公司評級：美亞光電、華夏幸福、大洋電機

美亞光電：上攻信號已發出

繼續看好公司技術延伸的發展邏輯。展望未來，美亞光電（002690）基本戰略延續，米機不斷升級并貢獻充沛現金流，雜糧機、工業機占比提升，口腔醫療器械行業將成為重要業績增長點。公司技術能力不斷得到市場驗證。公司國家重大科學儀器設備開發專項成功啟動，進展順利，完成后可能實現我國在多個項目上的重大突破。公司的技術儲備豐富，潛在下游空間廣闊，公司遠未面臨發展的天花板。

當前中國的口腔行業正處于爆發初期。中國當前的口腔行業尚處于韓國2002年左右的發展水平，即使在最悲觀的假設下，我國未來十年種植牙數量CAGR為16%。中性預期下，我國每年牙科CT機市場規模10億元，種植牙系統市場規模500億元，牙科診所市場規模1000億元。作為種植牙產業鏈上少數的上市公司，公司擁有知名度，資金等優勢，有望成為我國牙科產業的龍頭，市值空間不可小覷。

操作策略：二級市場上，該股受到機構投資者的青睞，截止2013年9月30日有6只基金現身公司十大流通股東。該股自上市以來，一直處于上升通道中。今年7月中旬至10月中旬則處于橫盤震蕩調整中，近日該股呈現量價齊升的態勢，并于10月29日逆勢漲停，上攻信號或再次發出，投資者可積極關注。

華夏幸福：開啟新能源戰略版圖

分布式光伏入園開啟新能源戰略版圖。華夏幸福（600340）同意中電投北京分公司在大廠潮白河工業區內投資人民幣約60億元，建設分布式光伏發電系統。本次戰略合作是公司為尋求產業突破而開拓的第一個分布式能源合作項目， 是公司對產業促進創新戰略的堅決貫徹，也是公司把握未來分布式能源發展趨勢，最大化發揮產業新城潛在收益的戰略實踐，能夠為公司后續開展更多分布式能源合作起到示范效應。如果本次合作順利，未來其他園區均有類似合作機會和空間。

招商引資錦上添花，增量產業服務收入可期。分布式光伏發電將為入園企業提供優惠電力供應保障，對降低制造業企業，尤其是工業企業的生產成本起到立竿見影的效果，有利于保障入園企業落地投資和擴大生產，從而增加單位土地面積投資強度。光伏電站固定資產投資可在未來數年內持續貢獻落地投資，預計中電投落地投資將為公司帶來9億元的凈利貢獻。

操作策略：二級市場上，該股自今年以來強勢上漲，漲幅一度接近100%。經過分紅擴股以后，該股當前的股價較歷史高位調整了25%左右。從歷史上看，該股近年來一直處于上升通道中。公司介入新能源領域后，有助于進一步提高公司的重估資產價值，投資者可擇機介入。

大洋電機：長期向上趨勢不變

橫向并購，完善汽車電機產業鏈布局。北京佩特來2012年及2013年1-6月實現的凈利潤分別為1.18億元和6252萬元。大洋電機（002249）按照2012年13倍左右估值進行收購，預計未來幾年重型車電機市場年均增長20%左右，行業依然處于擴張階段。公司繼收購杰諾瑞后再次收購北京佩特來，全面介入中重型車輛的旋轉電機領域，進一步優化公司產品結構，同時為公司在研發采掘機械，工程機械領域電機方面提供強有力的技術支撐，并與北京佩特來下屬子公司PEPSL在新能源電驅動領域發揮協同效應，為業績成長提供支撐。

國內汽車電機龍頭。公司完成收購后將成為國內汽車電機龍頭，一方面傳統電機貢獻穩定現金流，另一方面利用公司自身以及佩特來技術，積極拓展新能源電機市場。隨著國內補貼政策的逐步落實，新能源汽車市場將迎來快速發展，公司已經與北汽、上汽、五洲龍、一汽等車廠建立密切合作關系，一旦市場爆發，公司彈性極大。

操作策略：二級市場上，該股自2012年底筑底反彈以來，保持較好的上升態勢。今年9月以來，強勢上漲，但在10元/股一帶遇到了上漲壓力。公司按照2012年13倍左右估值進行收購，預計未來幾年重型車電機市場年均增長20%左右，行業依然處于擴張階段。經過調整消化后，后續有望進一步上攻。

江特電機：全面進軍新能源

有望獲得9%龍巖稀土股權。江特電機（002176）與紫荊控股、龍巖工貿發展集團組建“紫荊稀土產業有限公司”，從事稀土原材料，稀土功能材料及稀土永磁電機研發和生產。龍巖市稀土礦多為中釔富有稀土礦床，具有儲量大，含量高，配份好，價值高等特點；儲量占福建省探明儲量的70%以上。在達到3年內完成固定資產投資5億元條件下，龍巖市政府有望按評估價轉讓龍巖市稀土開發有限公司9%的股份給紫荊稀土產業有限公司。

掌握豐富鋰云母資源，全面進軍新能源產業鏈。鋰電產業鏈：公司目前規模開采的為新坊鉭鈮礦，2012年開采量約45萬噸。目前銀鋰500噸碳酸鋰處于調試階段，即將投產。公司可以從鋰云母中提取銣，銫等元素，有效降低碳酸鋰綜合成本。稀土永磁產業鏈：在風力配套電機等特種電機領域，公司市場占有率名列前茅。公司現有電動汽車驅動電機和電梯電機等電機已批量使用稀土永磁材料，公司稀土永磁電機的原材料和技術得到保障，有利于公司產品結構調整。

操作策略：二級市場上，該股自筑底反彈以來，依托20日均線走慢牛形態，自去年底至今年7月，漲幅超過100%。爾后，該股沖高回落，在10元/股至12元/股的區間內展開調整消化。當前，該股有企穩并調頭向上的跡象，投資者可擇機介入。