養老基金的精算模型及其運用

韓寶燕

（山東工藝美術學院 公共課教學部，山東 濟南 250000）

0 引言

由于我國精算業起步較晚，目前對養老保險的研究多以定性分析為主，即使使用定量的方法也往往直接將灰色預測、回歸分析等數量方法和模型套入養老保險實務中進行測算，往往忽略了生存概率、收入情況、保險替代率、覆蓋率等因素對養老保險平衡分析的影響，難以得出具有較強實用價值的結論。本文將以養老保險精算原理為基礎，建立科學的中國基本養老保險精算模型，綜合分析各影響因子，研究我國基本養老保險的平衡問題，從精算學角度，對我國養老保險政策提出合理化建議。

1 養老保險基金缺口預測模型構

假定基本養老保險基金平衡的目標區間取n年，職工開始就業年齡用a表示，職工退休年齡用b表示（假定男女職工開始就業年齡和退休年齡相同），職工死亡極限年齡用ω表示。用c表示繳費率，k表示養老金年調整率，Ti表示養老金替代率，Wa，1表示第1年a歲職工的平均工資，Qb，1表示第1年a歲職工的平均養老保險金，g1表示個人因素導致的工資增長率，g2表示社會因素導致的工資增長率，lx，s表示n年目標期間內第s年初x歲職工人數，Is為第s年社會養老保險基金收入，Es為第s年社會養老保險基金支出。

首先分析第一年養老保險基金的收入情況：

當 S=1 時，有 Wx，1＝（1＋g1）x－a×Wa，1，所以

再看養老保險基金的支出部分：第一年x歲職工在其退休時的養老金為：

E1=Ti×Wa，1×［（1＋g1）第S年社會養老保險基金支出Es為：

在我國現行部分基金制的養老金模式下，養老保險制度的實質即利用養老保險繳費前期的收入盈余抵補后期的支出赤字，這樣，部分基金制下的養老保險平衡也就意味著目標期末時社會養老保險總收入和總支出相等。我國社會養老保險平衡Bs可表示為：Bs=Is-Es

2 我國養老保險基金平衡的政策建議

由于我國基本養老保險體制建立較晚與西方發達國際相比存在很多制度上的缺陷，比如：高替代率、高贍養率造成了基本養老保險的支出負擔偏重；養老保險體制轉軌帶來沉重的轉軌成本等。另外，我國特有的社會經濟體制下形成了退休年齡早、欠發達的金融市場下養老保險投資收益率低等問題，再加上老齡化社會的沖擊，使得我國的基本養老保險平衡問題日益嚴峻。針對這一現狀，本文從以下幾方面提出對策建議，期望隨著我國養老保險制度的發展，推進我國基本養老保險平衡的實現。

2.1 適當提高退休年齡，為基金支出節流

未來的10年內，我國養老保險基金就會入不敷出，而造成這種現象的很大一個原因就是我國目前退退休年齡有點小。目前大多數國家法定退休年齡已經由60歲左右，計劃逐漸延長至65歲或67歲。考慮到我國的現行退休體制和就業壓力，建議設立專項失業保障基金緩解社會就業壓力，逐步提高退休年齡，可采取分地區、分階段、先提高女性退休年齡的方法，逐步推進。

2.2 加快工資制度改革，為基金收入開源

加快工資制度改革，增加我國基本養老保險基金收入，勢在必行。建議加快工資貨幣化進程，同時對工資外收入實行規范化勞動收入貨幣化，推行合理的、科學的年薪制和“計時計件”工資制薪酬制度，擴大養老保險費基。

2.3 拓展基金投資渠道，提高基金收益

只有通過養老保險基金多元化的投資，才能憑借經濟的快速增長，提高養老社會保險基金的預期收益率和實際收益率，增加基金收入，緩解收不抵支的矛盾，從而降低繳費率。

2.4 合理消化轉制成本，減少基金支付壓力

養老保險的歷史債務是指在中國計劃經濟體制下，低工資制度使得職工沒有個人積累，本應用于職工個人養老積累的部分被強制性地用在了國家建設上的份額。建議以中央政府負責為主，地方政府負責為輔，由中央政府出面作擔保，同時通過中央財政集中專項資金補貼地方財政的該部分清償支出，根據當地所負擔的歷史債務的份額以及所涉及的退休者年齡狀況和當地財力情況，由各級地方政府決定是一次性償還是分批償還，利用的政府誠信，使居民作為債權人的權利得到保障。

2.5 加快進行個人賬戶基金的資本化管理運營

個人賬戶做實之后，基金積累額逐年增加，數額巨大，基金管理規范化操作至關重要。與此相應建立一套風險監控制度，包括：法制管理運營可以達到投資回報度和風險防范兼顧的目的。國際上已經發展到相當完善的程度。采取積極的投資政策最終可以較低的成本給職工帶來較高的福利，這是個人賬戶養老保險制度的精髓。

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