風光過后現分歧 機構對決軍工股

受三中全會《決定》內容超市場預期的影響，上一統計期內，大盤大幅走高，十分強勢。但臨近年關，市場資金面偏緊，加之匯豐PMI初始值低于市場預期，盡管“暴力哥”極力護盤，也無濟于事。統計期內，上證指數在2200點一帶糾結，成交量則圍繞1000億元上下震蕩。市場傳聞銀監會規范同業業務的“9號文”將于近期出臺，深層次因素推升的資金利率中樞上行短期內難以改變，將制約大盤上行空間。板塊方面，衛星導航、軍工航天、信息設備等漲幅較高。

根據wind 統計數據，11月21日至11月27日，滬、深兩市共有153只個股登上交易龍虎榜，比上期增加9只，減少的趨勢開始緩解。統計期內，上榜個股的區間總成交金額為604.6億元，較上期增加23.8%。其中，營業部合計買入87億元，合計賣出83.3億元，比上期分別增加12.7%和22.7%。

機構對軍工股出現分歧

三中全會《決定》明確指出“健全國防工業體系，完善國防科技協同創新體制，改革國防科研生產管理和武器裝備采購體制機制，引導優勢民營企業進入軍品科研生產和維修領域。”在市場的解讀下，航天軍工股持續發酵，無疑是過去兩周內A股最閃亮的明星。

作為航天雙雄，航天通信（600677）和航天長峰（600855）在上一統計期內強勢上漲，甚至一度漲停，十分搶眼。私募大佬徐翔執掌的澤熙投資同時介入了這兩只股票的傳言，更是令炒作軍工概念股的一眾投資者興奮不已。

坊間一直流傳，澤熙投資經常現身于國泰君安交易單元、國泰君安上海部分營業部席位、國泰君安總部席位，以及東方證券、中信證券的上海部分營業部。記者注意到，在此次航天通信和航天長峰強勢上漲期間，上述席位頻頻出現。

公開交易信息顯示，11月21日，國泰君安總部，中信證券上海東方路證券營業部和國泰君安上海福山路證券營業部分別現身航天長峰買1、買3和買4席位，分別買入8347萬元、5401萬元和2721萬元。當天，國泰君安總部還現身航天通信買1席位，買入1607萬元。11月25日，國泰君安總部再度現身航天長峰買1席位，但買入額度較21日明顯減少，只買入1837萬元。當天，還有兩家機構，現身買2和買5席位，分別買入航天長峰1400萬元和1000萬元，相比當天的賣盤，買入數額較小。值得注意的是，11月21日，國泰君安上海福山路證券營業部現身航天通信賣3席位，賣出3194萬元。11月22日，國泰君安總部、中信證券上海東方路證券營業部和東方證券上海浦東南路證券營業部分別現身航天長峰賣1、賣2和賣5席位，分別賣出7740萬元、5179萬元和1746萬元。11月25日，位列賣1席位的東方證券上海肇家浜路證券營業部大幅賣出航天長峰7468萬元，位列賣2席位的國泰君安總部也賣出航天通信1803萬元。獲利出局的意圖十分明顯。

同時，記者注意到，與上一統計期內，11月20日，航天軍工概念股全線飆漲不同，本統計期內，除航天通信和航天長峰外，其他軍工概念股，如北方國際、中國嘉陵、烽火電子、威海廣泰、航天動力、中信海直等在經過前期的強勢上漲后，也顯現出疲態。

市場分析人士指出，經過前期的大幅上漲，當前，軍工航天股積累了大量的獲利盤，拋盤壓力較大，現身其中的機構買入數額較小，也顯示其保持謹慎的態度，短期面臨調整。但也有人指出，既然澤熙投資介入的跡象如此明顯，根據徐翔以往的操作手法，這絕不是結束，而僅僅只是開始。東海防空識別區的劃定，無疑給三中全會《決定》添了一把火，未來類似政策有望不斷推出，催化相關個股持續發酵，軍工航天股經過盤整，后續仍有較為大幅的上漲空間。

國泰君安的研報指出，在基本面改善、資本運作加速、利好政策頻出的大背景下，2014 有望成為軍工行業股價表現的“大年”，建議增持該行業，特別關注海軍裝備、直升機和北斗導航三大子領域。

特別值得注意的是，國安概念股英飛拓繼拉出6個漲停板后，在11月22日再度漲停。

近半數個股換手率超20%

統計期內，軍工航天、自貿區、生態農業乃至新絲綢之路經濟帶個股你方唱罷我登場，營業部買入或賣出金額過億的個股較上期顯著增加，但是受制于資金面緊張的局面，大盤疲弱。資金短期獲利出逃的跡象明顯，相關個股的換手率居高不下。

Wind統計數據顯示，統計期內，在153只上榜的個股中，69只的區間換手率超過40%，區間換手率超過30%的為35只，超過40%的則為9只。其中，創業板的潛能恒信和富春通信以62.30%和55.64%的區間換手率位列前兩位。

潛能恒信復牌后，在9月17日至10月21日短短的18個交易日累計大漲281.12%。停牌核查后，在10月28日至11月13日的12個交易日重挫近四成。但在10月30日國家能源局發布《頁巖氣產業政策》和國家推進油氣改革的政策刺激下，該股再度向上猛攻，于統計期內站上37.88元/股的歷史高位。但記者注意到，潛能恒信透露出公司還沒開展頁巖氣業務。11月28日開盤不久即封跌停板，股價掉頭向下已然明顯，投資者必須謹防受傷。