我國縣域金融服務對農村城鎮化支持力度研究

【摘 要】 不同地區的縣域金融發展規模對城鎮化發展水平支持作用不同。我國中、西部縣域金融發展規模與城鎮化發展水平呈正相關關系，而東部呈負相關關系；不同地區縣域金融發展效率對城鎮化發展水平的影響程度要大于縣域金融發展規模的影響程度。分析其原因，尋求提高縣域金融服務水平，支持城鎮化發展的路徑是文章研究的重點內容。

【關鍵詞】 縣域金融服務； 農村城鎮化； 農村新型金融機構

一、引言

農村城鎮化是指在農村地區生產力結構、生產經營方式和農業人口的收入水平及結構、生活方式、思想觀念 、人口素質等方面與城鎮文明逐漸接近，趨向同一的自然歷史過程。助推城鎮化，實現農業產業化、農村工業化， 解放農民、轉移農民、富裕農民，需要大量資金的積累和投入，需要縣域金融服務的提升。王叢巖、劉小新（2110）認為應建立以改善金融生態為引導，以金融產品創新為載體、金融技術創新為手段的金融服務支撐體系，促進農村城鎮化發展。李■、吳淑景（2012）認為城鎮化是中國經濟社會發展的一個大戰略，是解決三農問題的重要途徑，了解農村金融服務需求則是城鎮化順利推進的重要條件。在對中國城鎮化進程現狀進行分析的基礎上，從基礎設施建設 、農產品生產、 流通及銷售領域、與農業相關的高科技行業以及保險與社會保障方面分析了城鎮化進程中的農村金融服務需求，并給出金融需求的特性劃分。陳羅?。?012）認為農村城鎮化改變了農村金融市場的需求，針對需求的變化，他建議農村金融供給應該由政府主導向市場驅動發展，金融主體單一向金融主體多樣化發展，金融服務單一向金融服務多樣化發展，資產要素無抵押權向有抵押權發展。石磊、房娟（2013）認為農村城鎮化是我國經濟發展不可逆轉的趨勢，城鎮化發展的速度和程度在很大程度上依賴于金融的支持程度。因而，與城鎮化相適應的農村金融體制改革應主要從完善農村金融體系的內部結構，包括農村金融組織體系 、市場體系 、服務體系 、監管體系等，以及從完善政府職能、創造良好的金融運行環境入手，增加城鎮化進程中的金融供給，加快農村城鎮化的進程。上述專家都對縣域金融服務與農村城鎮化的關系進行了一定的研究，但是縣域金融服務對農村城鎮化發展的支持力度仍需要進一步詳細研究。

二、樣本選取和指標設定

（一）樣本選取

根據《中國統計年鑒（2012）》的行政區劃數據，各省“縣級市”、“縣”、“自治縣” （合稱為“縣”或“縣域”）共有1 942個。本文以各省縣域數量在全國縣域總數量所占的比重，以及數據的可獲取性為原則，選取了東、中、西部共33個樣本縣。樣本的時間跨度為2007—2012年，樣本共有33×6=198個觀測值。數據資料來源于中國統計信息網中各縣的國民經濟和社會發展統計公報。本文采用一般的東、中、西部各地區的劃分方法，將樣本各縣分別歸入東、中、西部（見表1）。

（二）指標設定

關于縣域經濟增長指標的設定，大多學者采用GDP、GDP的增長率或人均GDP來衡量。如秦宛順、鐘行寧（2010）就是使用縣域GDP的增長率作為縣域經濟增長指標進行研究的。本文采用通常的做法，即使用縣域人均生產總值（RGDP）。

關于城鎮化指標的設定，大多數文獻選用人口城鎮化率（即城鎮人口占總人口的比重）作為一個國家或地區城鎮化發展進程的衡量指標，人口城鎮化率越高，則代表城鎮化水平越高。也有學者采用收入城鎮化率作為城鎮化發展水平的衡量指標，認為城鎮化發展水平不僅僅表現在城鎮人口的增長，更重要的是農民收入的增加①。由于數據的局限性，本文采用通用的做法，選用人口城鎮化率（CZHL），即各個縣域的非農勞動人口占總人口的比值作為城鎮化發展水平的衡量指標。

關于縣域金融發展指標的設定，經常用金融發展規模和金融發展效率來衡量各地的金融發展水平和質量。多數學者對于金融發展規模指標的選取要么是基于國外學者Goldsmith（1969）曾定義的“金融相關率”即“金融資產總量與GDP之比”，要么是基于麥金農曾定義的“經濟貨幣化率”為“廣義貨幣存量M2與GDP之比”。通常認為貸款比存款對經濟產生的影響更為直接，并且更能反映金融機構發展規模的壯大，因此本文采用“縣域金融機構各項貸款與縣域GDP的比值”作為縣域金融發展規模（FDS）的測度指標。對于金融發展效率指標的選取，根據數據的可得性和一致性，本文采用了目前研究學者常用的“金融機構貸款與存款的比值”（FDE）。

