私人銀行：貴族和富豪的資產管家

導語：中國私人銀行發展只是近8 年的事情， 中國私人銀行的發展模式和國際上的發展模式有很大不同。

由于中世紀末，歐洲正處于宗教迫害以及戰爭頻發的動蕩時期。如何安全地保存財富，讓財富世世代代延續下去，是當時與生命安全同等重要的事情。

于是，一些銀行家便著手成立一種私密性、安全性極高的終極銀行業務，開始為這些貴族和富豪們打理家族資產。當今的私人銀行業務大部分還是沿用了那時候的傳統，包括：資產配置、資產托管、稅務管理、風險管理、設立家庭信托基金、遺產規劃及管理等等。受到歷史及眾多原因的影響下，瑞士是全球目前私人銀行管理資產最多的國家之一。但是當代私人銀行的發展則源于美國，20 世紀80 年代美國的經濟正在飛速發展，許多的創業階層慢慢過渡成為中產階層然后晉身成為超級富豪。許多新的投資組合、金融工具、投資產品便從那時候得到更多元化的發展，包括：對沖基金、風險資本、私募基金等等。

“私人銀行是指商業銀行與特定客戶在充分溝通協商的基礎上，簽訂有關投資和資產管理合同，客戶全權委托商業銀行按照合同約定的投資計劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進行有關投資和資產管理操作的綜合委托投資服務。

根據西方銀行業的服務分類， 第一類是大眾銀行（Mass Banking）， 不限制客戶資產規模；第二類是貴賓銀行（AffluentBanking），客戶資產在10 萬美元以上；第三類是私人銀行（Private Banking），要求客戶資產在100 萬美元以上；第四類是家庭辦公室（Family Office），要求客戶資產在8000 萬美元以上。

境內與境外私人銀行的不同

中國私人銀行發展只是近8 年的事情，受制于國內外金融行業法規，資本市場工具之差異， 中國私人銀行的發展模式和國際上的發展模式有很大不同。舉一個最簡單的例子；由于國內信托法和國際上的差異，導致國內所能提供的信托服務與國際上的信托服務有本質上的不同。國內的信托服務幾乎只是停留在較傳統銀行理財產品回報高一些的信托產品銷售，并沒有更深入地發展。

國外私人銀行發展上百年，重視的是傳承的服務。因此，國外的私人銀行會根據客戶自身及企業發展的方向、風險承受能力的高低，來配置不同資本市場的金融投資工具作為財富增值以及針對不斷變化的經濟環境提供對沖避險工具， 甚至為企業上市作全套顧問安排。由此可見，國外的私人銀行服務是以客戶個人，到家族以及家族企業的整體一站式長期服務，并以傳承作為整個私人銀行服務的核心。而國內私人銀行基于國內當前的法律法規限制，初期只能從現有市場產品和投資回報增值服務作為核心。

區分公有、私有財產的重要性

中國從改革開放發展到今天只有短短的20 年，財富積累處于迅速膨脹的階段也同時創造出中國第一批高資產值客群，無論從自身到企業的發展，大部分都還是在持續成長的過程。在這個階段里并沒有形成系統的財務管理概念，因此最常見的現象是企業創始人對于私人和企業的財產沒有作明確的分割，也往往造成后來企業和財務管理上出現公私不分的問題。

雖然，現在有部分企業會走向上市，這時必須把公、私財產作出明確分割以符合上市條件，自然也會把私有的財產作出更完善的安排。但是畢竟這種情況對于現在的社會環境，普遍性還是不高。企業家須在企業發展初期或者到達一定程度時著手建立公私分明的財務、資產管理體系。

從專業的資產管理角度來看，這種公私不分的現象是具有相當的危險性。一旦企業或企業主私人出現問題，便很容易產生骨牌效應，直接地給另一方帶來極壞的影響，很有可能造成不可挽回的損失，增加了企業持續發展及家族財富傳承的風險。

如何選擇適合自己的私人銀行

真正成熟的私人銀行服務大概分為3 類：

1. 財富創造，指的是配合個人和企業的發展提供的服務以創造更大的財富，像企業上市，收購合并之類的全套顧問服務。

2. 財富管理，以不同資本市場工具和資產配置根據客戶的要求和風險屬性為資產作出增值。

3. 財富傳承，根據客戶和家庭提供長遠的資產配置安排服務，也就是常聽說的國外的家庭辦公室、家庭信托基金、慈善基金等等。每家私人銀行的專業強項都各有不同，各有特色，所以客戶在選擇私人銀行的時候需根據自身的發展和需求來選擇合適的私人銀行為最重要前提。

境外私人銀行機構在中國遭遇到的瓶頸及機遇

如同上述的國內私人銀行業的經營環境，國外私行登陸后面對不同自身適應的問題，也確實出現很多的水土不服的現象。國外私行的核心競爭力基于現行國內的法律法規下，并沒有顯露太多的優勢，例如：在人民幣業務上受到了不同程度的限制，金融工具、投資產品的服務范圍還是具有局限性。

但隨著國內很多民營企業的走出去，家庭安排，子女讀書等等的需要，國外私人銀行在國內的分支機構應該是要更充分利用自身的國際專業平臺這一獨有優勢來全面地為客戶服務。 同時也必須調整在國內服務的縱深度，融合中國國情加速本地化經營，以國外的多年專業經營經驗和服務理念銜接國內現有的條件，為客戶提供一站式服務。