商業(yè)史上最慘崩盤案主角巴西首富一年半敗光身家

巴蒂斯塔不到40歲，就成為國(guó)際知名的成功創(chuàng)業(yè)家，更在去年榮登巴西首富寶座；他從零打造能源帝國(guó)神話，雖然吹出了巨富泡沫，卻只花一年半就成了廢墟。

巴蒂斯塔的拿手好戲之一，就是用幾本精美的營(yíng)運(yùn)企劃書(shū)，輕松募得天文數(shù)字的資金。

今年10月1日，巴西首富巴蒂斯塔（Eike Batista）的旗艦公司OGX驚傳跳票，當(dāng)天原本應(yīng)該支付4450萬(wàn)美元的公司債利息給國(guó)際投資人，但是OGX已經(jīng)燒光了所有的現(xiàn)金，跳票了。

受害債權(quán)人都是赫赫有名的國(guó)際投資大師，包括債券天王格羅斯的PIMCO基金、全世界管理資產(chǎn)最大的貝萊德基金、通用電器、加拿大操作績(jī)效最頂尖的安大略省教師基金，還有迪拜主權(quán)基金。

10月30日，OGX與債權(quán)人無(wú)法達(dá)成債務(wù)遞延的協(xié)議，正式向巴西法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，這意味著OGX公司將創(chuàng)下拉丁美洲有史以來(lái)最大宗的企業(yè)破產(chǎn)案。

最驚悚的是，巴蒂斯塔去年才在《福布斯》雜志以及《彭博商業(yè)周刊》的全球富豪排行榜中，以超過(guò)345億美元的身價(jià)，榮登全球富豪第八名、拉丁美洲首富，以及巴西首富寶座。如今不過(guò)一年半，巴蒂斯塔這一身價(jià)就已經(jīng)灰飛煙滅，堪稱商業(yè)史上最迅速、最慘烈的崩盤案！

富可敵國(guó)的巴西首富巴蒂斯塔，到底發(fā)生什么事，竟然在18個(gè)月內(nèi)賠光身家？

出身顯赫家庭 有生意天分

巴蒂斯塔不是胡亂吹牛的騙子，他出生在顯赫家庭，受過(guò)良好教育，從小培養(yǎng)國(guó)際觀，能夠非常流利地操持英文、德文、法文等5種國(guó)際語(yǔ)言。他19歲開(kāi)始做生意，23歲創(chuàng)業(yè)，一年半后，公司就已經(jīng)賺進(jìn)600萬(wàn)美元的獲利，從此一路飛黃騰達(dá)，成為國(guó)際知名的成功創(chuàng)業(yè)家。

巴蒂斯塔的父親曾經(jīng)是巴西能源與礦業(yè)部部長(zhǎng)，還兩度擔(dān)任淡水河谷礦業(yè)公司（Vale）執(zhí)行長(zhǎng)。淡水河谷是全球最大的鐵礦石公司、第二大的礦業(yè)集團(tuán)。

23歲，巴蒂斯塔從德國(guó)念完大學(xué)回到巴西，當(dāng)時(shí)巴西最夯的話題，是亞馬孫河流域的淘金熱，成千上萬(wàn)的淘金客沖進(jìn)原始的亞馬孫森林，拿著最原始的工具撈金。巴蒂斯塔也加入這股熱潮，但是他一開(kāi)始就引進(jìn)現(xiàn)代的技術(shù)，找股東、買機(jī)器；一年半后，公司就已經(jīng)創(chuàng)下年獲利600萬(wàn)美元的豐厚利潤(rùn)。

1983年，27歲的巴蒂斯塔帶著亞馬孫淘金的獲利，以及最早支持他的巴西股東們，北上加拿大，入主金銀島采礦公司（Treasury Valley Exploration）；兩年后，29歲的巴蒂斯塔成為這家上市公司的執(zhí)行長(zhǎng)，他用這家原本奄奄一息的采礦公司作為集資平臺(tái)，一邊向股東增資，一邊逐步買入巴西、智利、加拿大的礦區(qū)。到了1996年，這家更名為TVX的加拿大上市公司，股票總市值達(dá)到十幾億美元，當(dāng)時(shí)，巴蒂斯塔才剛要慶祝40歲生日。

