7月機械工業復蘇較弱 產銷量環比多數下滑

作為典型的制造行業之一，7月份機械工業景氣度繼續處于低位徘徊。最新統計數據顯示，7月份主要機械工業產品產銷量較上月出現不同程度下滑，工業鍋爐、金屬切削機床、拖拉機產量環比分別下降10.4%、13.43%、12.8%，降幅有所增大。受先前經濟環境低迷影響，機械主要產品終端需求乏力，大量庫存積壓，另外，資金信貸的緊張也影響了行業生產狀況。而對于鋼鐵行業而言，作為僅次于房地產的第二用鋼大戶，機械工業的生產運行也時刻影響到鋼材市場的表現，隨著下半年以來一系列穩增長措施的出臺，機械工業預計將在原有基礎上略有復蘇，對鋼材市場的支撐將好于上半年。

“內需不足、外需乏力”是上半年機械工業給人留下的印象，而7月份，這種狀況仍沒有出現好轉，在此影響下，主要產品產量環比出現下滑。根據國家統計局數據顯示，7月份工業鍋爐產量4.4萬蒸發量噸，同比增長3.1%，增速較上月明顯回落，而環比則下跌10.4%，繼今年4月份后再次轉負。整體來看，雖然行業產量略有下滑，不過作為重要的熱動力設備，工業鍋爐市場需求依然存有較大空間，未來天然氣產業以及節能環保設備的更新將為行業發展提供機遇。

機床方面表現也并不理想。7月份，我國金屬切削機床產量5.8萬臺，與去年同期持平，環比跌幅則由上月的1.47%擴至13.43%。1-7月金屬切削機床累計產量為42萬臺，同比下跌5.8%，跌幅較上月略有縮小。我們從機床企業了解到，7月份新訂單仍有所下滑，部分企業反映訂單下滑維持在20%左右，與2010年和2011年的高點相比下滑了50%左右，幾乎所有的企業反饋信息都表明，訂單量已基本穩定在這個水平。而從整個行業下游來看，車廠還是最大的需求來源。

農業機械方面，7月份我國拖拉機產量為17.8萬輛，同比增長10.5%，增速連續三月下滑，不過總體增速水平明顯好于去年，環比數據來看，7月份下跌12.8%，跌幅較上月略有擴大。1-7月我國拖拉機累計產量148萬輛，同比增長27.7%。結構上來看，占比重較大的小型拖拉機產量增速水平相對較低，不過也依然處于下滑趨勢中，7月份產量14.6萬輛，同比增長4.3%，中型和大型拖拉機產量雖然環比下滑，不過同比增速卻明顯加快，分別達到16.2%和19.8%，這可能和去年同期基數較低有關。整體狀況來看，今年農機市場在惠農政策的強力刺激下表現尚可，不過農機補貼落后以及市場剛性需求降低等方面的因素影響著農機行業的表現，未來行業維持高增長的概率不大，更多的可能是以結構上的升級為主。

機械設備表現有所分化，金屬冶煉設備增長狀況明顯優于包裝和飼料設備。根據統計局數據顯示，7月份金屬冶煉設備產量為7.7萬噸，同比增長31.4%，增速較上月下滑0.4個百分點，不過整體水平依然較高。7月包裝專用設備產量為8965臺，同比增長8.5%，環比下跌5.9%，跌幅較上月略有擴大。7月飼料生產設備3.1萬臺，同比下跌26.3%，跌幅連續三月擴大。

工程機械行業今年以來一直呈現弱復蘇態勢，7月份作為淡季，銷量也并沒有太大起色。根據行業協會最新統計數據，7月份，28家主要挖掘機廠家共銷售挖掘機6351臺，同比增長8%，增速較6月份上升7.4個百分點，1-7月挖掘機行業累計銷量75,305臺，同比下降10.88%，降幅呈趨勢性改善。環比來看，7月份挖掘機銷量下降24%，符合季節性特征，不過跌幅較此前三月有所縮小，而出現這種改善主要還是由于上月外資品牌銷量帶動所致。

結構上看，7月小型挖掘機、中型挖掘機、大型挖掘機分別占比38%、43%、14%，大型挖掘機需求持續上升，環比提升3個百分點，小型挖掘機占比繼續下滑，環比下降3個百分點，不過下半年隨著城市基建和農機行業發展的需求支撐，小型挖掘機占比趨勢有望得到改善。

今年以來我國挖掘機銷售情況

至于工程機械的其它品種，根據經銷商提供的數據，混凝土機械需求依然不振，部分基建項目的推遲對新機銷售存在負面影響，而起重機銷量降幅預計在10%左右，叉車月度銷量增速繼續處于正值區域。

作為工程機械的動力裝置，內燃機的銷量表現也一定程度上體現工程機械的發展狀況。中國內燃機工業協會最新統計數據顯示，7月全國完成內燃機銷量487.58萬臺，同比增長8.79%，環比下降4.22%，累計同比增長6.85%。由于7月正值高位天氣，各企業均會放高溫假，導致環比銷量有所降低，但相較去年，行業市場穩中有升。

相比來看，機械工業的上游之一，即鋼材市場表現要好很多。7月鋼材價格淡季“逆襲”，并成功走出了一個“V“字線，不過這并非是實際需求好轉貢獻出的正能量，而是政策預期以及產量、庫存變化等多方力量作用導致的結果。作為僅次于房地產的第二用鋼大戶（占比約20%），機械工業的發展也時刻影響到鋼材市場的波動，據悉，機械行業用鋼主要涉及到的鋼材品種包括中厚板、部分型材（角鋼、槽鋼）和一些鑄件（鐵）等，7月份，這些品種價格不同程度上漲，不過相比建筑鋼材而言漲勢較弱，最新數據顯示，中厚板市場庫存已經連續三周上漲，顯示需求并未如預期般樂觀。

不過，隨著7月份P M I的利好數據和近期一些列穩增長政策效應疊加，人們對下半年經濟形勢有著不錯的期待，特別是鐵路投資和設備招標啟動以及城市基建方面的投入將為機械工業發展提供正向動力，下半年機械投資和產銷狀況將在原有基礎上繼續復蘇，不過力度可能不會特別明顯，相關機械用鋼市場表現將略好于上半年。