三、我國東、中、西部縣域金融服務對農村城鎮化發展的支持力度實證分析

（一）東部地區

為了全面分析我國東、中、西部地區縣域金融服務在農村城鎮化發展進程中所起的作用，并且根據所收集數據的特點，通過使用計量軟件Eviews6.0，建立面板數據模型更有利于研究分析。面板數據模型分析方法包括：固定影響面板數據模型和隨機影響面板數據模型。究竟選取二者當中的哪一個，Hausman（1978）發現采用不同的假設，研究結果會產生很大差異，因此就有了Hausman檢驗。

本文以CZHL作為被解釋變量，以FDS和FDE作為解釋變量。通過Hausman檢驗（見表2）可知，Hausman統計量的值是4.796366，相對應的概率是0.0909，說明檢驗結果在10%的顯著性水平下拒絕了隨機效應模型原假設（即個體效應與解釋變量無關），應建立如下的個體固定效應模型：

CZHLit = C+a1FDSit +a2 FDEit +uit （i=1，2，…10；t=1，2，…，6）

上式中C表示在各個樣本成員方程中都相等的總體均值截距項，a1和a2分別表示縣域金融發展規模和縣域金融發展效率對縣域農村城鎮化發展水平的影響系數，uit為混合隨機擾動項。

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對東部所有樣本數據進行模型估計的結果（見表3）為CZHLit = 0.324351 - 0.133247FDSit + 0.200324 FDEit（i=1，2，…10；t=1，2，…，6）。模型估計結果說明在10%的顯著性水平下，我國東部地區縣域金融發展規模與縣域農村城鎮化發展水平呈負相關關系，而東部地區縣域金融發展效率與縣域農村城鎮化發展水平呈正相關關系，并且東部地區縣域金融發展效率對農村城鎮化的影響程度比其縣域金融發展規模對農村城鎮化發展水平的影響程度大。

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從東部各個樣本縣域的個體對總體均值偏離的個體截距項估計結果看（見表4），所有偏離之和為零。說明雖然東部縣域金融發展規模和發展效率對縣域農村城鎮化發展水平的邊際影響程度相同，但是縣域金融發展之外的其他因素對縣域經濟的影響存在顯著差異，有的是促進作用而有的呈現阻礙作用。促進作用最大的是廣東海豐縣，阻礙程度最大的是天津薊縣。

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（二）中部地區

與分析東部地區相似，通過Hausman檢驗，由檢驗結果看（見表5），Hausman統計量的值是4.293838，相對應的概率是0.1168，說明檢驗結果在10%的顯著性水平下接受原假設，即隨機影響模型中個體影響與解釋變量不相關，應建立隨機效應模型。再根據F統計量判斷得到中部地區模型應采用變截距隨機效應模型。

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中部地區縣域金融服務對農村城鎮化發展水平支持作用的模型估計結果（見表6）如下：CZHLit = 0.348256

+0.059975FDSit - 0.115958 FDEit（i =1，2，…11； t=1， 2，…，6）。從模型估計結果看，在10%的顯著性水平下，中部地區縣域金融發展規模與農村城鎮化發展水平呈正相關關系，而中部縣域金融發展效率與農村城鎮化發展水平呈負相關關系，并且縣域金融發展效率對農村城鎮化發展水平的影響程度較大。

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從中部各個樣本縣域的個體對總體均值偏離的個體截距項估計結果看（見表7），中部縣域金融之外的其他因素對縣域經濟促進作用最大的是黑龍江虎林市，阻礙程度最大的是湖南湘潭縣。

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（三）西部地區

通過Hausman檢驗，由檢驗結果看（見表8），Hausman統計量的值是0.224600，相對應的概率是0.8938，說明檢驗結果在10%的顯著性水平下接受原假設，應建立隨機效應模型。再根據F統計量判斷得到西部地區模型應采用變截距隨機效應模型。

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西部地區縣域金融服務對農村城鎮化發展水平支持作用的模型估計結果（見表9）如下：CZHLit = 0.324069

+0.084443FDSit - 0.137868 FDEit （i=1，2，…12； t=1， 2，…，6）。從模型估計結果看，在10%的顯著性水平下，西部縣域金融發展規模與城鎮化發展水平呈正相關關系，而西部縣域金融發展效率與城鎮化發展水平呈負相關關系，并且金融發展效率對城鎮化的影響程度比金融發展規模對城鎮化影響程度較大。

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從西部各個樣本縣域的個體對總體均值偏離的個體截距項估計結果看（見表10），西部縣域金融之外的其他因素對縣域經濟促進作用最大的是陜西神木縣，阻礙程度最大的是甘肅臨澤縣。

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（四）實證結果分析

通過上述實證分析可以得出以下結論：一是不同地區的縣域金融發展規模對城鎮化發展水平支持作用不同。我國中、西部縣域金融發展規模與城鎮化發展水平呈正相關關系，而東部呈負相關關系。二是不同地區的縣域金融發展效率對城鎮化發展水平支持作用也存在差異，中、西部的縣域金融發展效率與城鎮化發展水平呈負相關關系，而東部呈正相關關系。三是不同地區縣域金融發展效率對城鎮化發展水平的影響程度要大于縣域金融發展規模的影響程度。