娶回巴西最性感的女神

巴蒂斯塔不只展現(xiàn)了從無(wú)到有創(chuàng)造財(cái)富的能力，他的私生活也非常精彩。他娶了《花花公子》雜志封面女郎露瑪。露瑪不是普通的封面女郎，她在1991年嫁給巴蒂斯塔時(shí)，已經(jīng)累積3次封面女郎頭銜；嫁給巴蒂斯塔之后又登上一次封面；2004年兩人離婚后，她還能以37歲高齡成為“五連霸”封面女郎，創(chuàng)下西班牙文《花花公子》封面女郎的最高紀(jì)錄。而且她每次登上花花公子封面，都創(chuàng)下雜志銷售冠軍。

巴蒂斯塔喜歡高調(diào)生活，二三十歲時(shí)，曾有長(zhǎng)達(dá)10年瘋狂“飆船”，維持將近10年高速飛艇的巴西、美洲以及世界冠軍頭銜。他在里約熱內(nèi)盧的豪宅，經(jīng)常開(kāi)放給記者采訪拍攝，客廳就放了一輛奔馳麥拉倫超級(jí)跑車。他搞了一艘55米的大游艇，天天在里約港灣舉辦流水晚宴，船上總是載滿巴西的政要、電影明星以及報(bào)社總編輯。

去年3月，他以345億美元的身價(jià)榮登全球第八富豪時(shí)，巴蒂斯塔迫不及待地高聲向全世界媒體宣告，到了2015年，他就會(huì)超越墨西哥的卡洛斯，成為凈資產(chǎn)突破700億美元、每年獲利100億美元的世界首富！

一桶油都沒(méi)采 股價(jià)已飛上天

新千年后，巴蒂斯塔用他瘋狂飆快艇的速度、用他矢志將第一名模娶回家的決心，打造他的世界第一能源王國(guó)。

2001年，他帶著加拿大的成功經(jīng)驗(yàn)回到巴西，時(shí)機(jī)對(duì)他非常有利。宣布要全面迎接資本主義、鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資的盧拉當(dāng)上巴西總統(tǒng)；高盛將巴西、中國(guó)等組合成為“金磚四國(guó)”，成為全球投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。而最有前景的產(chǎn)業(yè)，就是他所熟悉的礦產(chǎn)與能源。

巴蒂斯塔先從能源著手，買下巴西北部一個(gè)地?zé)岚l(fā)電廠，成立稱為MPX的能源公司，并獲加拿大安大略省教師（退休）基金的大力加持。3年后，他再度出手創(chuàng)立鐵礦石公司MMX，再3年后的2007年，巴蒂斯塔成立了讓他成為巴西首富、卻也導(dǎo)致他破產(chǎn)的石油開(kāi)采公司OGX。

這家公司在2007年成立，2008年6月就已經(jīng)在巴西證券交易所上市，創(chuàng)始股東有巴蒂斯塔自己的控股公司EBX、他的老戰(zhàn)友安大略省教師基金，也找了巴西石油公司的鉆油專家擔(dān)任探勘技術(shù)長(zhǎng)。

除此之外，就是幾本制作專業(yè)而精美的營(yíng)運(yùn)企劃書(shū)，以及2007年底標(biāo)到的油田開(kāi)采權(quán)利證書(shū)。巴蒂斯塔就這樣憑空創(chuàng)造出被稱為“巴西第二大的石油集團(tuán)”，輕易就在IPO的過(guò)程中，募集到將近30億美元的資金。

拿著飽滿的現(xiàn)金，巴蒂斯塔瘋狂標(biāo)購(gòu)石油探勘權(quán)，花13億美元買下巴西外海21座油田的開(kāi)采權(quán)，出價(jià)是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的兩到4倍，然后用這些權(quán)利證書(shū)繼續(xù)集資，搜刮了30億美元。

OGX在2008年6月上市，不到一個(gè)星期后，國(guó)際石油價(jià)格漲到每桶147.3美元的天價(jià)；不斷飆漲的原油價(jià)格，讓瘋狂追捧OGX的投資人欣喜無(wú)比。OGX在還沒(méi)有開(kāi)采出一桶原油之前，就已經(jīng)創(chuàng)下300多億美元市值紀(jì)錄，將巴蒂斯塔推上巴西首富寶座。

