誰導演了百圓褲業高臺跳水？

今年以來，百圓褲業（002640）以股價翻倍的走勢吸引了投資者的關注。本刊在10月和11月連發多篇文章對“莊股”百圓褲業幕后的主力進行探究，并發現北京華鼎興業資產管理公司管理的中融信托——華鼎興業結構化證券投資集合資金信托計劃，涉嫌聯合多個賬戶操縱股價。

在公司沒有任何利空打擊的背景下，12月2日和3日，百圓褲業（002640）突遭連續跌停，4日和5日繼續深跌，四個交易日的跌幅已超30%，市值蒸發約2.8億，這對于一個僅有3000多萬流通盤的股票來說打擊嚴重。

值得注意的是，在12月3日一字跌停的當天，百圓褲業僅成交19萬股，成交金額401萬元，換手率0.57%；但在次日公司換手率突然放大至逾42%，成交量亦放出天量，周四該股仍保持高換手，疑華鼎系已斬倉出逃。

百圓褲業具“莊股”特征

百圓褲業是國內最早從事連鎖經營的服裝銷售企業之一，運營“百圓褲業”品牌，于2011年12月上市。

公司除上市當年，即2011年業績取得增長外，2012年度和今年1-9月都出現了下滑。公開資料顯示，2012年度公司實現營業收入4.85億元，同比下滑0.31%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5236.63萬元，同比下滑23.78%。今年1-9月，公司實現營業收入3.1億元，同比下滑9.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3259.25萬元，同比下滑24.58%。同時，公司已預計2013年全年凈利潤將同比下滑10%-40%。

正是這樣一家業績乏善可陳的公司，今年以來股價卻出現了不合常理的上漲。截至11月30日，公司股價上漲135%。值得注意的是，百圓褲業成為服裝行業中漲幅最大的公司，也是唯一一家漲幅超過100%的公司。同時，該股換手率極低，截至三季度末僅有股東戶數2232戶，且前十大股東持股比例高達78.16%，且從盤面看已有被主力高度控盤、成為“莊股”的特征。

本刊此前通過深入調查了解到，華鼎興業或聯合多個自然人、法人賬戶操縱股價，同時該機構涉嫌操縱的股票還有三江購物（601116）和泰亞股份（002517）。

華鼎或斬倉出逃

本周一，受IPO重啟影響的沖擊，中小市值股票出現大幅下跌，百圓褲業股價也不可避免地重挫。當日，該股小幅低開后，于午盤遭到瘋狂的拋售，股價直接被打至跌停板，并以跌停報收。周二，該股直接一字跌停；周三，該股仍以跌停開盤，但10點后跌停板被打開，一度跌幅回升至6%，但抵不過巨大的拋盤，最終股價以下跌9.1%收盤；周四該股繼續深跌。經過四天的大幅下跌，百圓褲業的股價已從前期的新高逾26元跌至不到18元，市值蒸發近2.8億。

周二盤后龍虎榜顯示，當天百圓褲業僅成交19萬股，成交金額401萬元。只有兩個席位成功賣出了股票，分別為東莞證券青島東海西路營業部和長江證券臺州市府大道營業部，分別成交313.57萬元和87.32萬元。買入席位則分散在招商證券、海通證券、廣發證券等營業部內。

但在周三這天，百圓褲業換手率突然激增至42%，而且成交量放出上市以來天量，成交1404萬股，成交金額2.71億元。賣出金額最多的營業部為國信證券深圳深南中路營業部，賣出1034.4萬元。

從百圓褲業截至三季末的股東持股數來看，公司前10名無限售條件股東中持股最多的黃幼琴持股數量僅為120.56萬股，華鼎持股63.28萬股，前10名合計持股數量為806.31萬股，按1404萬股的成交量來看，華鼎持有的股份完全可能逃出。

據百圓褲業公開資料顯示，華鼎首次出現在公司前十大流通股股東中是在三季報。這意味著華鼎是在三季度才加大對公司的投資。第三季度百圓褲業股價上漲29.6%，按期間其22.27元的股價均價計算，華鼎持有的這部分股份所付出的資金約為1409萬元。按周三百圓褲業19.5元的均價計算，華鼎若在這一天順利出局，其虧損金額約為175萬元。

值得注意的是，截至三季度末華鼎還同時出現在四海股份（000611）、泰亞股份和三江購物的前十大流通股股東中，分別持有329萬股、102.86萬股和81.35萬股，分別占流通股的1.03%、2.33%和1.36%。除四海股份因刊登重大事項而停牌外，近期泰亞股份和三江購物也都出現了大幅下跌。

此前，本刊文章鮮明指出，“華鼎是一只結構化的產品，如果公司后期重倉股尤其是具備莊股特征的重倉股暴跌，則該產品存在清盤風險，值得投資人警惕。”從目前的情況來看，華鼎已面臨著這一風險。