造成以上結果的原因分析如下：

1.由于現今我國縣域農村金融體系不完善、金融產品單一等原因，致使在我國農村城鎮化進程中，縣域金融服務并沒有充分發揮支持促進作用。伴隨農村金融改革和農村城鎮化的進程，一些矛盾逐漸凸顯，體現在：城鄉之間的金融資源分布和金融服務水平上的差距明顯；農村金融組織的資金供給能力和金融業務范圍存在著局限性；農村抵押擔保機構的發展滯后；存在日益擴大的信貸資金需求與優先的信貸資金供給之間的矛盾；單一的金融服務和金融產品與多元化、多層次貸款需求之間的矛盾；小額信貸的扶貧性質與農村金融機構商業化運作之間的矛盾。

2.我國東部地區金融市場的發展規模在經濟的帶動下呈快速發展，金融機構普遍將網點設在東部沿海發達地區，有的甚至盲目擴大規模、增加網點，使部分地區金融服務呈現惡性競爭，阻礙經濟發展和城鎮化進程。雖然東部縣域金融發展規模和發展效率對縣域農村城鎮化發展水平的邊際影響程度相同，但是縣域金融發展之外的其他因素對縣域經濟的影響存在顯著差異，有的是促進作用而有的呈現阻礙作用。說明在東部由于投資機會眾多，一些金融機構的趨利性往往使其偏離支持“三農”的目標，有的農村信用社轉化為農村商業銀行，從支持“農業的主力軍”變身為“利潤最大化”的商業經營主體。

3.我國中、西部地區的縣域金融市場仍處于初級發展階段，金融供給不能滿足縣域金融需求，金融效率有待進一步提高。一般認為，金融效率是指金融機構的產值對GDP的貢獻程度，貢獻程度越大，金融效率越高。我國農村金融機構的經營成本較高，獲得的收益卻很低，不足以支持當地經濟發展，本身經營也缺乏效率。原因是多方面的，有因為農村金融資源的配置不合理導致的效率低下造成的，有因為農村金融制度的不完善和產權結構的不合理形成的。筆者認為，農村金融效率的低下最主要的是由于農村金融風險不確定導致的交易成本和服務成本較高，影響農村金融機構的經營效率。

四、提高我國縣域金融服務對農村城鎮化發展支持力度的政策建議

隨著農村城鎮化的不斷推進，城鎮人口不斷增加，人民收入水平有所提高，多余的資金增加，支付、轉賬、 匯兌以及證券等業務需求量不斷增多，城鎮居民的金融需求不再是在銀行進行簡單的存貸業務，而需要得到更多的金融產品，更方便的金融服務。新型農村金融機構在解決三農問題，推進城鎮化進程中，需要在下面五個方面有所突破：一是提高新型農村金融機構的經營效率，改進組織的制度規定和管理模式，為農村提供多樣化的金融產品和金融服務；二是擴大農村金融機構自有資金存量，補充完善現有農村金融組織的整體功能，盡可能地緩解和阻止農村資金外流，擴大農村地區金融機構的自有資金存量；三是填補農村金融的供求缺口，使得農村金融供求達到平衡；四是擴大農業產業化經營和生產基地建設規模，合理配置貸款資金的投資比例，使得大部分資金收益都能轉化為農業發展成果；五是增加低收入農戶的收入。除此之外，還要進行擔保體系建設、政策體系建設和監管體系建設。只有這樣才能真正發揮縣域金融服務對農村城鎮化的支持作用。

（一）構建多層次、多元化、復合型、廣覆蓋的縣域金融組織

銀監會數據顯示，2011年全國農戶貸款只有2.6萬億元，占全部貸款總額的5%。截至2011年12月末，全國金融機構空白鄉鎮仍然高達2 087個。農村金融市場極為廣闊，覆蓋了8億左右的農村人口和日益增長的中小企業，地域涉及4萬個鄉鎮和大約40萬個村。2011年至2012年間，我國農村金融機構總資產實際增長率為21%，是除了政策性銀行之外的所有類型的金融機構中實際增長率最高的。目前，我國的縣級金融組織體系主要由商業銀行、政策性銀行（農發行）、農村合作金融（含城市信用社）三個層次構成。銀監會制定了在縣域范圍內組建更多的像村鎮銀行、融資擔保公司、農村資金互助社、小額貸款公司這類的新型農村金融機構，通過建立這些小型金融機構來進一步完善多層次的縣域金融組織體系，彌補和完善現有金融供給的不足，促進縣域金融機構的良性競爭，以增強金融供給為著力點，構建與農村經濟發展相適應的多層次的農村金融服務體系。國家信用退出，建立地方中小金融機構，打破信用社地域和業務限制，建立競爭性的銀行業市場結構以增加信貸供給總量；發展草根金融，注重現金流，不注重抵押和擔保，實現可持續發展的新型微貸技術和產品，是增強農村金融供給的路徑。

（二）改善縣域金融服務模式和創新金融產品

結合我國縣域經濟發展實際情況，借鑒西方發達國家的成功經驗，逐步將管理集中到專業的部門，探索建立包括財務公司、信用評估機構、信貸聯盟、銀行、保