影響企業正常運營。

5、國際貿易摩擦增多，進出口貿易更加困難

當前電工行業面臨著進出口增速下滑，對外貿易困難加大，特別是貿易摩擦增多的局面。據商務部統計，2011年全年，國外共發起對我國反傾銷、反補貼、保障措施及特保調查的案件67起，涉案金額59億美元，其中涉及電工電器產品的有5起，包括單相電動機、電線電纜和光伏電池等。而2012年全年電工行業遭遇新發和繼發貿易摩擦事件則高達13起。從時間上看發案密度大；從產品種類看，13個案件包括了8類不同產品；從地域看，地域廣，橫跨了太平洋、印度洋、大西洋；從發起“救濟”的國家看，不僅有發達國家，也有發展中國家；從貿易救濟措施種類看，既有兩反兩保，也有知識產權糾紛。上述情況表明，目前在全球經濟仍面臨許多困難，增長乏力、需求減弱的大環境中，貿易保護主義抬頭的趨勢非常明顯，貿易摩擦則越來越多地呈現出案發時間間隔短、密度大的常態化傾向和涉及產品多、地區廣以及救濟手段多樣化的特點。

除以上情況外，最近特別需要關注美國對從中國進口的太陽能板和太陽能電池等光伏產品征收34%-47%的“雙反”關稅的終裁結果和歐盟對我國光伏產品進行反傾銷反補貼的情況，不可掉以輕心。

六、對2013年電工行業經濟運行走勢預測

2013年年初十八屆中央政治局會議就2013年的經濟工作特別強調，“2013年是深入貫徹黨的十八大精神的開局之年，是實施“十二五”規劃承前啟后的關鍵一年，是為全面建成小康社會奠定堅實基礎的重要一年，做好經濟工作意義十分重大”。從中可以看出，以習近平同志為總書記的新一屆中央領導集體對做好2013年經濟工作高度重視。政治局會議同時指出，“要保持宏觀經濟政策的連續性和穩定性，著力提高針對性和有效性，適時適度進行預調微調，加強政策協調配合，要著力擴大國內需求”等等。另外與工業密切相關的要求有：“加快推進產業轉型升級”、“積極穩妥推進城鎮化”、“保持價格總水平基本穩定，進一步降低流通成本，規范市場價格和收費秩序”以及“進口”、“稅改”等。根據會議內容，我們能夠對2013年的宏觀政策走向有一個明確的了解。由于政策的連續性和穩定性，因此可以肯定，2013年的宏觀經濟環境應當是比較有利于包括電工行業在內的裝備制造業發展的。預計2013年電工行業產銷增幅將保持2012年的水平，即12%-15%左右；由于鼓勵實體經濟發展政策的逐步落實以及2012年基數較低等原因，利潤增幅將有可能趨于和產銷增幅同步；但進出口貿易可能還會遭遇與2012年類似的困難，2013年電工產品進口額、出口額、進出口總額都有可能出現低于5%的小幅度增長甚至下滑的情況。