IPO重啟包含政治意義

上周六發布的IPO重啟明確的時間表，讓筆者欣喜若狂——這一天終于熬到了，四年了啊！管理層終于開始關注如何利用股市來帶動經濟的發展了，這是一份類似于三中全會《決定》的利好，等同于2005年的股改和2008年的四萬億。作為投資者，筆者又看到了牛市的希望，如同賀歲片中那個用萬花筒看到了未來股指不斷上漲的人。

IPO公布后，本周一的走勢在筆者的意料之中，但創業板的走勢讓筆者非常意外，通過仔細思量和觀察，筆者得出的判斷：在IPO公布后，主力戰場可能將在主板市場，而創業板的退市風險將成為硬傷，成為真正的風險板塊，創業板未來可能會成為低價股的云集地。未來隨著退市股的出現，市場將出現真正意義上的價值回歸。注冊制的改革和優先股制度的引入，將有效減緩大盤股發行對市場的沖擊，若未來老股東也能自愿轉入優先股，將大大縮減解禁股流入市場的份額，這才是大牛市的真正的改革。

很多人都預測IPO開閘的條件是3000點附近，讓指數有足夠的下跌空間，才能成功抵御IPO的利空。但管理層卻在這個點位公布了，代表著一種決心和勇氣，而市場也正確理解了這種決心和勇氣。通過當日兩桶油和金融股的表現，能看出管理層對市場呵護有加，也讓市場看到了三中全會后發展經濟的動力源泉將來自股市。中國股市可能自此也如同美國的道瓊斯，來一場由管理層主導的人工牛市，投資者堅決不能忽視這個信號。

方向確定后，還差入市原則，目前入市原則是遠離前期惡炒的板塊，如同TMT概念、上海自貿區、軍工。這些板塊未來必將埋人，根據走勢判斷，埋人的風險會越來越高，即使未來再怎么漲，都不要去碰此類個股。上周都和大家交流了，多關注前期跌透的一些板塊，新增資金會主要關注這些板塊的，而存量資金在未來指數上升中也將逐步離開前期漲幅較大的個股，開始關注這些長期被人忽視的低價股。

隨著優先股試點的進行，可能會催發大盤藍籌股走牛市的可能，這個信號是不容忽視的，而目前一些已經公布增發的大盤藍籌股一定要優先關注，如同中國重工、京東方等產業目前處在拐點期，且股價絕對值不高，此類有增發概念的大盤股一旦嵌入優先股試點的催化劑，可能會有當年股改的代表意義。還有類似于中國水電這種低于凈資產值，資產注入該兌現而還未兌現的藍籌股也是我們潛伏的對象。而通過本周的觀察，再次確定白酒板塊是不能被忽視的板塊，尤其是大股東是集團性質的，存在集團改制引發的戰略投資者進入或者股權變更的尤其要注意，如同沱牌舍得和老白干。我們回顧一下前期趁著行業低迷，積極介入此類消費板塊的并購基金的熱情就可看到未來。總之這場人工牛市要把握的原則是不取高的原則，人工牛市必然是結構型牛市，堅決回避埋人板塊，進入未來可能的市場新熱點中才能取勝。