在這段瘋狂沖刺的期間，巴蒂斯塔高舉“X”旗幟，用極限運(yùn)動(dòng)的力道打造他全球首富的能源王國(guó)。他繼續(xù)成立以“X”為名的子公司，例如OSX公司，打造了兩艘海上煉油船，更承建全世界第三大的超級(jí)港口，面積有一整個(gè)美國(guó)曼哈頓島那么大。他把集團(tuán)所有的運(yùn)輸資源集中成立LLX公司，再?gòu)腛SX公司手中承接超級(jí)港口的承建合約。

股價(jià)剩1% 公司債跳票

然而，就在《福布斯》、《彭博商業(yè)周刊》宣布巴蒂斯塔榮登巴西首富，并且快速邁向世界首富的榮耀時(shí)刻，OGX王國(guó)的泡沫破滅了。這個(gè)過(guò)程，要用金融與法律專業(yè)術(shù)語(yǔ)描述，或許非常復(fù)雜；但如果用白話文解釋，卻也非常淺白，巴蒂斯塔原本預(yù)估，OGX集團(tuán)每天要生產(chǎn)75萬(wàn)桶原油，但是實(shí)際產(chǎn)出卻只有1.5萬(wàn)桶。

當(dāng)投資人了解到，巴蒂斯塔標(biāo)到的石油開(kāi)采權(quán)，都是打不出原油的干井，或者還得花大錢才能吸到油的密封井之后，就毫不留情大賣它的股票。而且禍不單行，金磚四國(guó)的光環(huán)褪去，石油價(jià)格回跌，鐵礦砂與金屬的價(jià)格崩跌，巴蒂斯塔的世界首富宣言，很快成了笑柄。

從2010年的股價(jià)高點(diǎn)起算，OGX股價(jià)從最高的23里拉，一路跌到今年10月初的0.21里拉，只剩高點(diǎn)的1%；另一家OSX的股價(jià)，從32里拉崩跌到0.47里拉；有開(kāi)采鐵礦的MMX已經(jīng)賣給德國(guó)公司EON，巴蒂斯塔只拿回不到兩億美元的現(xiàn)金，根本是跳樓大甩賣。

不只是股票，OGX發(fā)行的公司債也成了膠水未干的壁紙。2018年到期、當(dāng)初發(fā)行25億美元的公司債，在10月初的交易價(jià)格每單位剩下6美分（面額1美元），其他的公司債也都剩下面額的1/10上下。彭博信息報(bào)道，巴蒂斯塔旗下公司債的跌幅，高居今年新興市場(chǎng)公司債的前三名，已經(jīng)等同破產(chǎn)了。

巴西償債惡名昭彰

OGX在10月1日跳票4450萬(wàn)美元之后，巴蒂斯塔的能源王國(guó)已經(jīng)被送進(jìn)了棺木。GE投資的3億美元、迪拜主權(quán)基金的15億美元、PIMCO20幾只基金持有的5.76億美元公司債，全都血本無(wú)歸。

PIMCO管理資產(chǎn)超過(guò)兩萬(wàn)億美元，被巴蒂斯塔倒掉5.76億美元，不會(huì)有任何實(shí)質(zhì)影響；但是倒債過(guò)程太惡劣，因此PIMCO、貝萊德等龍頭資產(chǎn)管理公司，帶頭組成聯(lián)合債權(quán)人團(tuán)，聘請(qǐng)投資銀行羅斯柴爾做財(cái)務(wù)顧問(wèn)，向巴蒂斯塔索討。

至于GE、IBM、迪拜主權(quán)基金、加拿大安大略省教師基金，由于投資的是股權(quán)，過(guò)去這段期間已經(jīng)不斷與巴蒂斯塔私下協(xié)商，交換各種權(quán)利，設(shè)法減少損失。

過(guò)去巴西賴債的紀(jì)錄惡名昭彰，平均破產(chǎn)程序長(zhǎng)達(dá)4年，而且100美元的債權(quán)只能拿回16美元；即使是破產(chǎn)稀松平常的美國(guó)，平均也只要花兩年，投資人可以拿回82美元的債權(quán)。巴蒂斯塔賠掉的，不只是他的全球首富夢(mèng)想，還有巴西好不容易重建的國(guó)家債信。（本文作者為紐約大學(xué)金融碩士，曾任臺(tái)灣金控公司副總經(jīng)理）（摘自臺(tái)灣《今周刊》）（編輯/袁紅）