積極布局兩條主線

行情已經走到了11月底，今年的走勢整體看，上證指數是寬幅震蕩，創業板卻是單邊上漲，投資者無論是操作小盤股的，還是大盤股的，都有一定的機會，但總體上看，今年是一個不折不扣的題材大年，各種題材從年初炒到年尾，目前正在炒作的就是高送轉，從云意電氣的霸氣上攻，到亞威股份的顯山露水，市場中當下最持續的熱點就是這個。

近期新財富最佳分析師評選的結果出來了，各個券商策略會又開始召開了，朋友們可以一睹各位大師對明年行情的預判，從目前已經出的策略看，普遍看好明年的行情，看高指數20%的大有人在，而對明年投資主題的挖掘也很深入，不少機構都出了關于國企改革的文章，可以重點關注一下。從我們的研究成果看，明年投資主要在改革和創新兩條主線，目前可以開始布局。

國企改革將釋放很大的生產力，我們判斷中國國企改革將走“淡馬錫模式”。在這個過程中，上海國資改革將再次承擔起試點重任，值得率先關注。與歷史上的國企改革投資機會相比（基本是資產注入整體上市），此次更加建議關注有基本面、并且存在改善預期的公司（這些公司在競爭性行業中已經經過一些錘煉、在機制改進之后有釋放盈利或者資產價值的空間和動力）。

我們建議按照以下思路：首先，主要集中在競爭性行業中選擇；其次，以基本面改善為主（股權激勵提升內部動力，引進戰略投資者提升外部動力），以事件驅動為輔（資產注入和集團產業鏈整合）。具體公司方面，投資者可以關注未來有股權激勵預期的上汽集團、上海醫藥、錦江股份等；有資產注入預期的上海機電、上海梅林、東方明珠、中華企業、外高橋等個股。

從創新角度看，目前比較確定能持續增長的是高鐵和4G。目前高鐵已經在國內很多地方開通運行，并且帶來了良好的經濟價值。大家可以去虹橋火車站等高鐵樞紐看看，中短途出游或商務選擇高鐵的比例在逐步提高。

除去中國，其他金磚國家和發展中國家鐵路網絡建設還都十分落后，提升空間廣闊。中國在鐵路全產業鏈上優勢明顯，且具有很強的成本優勢，北車在11月24日公告準備發行H股設立海外融資平臺以用于“境外投資研發、生產、檢修基地類全球資源配置項目”“設備及部件的全球化采購”，也印證了海外市場會成為南北車未來發展的一個重點。我們認為高鐵外交的故事將會延續，而且不排除總理會再次為市場帶來大的驚喜。

除了高鐵，隨著中國4G牌照的發放，中國將正式進入4G時代，相關個股機會增加。在此次4G牌照發放中，4G板塊將整體受益。從細分來看，首先受益于LET投資釋放的是無線設備商，擁有這類設備生產能力的有中興通訊，以大富科技、武漢凡谷為代表的無線發射配套設備提供商也將受益。其次是光通信設備商如亨通光電、中天科技等。我們判斷，4G概念將在整個2014年都會有不錯的表現機會，投資者需要重點關注。