悄然涌現的新熱點

本周三是個很特殊的日子。6年前的10月16日，A股的瘋狂牛勁在6124點戛然而止。作為歷史高點的6周年“紀念日”，周三A股市場用大跌表示了沉痛的懷念，這次大跌同樣讓延續了半個月的市場上升趨勢止步。當日隨著前期強勢的文化傳媒、網絡游戲題材概念龍頭華誼兄弟、中青寶等個股大面積跌停，也宣告了牛氣沖天的創業板在1423.96點階段性頭部的確認。

導致創業板泡沫破裂的誘因，與IPO重啟的說法不無關系，自去年年底600點下方啟動，創業板指近日已創出1423.96點的歷史高點，累計漲幅近1.5倍。從其今年前三季度業績的增長情況來看，股價的上漲已經很難在基本面上找到答案以支撐如此高的估值，特別是以傳媒為首的TMT行業上市公司，整體性估值都被拉得太高，與行業發展的規律脫節，其中蘊藏的巨大風險不言而喻。因此近期我們已經反復提示“對創業板心生警惕的時候到了”，這次創業板整體暴跌也證明了我們的擔心。

近期指數的連續下跌也說明了市場對三中全會改革的預期發生了微妙變化，即越臨近三中全會，改革力度不及預期和利好預期兌現愈發強烈，借全會利好出貨的思潮涌現，加之對創業板市夢率的擔憂，市場調整應在情理之中。前期輪番上漲的題材股遭遇全線殺跌，主題性炒作很可能會因此告一段落。但在這些題材股大跌的同時，我們依然可以看到新熱點的悄然涌現。首先可關注農業現代化板塊，農業現代化是用現代工業、現代科學技術和現代經濟管理方法，使農業生產力由落后的傳統農業向當代世界先進水平的農業轉變。建議關注以吉峰農機和一拖股份為代表的農業現代化概念股。

其次是環保板塊，近日環保部表態將繼續落實大氣污染防治行動計劃，探索環保新路；針對國慶期間華北地區出現大范圍持續霧霾天氣，中央財政決定動用50億元，“以獎代補”治理京津冀地區大氣污染，一系列大氣污染防治行動箭在弦上，再一次引發市場對環保板塊的投資熱情。比如龍凈環保復權后再創歷史新高，預示著該板塊在行業高度景氣的背景下長期看好。再次是水域改革板塊。水域資源改革本意也在于提升養殖效率，經營模式上與土地流轉有很多相似之處，因此有望接力土地流轉概念，成為市場新的熱點，如大湖股份、獐子島等。

最后是健康服務業板塊，國務院近日公布的《關于促進健康服務業發展的若干意見》提出，到2020年基本建立覆蓋全生命周期的健康服務業體系，健康服務業總規模達到8萬億元以上。這一市場化的文件將激發市場巨大潛力。而醫療服務是健康服務業的關鍵環節和核心內容，醫療服務以及提供醫療服務的醫療機構是發展的核心，會在政策扶持和市場需求不斷擴大的雙重刺激之下，迎來爆炸性增長，如通策醫療、復星醫藥、開元投資等。